在国内的汽车信贷市场，本土银行界的整体提高门槛、惜贷停贷，与外资汽车金融公司频频发力形成鲜明对比。继福特汽车信贷公司在中国筹建汽车金融服务公司的申请获得银监会批准后，通用汽车金融服务公司和上汽集团财务有限责任公司共同合资组建的上汽通用汽车金融有限责任公司已于近日获得银监会正式开业批准。与此同时，中资汽车金融也忙着来申请，“汽车金融是汽车制造业发展到一定阶段必定要走的路。”他们一致表示。但在监管部门看来，他们的理由并不充分，因此被齐刷刷地拒之门外。

　　海水与火焰

　　８月５日，上汽通用汽车金融有限责任公司获得中国银监会正式开业批准，通用汽车中国公司董事长兼首席执行官墨斐兴奋地宣布：“开展汽车金融业务将是通用汽车拓展在华业务发展的一座里程碑”。新成立的上汽通用汽车金融有限责任公司主要在批发和零售两大领域为通用汽车和上汽在华的合资企业等提供金融服务。所谓批发信贷主要指为经销商采购车辆和营运设备贷款服务。在银根紧缩、经销商现金流吃紧的情况下，上汽通用汽车金融适时开展业务对经销商而言可谓“雪中送炭”。

　　在福特汽车信贷公司在华申请设立汽车金融公司获批后，已经有４家外资、合资汽车金融公司进入了中国汽车金融市场。去年就通过银监会审批的大众汽车中国金融服务公司、丰田汽车中国金融服务公司目前正在积极筹备开业申请。相比之下，目前中资企业的申请却被银监会打入冷宫。

　　一家中资汽车企业内部人士透露，目前，银监会在内资成立汽车金融公司问题上态度很明确：要么不予批准，要么要求中资企业必须找到一家有汽车金融经验的外资作为合作对象。“我们拿着可行性研究报告请教银监会的领导时，他们就是这个态度。所以我们目前只好就此止步。”

　　“为成立专业汽车金融公司，我们专门从清华、北大和中国人民银行研究生部以及专业银行聘请了大量的金融人才做准备，现在看来要作长期的打算了，聘请的人才有的忍耐不住寂寞走了。政策歧视是我们的拦路虎。”一位中资汽车企业人士毫不客气的表示。其实早在去年１０月份《汽车金融公司管理办法》出台不久，就有江苏国信集团（简称江苏国信）、湘火炬汽车集团股份有限公司等相继向银监会提交了申请成立汽车金融公司的可行性研究报告，但都没有获得批准。此后，吉利汽车也曾向银监会提交了相关申请，但最终也没了下文。

　　先抑后扬？

　　根据《汽车金融公司管理办法》的规定，投资人在满足一系列的总资产额、年营业收入以及最低注册资本金后，申请人才可向银监会提交申请汽车金融公司的可行性研究报告。这份报告内容包括：公司市场前景分析、未来业务发展规划、组织管理架构和风险控制能力分析、公司开业后３年的资产负债规模和盈利预测等内容。

　　中国汽车技术研究中心汽车金融研究所所长王再祥博士分析，根据《汽车金融公司管理办法》的规定，目前汽车金融公司在华开展业务还要受到诸多限制：资金来源受到限制导致运营成本增加；不能异地开展业务，很多赢利性较大的租赁等中间业务不能开展……这些都对汽车金融公司的盈利能力提出很高的要求。

　　过去主要由银行开展的汽车信贷业务，结果目前１８００多亿元的汽车消费贷款余额中，超过９４５亿元的个人汽车贷款无法回收。在巨额呆坏账的背后，监管当局投鼠忌器，在制定《汽车金融公司管理办法》中采取紧缩的“审慎”原则也就不难理解。

　　“像江苏国信这样老牌的非银行金融公司都没有获得批准可以看出，不是可行性研究报告不符合要求，而是银监会意在先让外资做个样版，看看他们在中国这种信用体系先天不足的国家如何开展汽车信贷业务，再来考虎是否应该让中资介入。”一位汽车企业内部人士这样认为。

　　一位曾与银监会内部人士有过接触的汽车信贷担保中介机构人士也表达了同样的观点：“银监会现在采取的办法是先批准几家外资或者合资汽车金融公司，视他们的运作情况再来决定是否需要继续对内放开。”

　　蓄势待发

　　根据最新的数据显示，２００４年上半年，福特汽车几乎所有的利润都来自福特金融公司，通用汽车金融公司利润也占据了通用汽车利润总额５０％以上。正是看到这一点，虽然目前还没有一家中资汽车金融公司通过银监会审批，国内仍有多家企业正在积极筹备申请。

　　据知情人士透露，目前一汽、东风汽车、湖南长丰猎豹、三一重工、华晨金杯、福田汽车、ＶＯＬＶＯ以及北汽等都在就申请成立汽车金融公司一事，准备向银监会提交可行性研究报告。“此前国内汽车信贷操作过程中暴露的风险管理问题，目前并没有得到解决。而且设立汽车金融公司，企业需要大量的现金流，在车市转冷时期他们恐怕也难以满足。”一位汽车业内人士认为：“内资汽车金融设立的成熟周期至少要在２年左右，而在这期间，银监会对中资汽车金融公司的‘紧缩’态度应该不会改变。”

　　对此，有中资申请者认为：“银监会从金融安全考虑有一定的道理。但我们在做可行性研究报告时已经考虑到这些问题，我们计划刚开始只在小范围、条件较好的人员中进行信贷，不求规模但求质量，但很遗憾银监会不给我们摸着石头过河的机会，现在只能作长期打算了。”（陈海生） 

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