新近出台的《汽车产业发展政策》中明确表示：“国家支持发展汽车信用消费”、“经核准，符合条件的企业可设立专业服务于汽车销售的非银行金融机构。”但两天后，银监会主席刘明康就在贯彻落实国家宏观调控政策电视电话会议上要求各银行严控5项风险，汽车行业贷款风险赫然在列。有迹象表明，银监会的这一做法可能导致国外汽车金融企业的先入为主，最终使国内汽车制造商陷入新的被动之中。

　　门槛高：“国产”汽车金融成画饼

　　发展汽车信用消费，是新产业政策提出的推动汽车消费的重要手段，原因说起来很简单，中国目前接受信贷服务的车辆不足10％，而同样类型的数据统计，德国是70％，美国是80％，汽车信用消费的增长，将极大地刺激汽车消费的增长，而这有赖于汽车金融业务的发展和成熟。

　　福特汽车金融公司的利润占福特公司总利润的20％以上，通用汽车金融公司的利润占通用公司利润总额36％。中国拥有如此庞大的汽车消费群体而信贷消费的比例又是如此之低，意味着这一领域将诞生的是一个以千亿为计量单位的巨大市场。

　　在国内汽车市场近两年持续火爆的增长势头下，汽车贷款却经历了一个由热转冷的大起伏，大体经历了固定资产抵押、保险公司担保、汽车销售公司担保和“直客”等4个信贷阶段。在这期间，银行巨额坏账、保险公司居高不下的赔付率一度给伴随汽车市场井喷的车贷业务当头一棒，银行和保险公司不得不放下狂热，理智地面对风险。

　　银监会已经意识到了这中间的巨大风险并采取紧急“刹车”。4月12日，在“2004年在华外资银行会议”上，刘明康明确表示要提高设立汽车金融公司的门槛：“如果是中国的汽车制造商（要求设立汽车金融公司），我们要求他一定要带一个懂得汽车消费经营的，就是做零售业务做得很好的战略投资者，不然就没法批。”理由就是要控制风险。由于国内并没有符合这个条件的企业，这就意味着国内汽车制造商要想设立汽车金融公司，就必须找一家境外合格机构合作。

　　面对银监会越来越严厉的态度，国内汽车企业指望新的产业政策给他们带来利好的消息显然已经不现实。因为在汽车金融方面，银监会才是真正的“婆婆”，不仅设立汽车金融公司的审批权在银监会，而且，目前有资格发放的汽车贷款的金融机构——银行，更是在银监会的直接监管之下。新产业政策中“国家支持发展汽车信用消费”的规定显然是一项长期利好的消息，但在当前宏观调控的背景下，汽车企业只能直面汽车信贷收缩带来的后果。

　　实力强：外资汽车金融拔头筹

　　与国内企业“穷途末路”的处境不同，国外汽车企业则凭借其强大实力已经开始打起针对中国汽车金融市场的争夺战。早在去年底《汽车金融公司管理办法》及《汽车金融公司管理办法实施细则》接连出台后不久，银监会就批准了上汽通用、丰田、大众三家汽车金融公司筹建。

　　今年5月27日，宝马集团携华晨宝马汽车有限公司与招商银行签署合作协议，指定招行为其惟一金融服务商，为ＢＭＷ和ＭＩＮＩ品牌的客户和代理商提供信贷融资。宝马金融服务部新兴市场总经理迈克·班塞特表示，宝马很有可能在未来设立自己的汽车金融公司，但当前在中国开展业务的最好办法就是同有经验的国内金融机构合作，等到市场进一步发展，再考虑新的融资服务方式。

　　与宝马有同样想法的汽车企业还有不少。此前一天，北京现代也与中信实业银行签署了全面合作协议，由中信对现代汽车的生产厂家和经销商同时提供授信支持。更早前的5月17日，沃尔沃的金融服务公司就与深圳发展银行签署了金融合作协议，由深圳发展银行向沃尔沃卡车的经销商提供整车购买和配件购买的保理业务。另有消息称，神龙汽车的总经理刘卫东此前曾透露，ＰＳＡ（标致－雪铁龙集团）的融资机构Ｂａｎｑｕｅ ＰＳＡ Ｆｉｎａｎｃｅ将联合神龙汽车有限公司与香港的中银国际组建一家汽车贷款合资企业。

　　已经获批筹建汽车金融公司的上汽通用、丰田、大众等汽车制造商目前仍在观望。按照《汽车金融公司管理办法》的规定，申请人应当自接到中国银行业监督管理委员会批准筹建文件之日起6个月内完成筹建工作。本月底，6个月的期限将满。来自丰田的消息称，丰田汽车金融中国有限公司还在准备之中，届时是按时开业还是申请延长筹备期目前还未确定。另外两家目前也还没有对是否按时开业做任何表态。中国经营报/宁平