8月18日，国内首家汽车金融公司———上汽通用汽车金融有限责任公司正式开业，成为国内第一家获准开业的汽车金融公司。新公司将开展针对普通汽车消费者和汽车经销商的贷款业务。

　　8月13日，大众汽车金融（中国）有限公司也获得了中国银监会的正式批复，可以在汽车金融领域开展人民币业务，为私人购车者提供消费信贷。这是我国政府首次批准外商独资汽车金融公司进入中国市场开展该项业务。此前，福特汽车信贷公司在中国建立汽车金融服务公司的申请也得到了批准。

　　据介绍，汽车金融公司是一种从事汽车消费信贷并提供相关汽车金融服务的专业性机构，在国外已经有近百年的历史。目前，世界上的大型汽车公司基本都设有专属的汽车金融公司，而在我国，汽车金融公司才刚刚起步，同时，这也标志着汽车巨头将要涉足我国的汽车金融业务。

　　　 金融公司能否带动车市？

　　从今年5月开始，车市持续低迷，这主要表现在两个方面：一是厂商和经销商的库存不断增加；二是消费者持币待购的现象严重。为了改变这种局面，厂商和经销商不断调低汽车价格，但效果似乎并不明显。这是厂家、经销商与消费者之间的一场博弈。

　　与此同时，由于车贷回收率低，各大银行已经紧缩车贷，对车贷的审核更为严格，这使经销商们陷入了困境，很多经销商已经因现金流减少而难以为继。汽车金融服务公司的开办，对经销商来说，无疑是一个利好消息。因为，对于一荣俱荣的经销商，汽车金融公司一定会比银行给予他们更多的支持。

　　据介绍，在国际上，汽车金融公司这种新事物的出现，最初的用意就是为了促进产品销售。业内专家认为，7月下旬国内的汽车市场已开始回暖，汽车金融公司开业，起码在政策层面，是政府进一步鼓励汽车消费的一种姿态。北京西泓汽车市场研究中心执行总监孙高岭告诉记者，尽管少数的汽车金融公司对车市大局产生不了多大影响，但由于他们可以对汽车销售商给予大的支持，因此还是有一定促进作用的。

　　“专业汽车金融服务公司的诞生，适逢其时，有望获得较好的发展。”孙高岭称，汽车金融服务公司的出现意味着我国的汽车消费信贷将从此迈进多元化、专业化、金融与非金融公司并存竞争的新阶段，这对于我国今后汽车产业的发展将产生非常重大的影响。但是，如果说汽车金融服务公司的出现就可以改变国内车市的现状是不确切的。

　　据悉，汽车金融公司的诞生，将使车贷手续大大简化，同时，它也将成为汽车消费链条中的“润滑剂”：使厂商能够掌握顾客信息，既能满足消费者的贷款需求，还可以为经销商注入资金。但是，由于利率并未完全实行市场化，消费信贷利率浮动范围不大，在中国人民银行公布的法定利率基础上，最高上浮不得超过30％、最多下调不得超过10％。而在国外，汽车金融公司可以自主决定放贷利率，甚至实行零利率。因此，国内汽车金融公司的市场竞争力将大打折扣。

　　另一方面，决定车市冷暖最重要的原因是经济的发展。国内车市经过了几年的快速发展，汽车保有量已经达到一定程度，目前正进入一个调整的平稳期，这并不是金融业的成熟就能改变的。

　　　 银行是否会全面退出？

　　“随着中国汽车金融市场的开放，专业的汽车金融服务公司将在中国未来的汽车市场上唱主角。”专家预言，由于银行在车贷方面曾有过不堪回首的惨烈遭遇，据统计，2003年底，我国一些地区的车贷险平均赔付率为136％，个别公司甚至高达400％。因此，保险公司开始纷纷退出车贷市场，而一些银行也已经开始停止了汽车信贷业务。

　　据悉，过高的赔付率和代理手续费让各大保险公司相继“撤军”，车贷险业务实际上从去年起就名存实亡。今年4月1日起，保监会重新制定了车贷险条款费率。新车贷险条款比较突出的特点是：一、首付由20％提升为30％；二、还款的年限由原来的5年缩短为不超过3年；三、前提要求被保险（银行）取得贷款购车人有效的抵（质）押物；四、保险公司有不低于10％的免赔率。

　　保险公司的全线撤退，使一向由保险公司扛起风险的汽车消费贷款的重担一下子压在了银行身上。孙高岭告诉记者，汽车消费贷款的坏账一直是银行“心口的痛”，加上近日银监会对部分国有银行的汽车消费贷款进行专项检查，因此很多银行也纷纷收缩了车贷的银袋子。对于10万元以下的小车贷款，他们已经采取了提高首付比例和需要更多相关抵押或担保的政策。并把还贷的年限由5年缩减至3年。

　　专业汽车金融服务公司的诞生，使曾经独享车贷市场的银行陷入了一种悖论：要想控制风险，势必提高贷款门槛，但这有可能失去更多市场。孙高岭称，银行提高贷款门槛只是防范风险的一种手段，日后很有可能全线淡出汽车贷款业务，取而代之的是一直“虎视眈眈”盯着此项业务的汽车金融公司。

　　但是，也有专家对此表示怀疑。据称，近年来国内的个人汽车信贷增长迅猛，今年有望达到2000亿元，是仅次于个人房贷的第二大个人信用市场，但目前车贷率还不到买车人数的20％，远远低于全球市场70％的平均比例。因此，国内汽车金融市场潜力巨大，银行不会这么快就心甘情愿地放弃这块“香饽饽”。

　　业内人士认为，国内的车贷市场可能形成多元化的格局，银行只面向汽车金融服务商批发贷款，而非面向广大终端客户。他告诉记者，由于汽车金融公司实行分期付款，势必造成资金回笼滞期问题。汽车金融公司和汽车制造商进一步做大时要向银行融资，银行此时将向它们发放贷款。这样银行达到了发放贷款的目的，汽车金融公司达到了销售汽车的目的，各得其所。这也是欧美许多国家汽车金融市场目前的格局。

　　　 汽车金融公司能走多远？

　　“汽车金融公司不仅仅是一种服务，更是一种营销方式，它在国外已经有百年的历史，相当成熟。”国家发改委价格监测中心刘满平告诉记者，在发达国家，通过信贷和租赁买车，是汽车销售的主要方式。而全球各大汽车集团旗下的汽车金融公司的车贷经营，绝大部分已超过汽车制造的集团，成为最主要的利润来源。

　　据介绍，20世纪20年代起，美国就开始大力发展消费信贷，其中汽车消费信贷引爆了当时的汽车市场，刺激了个人消费，而且促进了美国汽车产业的长足发展。目前，美国各大汽车公司都有自己的金融公司，在全球范围内提供汽车金融服务。从全球范围来看，目前私人购车70％是融资的，30％才是现金支付。其中美国私人购车融资比例最高，达80％～85％，其次为英国，为80％，德国70％。但是在我国，虽然自1998年就开办汽车消费贷款业务，但是相对于汽车消费市场的迅猛发展，现有贷款规模远不能满足需要，通过贷款销售出去的汽车占新车销售总额的比例不足20％。因此，汽车金融公司的诞生，不仅对我国的汽车消费市场，而且对汽车金融业的发展，都有着非常好的历史性机遇。

　　但是，不容忽视的是，近年来我国汽车消费贷款业务受阻最主要的原因是信用体系不健全，因缺乏个人信用体系而造成的损失是惊人的。孙高岭称，在我国，信用体系不健全，缺乏信用监督和惩罚机制；同时，由于我国个人信用制度尚未建立，个人综合信用状况很难掌握；再加上相关配套政策及法律、法规的不健全和业内的恶性竞争，这才是导致经营风险居高不下的最主要原因。

　　汽车金融公司操作的汽车信贷服务将是中国未来汽车市场稳步发展的关键性因素。但由于我国的信用环境不容乐观，因此新的汽车金融公司也不见得会不顾市场风险，采用很激烈的竞争手段，这在一定程度上就制约了汽车金融公司的发展，汽车金融公司很有可能会遇到现在保险公司和银行所面临的风险。

　　另一方面，随着汽车金融业务的发展，汽车金融公司必然会面临与银行的竞争。与银行相比，汽车金融公司缺乏资金优势。信贷购车是为了加速汽车的销售，但用信贷关系售出的汽车的资金回笼是以月为单位，按月还贷的形式与车的成本之间就产生了资金缺口。汽车金融公司单靠自有资金发放汽车贷款来拉动汽车的销售，其间的困难相当大。退一步说，即使在与银行的竞争过程中，汽车金融公司更具优势，但是银行在中国金融体系中占主导地位，而金融是国民经济的基础，这就决定了汽车金融业务不可能完全放开，银行也必然在政策方面受到倾斜，因此，汽车金融公司在我国能走多远，还需市场的考验。（黄少华）