2004年度中国汽车金融市场回顾

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2004年度中国汽车金融市场回顾

AUTO.SOHU.COM 2004年03月05日13:50　

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　　如果说2001年中国消费者开始了解什么是汽车消费贷款，那么2002年，不容你有多么深刻的理解，汽车贷款市场已经随着车市的火爆以最快的速度升温：到了2003年末，我们发现这一年，汽车金融市场在概念的提升、规模的增长和多方参与者的热烈讨论中，经历了由高温趋于理性的发展过程。如果说前两年，汽车贷款市场体会了初生的欣喜，那么2003年，它正步入成长成熟的反思阶段。

　　频繁的汽车金融研讨为汽车金融市场造势升温

　　2003年是有史以来举办以汽车金融为主题的研讨会最多的一年，从年初的天津国际汽车金融研讨会，到非典之后8月份的北京第二届汽车信贷研讨会，到年末连续在北京、上海举行的三场汽车金融研讨会，汽车金融整整一年都没跑出业界谈论的焦点圈子，这些研讨会的一个重要成果，就是让更多的人认识到，汽车金融并不仅仅指汽车消费贷款一项业务，它是一个具有广泛内涵、广阔发展空间的业务领域，还包括汽车批发融资、融资租赁、汽车金融信用卡等与汽车市场密切相关的金融产品和服务的系列。而汽车金融之所以受到如此关注，一是包括国家发改委、人民银行、银监会在内的监管机构的高度重视，他们既希望汽车金融对中国汽车产业发挥更大作用，又不得不担心这一市场中存在的风险隐患，他们希望通过研讨，听到市场各方面的声音，为监管政策的制定提供依据：二是各商业银行的激烈竞争，借助研讨会加强与汽车市场各参与主体的沟通交流，从而获得更多发展汽车金融业务的契机。对汽车金融热情不亚于各商业银行的，还包括大众、通用、福特等在内的各大汽车生产企业的财务公司、金融公司，他们都以积极的姿态保持与市场参与者的密切联系，随时等待入市许可证的下发。此外，包括汽车生产企业、经销商、保险公司、中介服务机构在内的众多市场参与者也都对此给予了广泛关注。

　　汽车履约保证保险在2003年汽车金融市场“出尽风头”

　　“成也萧何，败也萧何”。几年前，汽车消费贷款刚刚兴起的时候，保险公司将履约保证保险(简称履约险)作为获得车辆险卖单的重要手段，同时也对这一保证类保险的收益充满了期待。到2002年，履约险对车贷市场的升温起到了推波助澜的作用。商业银行乐干借助保险公司分担风险责任，信贷人员也放松了对客户资信的审查和对风险的监控，保险公司出保单成了银行放款的通行证。而保险公司在欣喜地看到车辆险卖单大增的同时，也忽视了履约险蕴含的风险隐患。而作为客户，则也愿意以买保单的小规模付出，换得高效率的贷款审批，在最短的时间里开上自己的车。

　　在各方皆大欢喜的时候，没有人对国内不成熟的信用环境和对客户资信状况的审核给以充分的关注，其结果就是风险的不断积聚。直到银行贷款回收状况不够理想、就履约险向保险公司理赔的规模迅速增长的时候，银行和保险公司才开始意识到风险问题的严重性。商业银行陷入了与保险公司理赔交涉的繁琐工作中，而保险公司则苦于履约险高额的赔付。这样履约险不仅无法盈利，甚至要将车辆险的利润也亏损殆尽状况愈演愈烈，直到2003年年中，各大保险公司终于无法坐视巨额的亏损，以8月1日人保财险公司正式发文，下令全面暂停车贷履约保证保险为标志太保、平安等国内几大保险公司都纷纷开始淡出履约险市场，并对现有进行清理整顿。虽然没有全国的数据，但据报道，农行广东分行有近九成车贷业务是依赖于履约险进行的，由于可以估计全国履约险车贷所占的规模以级停办给车贷市场造成的巨大冲击，其直接反应就是下半年汽车贷款增速的放慢。

　　完全依赖于履约险，并非车贷市场发展的健康状态，保险公司的及时退出00应该说是有利于促进市场可持续性发展的。借此，商业银行和保险公司都会作出深刻的反思：对保险公司来说，这毕竟是一个有潜力的市场，他们不会远退出这一市场，而是在进行调整和完之后，能够更加规范地发展；而商借此机会，也要做出一下哪种模中国汽车贷款市场的健康发展之。

　　市场逐步降温，商业银理性

　　任何一种新兴事物都是这样，初期的快速增长之后必然要有阶段性的减速，要以经验教训的总结为下一步发展供动力和支持。商业银行在2003年的车贷市场，正是经历了这样的过程。年初市场持续了2002年下半年高速增长的态势，恃于履约险、经销商或专业中介担保机构对风险的分担，各商业银行继续保持激烈的竞争状态，纷纷以低首付、低利率、高效率等优惠措施来吸引客户，仅2003年一季度，全国新增车贷就超过200亿元。

　　对于这种快速增长现象，作为监管机构的人民银行开始有所担忧，在经过机构分离之后，人民银行和银监会在2003年年中分别下发的有关信贷管理的文件中都提到了要警惕汽车贷款过快增长所隐藏的风险隐患。这也引起了各商业银行的关注，纷纷开始调查研究和加强规范的工作。接下来的下半年，汽车贷款发放量开始急速收缩，部分股份制银行甚至暂停了放贷，业务规模较大的商业银行也都提高了放贷门槛儿，有的甚至开始出现车贷规模负增长的现象。

　　履约保证保险的停办成为车贷市场减速的转折点，但实际上，这只是一个直接性的原因。其深层次原因则是市场主体对车贷风险管理重视的提高、车贷业务管理规范的加强和对科学合理的车贷业务模式的探索。在经历了初期快速发展的“蜜月期”之后，商业银行开始以更加理性的态度对待市场。从这个角度讲，速度放慢也不见得是件坏事，市场主体的理性，能够对消费者形成更好的约束力，促进其信用意识的提高。从另一角度来说，下半年车贷市场的减速也较大地影响了汽车销售市场，对此各地的经销商有最直接的感受，车贷投放的减少使得一些原本要贷车的消费者无法如期购车，而消费者购车也更加慎重起来。

　　汽车金融公司期待之后又有欢喜又有忧

　　中国人世关于汽车金融业务开放的承诺，增加了汽车金融的受关注程度。自人世以来，国外汽车巨头的下属金融公司就开始紧盯中国市场，对这块利润颇丰的业务垂涎已久。2002年下半年开始传出汽车金融机构准入相关制度即将出台的消息，使得我们看到了在接下来整整一年的期待中，国外汽车金融公司巨头们活跃的身影，他们一方面忙于为市场造势，另一方面，开始做进入中国市场的准备工作。虽然《汽车金融公司管理办法》选择了10月3日这样—个假日低调出台，但却无法回避业界热烈的回应，尤其是11月12日《汽车金融公司管理办法实施细则》的颁布，更将这一新生事物推向了焦点舞台。对这一期盼已久的“入门证”，几大国外汽车金融公司当然是热烈欢迎的，通用、丰田、大众等国外汽车金融公司纷纷联合国内合作伙伴以最快的速度向银监会递交了开业申请。但是，在他们兴奋地跃跃欲试的同时，并没有如愿以偿的欣喜，原因在于，准入制度中对汽车金融公司的经营管理作了较多限制，使它们一时无法放开手脚抢占市场。这主要是受国内市场环境的制约：利率的非市场化、对资金来源的约束是最制约汽车金融公司竞争力的因素，使得他们在国外市场上的低利率策略优势无法在国内市场发挥，而且资金规模会制约其业务规模的无限增长。对此，国外汽车金融公司只能以其专业化、丰富的管理经验来作弥补，而单单这两条，也足以对国内商业银行造成不小的威胁。从短期来看，国内商业银行凭借资金充足、网点众多、了解国内市场等优势仍将主导汽车金融市场：国外汽车金融公司将会以怎样的高效率完成本土化的过程，将决定其在多久之后，能与国内商业银行在汽车金融市场同台竞技。

　　多方参与，汽车金融市场充满吸引力

　　虽然仍是蹒跚学步的幼儿，但各方面对中国汽葺场潜力的大胆预测使得汽车金融计魅力不断提升，正是看到了巨大印场空间，除了商业银行、保险公舌外，汽车金融市场中的角色不断丰：2003年，专业的汽车金融担保服务机构开始从默默无闻走向市场前这些中介机构大多脱胎于汽车销售域，在看到商业银行在汽车金融服务中力不从心时，他们开始做起专业担保服务的生意。凭借多年在汽车锌中积累的对购车客户识别和管理的经验，这些中介机构承担了汽车消费贷款的贷前调查、担保、贷后管理等多个环节的职能和责任，通过赚取中佣金获利。正是由于他们解决了商业行业务规模快速增长所面临的难；并形成了科学的管理机制，因此能够在这一市场中找到一席之地。再看国外市场，在世界第二大汽车市场的日本，中介机构介入市场是汽车金融市场运作的重要模式，看来，未来中介机构将与汽车金融公司一样，会在汽车金融市场中拼得更多的份额。

　　潜力与困难并存，市场将在成长中发展壮大。中国车市的发展勿庸置疑，金融市场也必然是车市中不可或缺的角色。从目前来看，由于市场环境不成熟，参与主体经验不足，汽车金融未来如何发展仍无定论，但不管怎样，我们看到，各市场主体在不断的探索中趋于成熟，汽车金融正逐步走向专业化和规模化，相信在2004年及更远的未来，中国汽车金融市场将同中国汽车金融市场一样为世界所瞩目。

　　作者：贺照艳

来源：[证券时报]