在保险公司纷纷退出履约保证保险之际，半年前还风光无限的汽车消费信贷突然发现自己站在了十字路口。

　　在这条由制造商、销售商、保险公司、银行、消费者串制而成的汽车消费链条上，怎样的排列组合才是适合我国汽车市场发展的呢？

　　传统模式遇挑战

　　近三年，我国车贷市场迅速发展，四大商业银行的汽车消费信贷总额从2001年的358.86亿元，迅速上升到2002年的945.44亿元，到今年7月，更是达到了1409.33亿的规模。年年翻番的主要

　　推动力量，是银行、保险公司和汽车经销商。当前车贷的四种主要模式也由这三种力量的不同组合构成：银行＋经销商＋保险公司、银行＋保险公司、银行＋经销商和银行直接面对客户。

　　不过，蛋糕做大了，风险也跟着膨胀起来，银行信贷消费的坏帐率不断提高。5月29日，“升帐”仅1个月的银监会主席刘明康就告诫各银行：目前对汽车经销代理商的贷款管理偏松的现象要给予警惕和纠正，坚决打击假个人贷款和假汽车贷款等违法行为。在保险公司退出保证保险之际，银行不得不花大力气接过一直由保险公司代劳的风险调查、约束和控制工作。通过调整产品结构和更谨慎严格的资信调查，银行在逐渐改变过分依赖保险公司的状况，依然在车贷中占据垄断地位。

　　不过，在汽车这种特殊的消费品面前，银行就显得不那么专业了。与其他消费品不同，汽车产品在售前、售中、售后都需要专业的金融服务，诸如产品咨询、办理登记手续、维修保养等等，而这些相关业务并非银行的强项。相对于整个汽车行业需要的一揽子金融服务，银行更是有点力不从心。在日前举行的第二届汽车信贷国际论坛上，中国汽车工业咨询发展公司首席分析师贾新光指出：“在中国现有的金融体制下，企业的金融业务完全仰赖银行，而银行的战略目标同企业的战略很难合拍，比如有时候银行在一个城市提供面向产业的短期贷款，全部用于汽车工业都不够塞牙缝的，因此只好发给其他行业，所以中国汽车工业长期制约于资金短缺，但是又很难通过自己拥有金融机构来筹集资金，这是今后发展汽车大集团必须解决的一个问题。”

　　新空间造就新机构

　　银行酝酿调整，保险公司欲走还留，一些新生力量却坚决地冲进了车贷市场。

　　专业信贷服务机构出现了。经过长时间的经营，这些公司积累了丰富的客户资料，可以根据客户的具体情况对其作出评级，实行不同的按揭政策，以防范车贷风险，在北京、浙江、河南等地，这些信贷服务机构已经取得了不错的业绩。不过，由于这些“专业信贷服务机构”本身就是汽车经销商，依然无法解决不断增长的业务量和有限的资金与规模之间的矛盾。

　　专业征信机构和信用管理机构初露峥嵘。这些机构依靠各种专业手段，通过大量数据分析和研究，为信息使用者提供科学报告。华安、泛亚达等公司的运作，将给银行、保险公司、销售商现实有效的帮助。

　　对市场冲击力最大的，当属即将出世的专业汽车金融公司。在欧美等汽车消费成熟的国家和地区，它们是车贷市场的主体，大多以汽车跨国公司的全资子公司身份亮相。

　　汽车金融服务机构与银行最大的不同在于它的“专业化”，它们的业务核心就是汽车金融服务。他们存在的意义是促进其公司汽车产品的销售，而不像银行那样必须通过利差获得收益。美国9·11以后，三大汽车公司的金融服务公司之所以能够推出“零首付、零利率”的空前优惠，就是刺激低迷的市场，扩大销售，让其身后的汽车制造商的工厂继续转动。在汽车消费的整个链条上，金融服务公司成为联系各方的润滑剂：它与制造商、经销商利益一致，既能通过大量的顾客信息使制造商迅速了解市场，对消费者的需求作出迅速反应，又能以充分的产品信息满足消费者的需求，还可以为经销商注入资金。产业链完整顺畅的优势在这里充分体现出来————福特公司20％的利润来自金融服务公司，通用汽车金融服务公司的贡献更是达到了36％。

　　去年10月，央行发布了《汽车金融机构管理办法》（征求意见稿）。日前，来自新华社的消息说，该管理办法不久将出台。无论是跨国公司还是国内汽车企业的金融服务公司，其发展都离不开银行的资金支持。尤其是跨国公司的金融服务公司，虽然壮志凌云，不少存有独资的意愿，但在目前的汽车产业政策和金融政策面前，第一步也只能选择与国内银行合作的方式，暂时无法撼动银行的垄断地位。而银行与汽车金融公司实力的消长和竞合，将是未来相当长一段时间内推动我国车贷模式变革的主要力量。