大肥肉落在别人碗里？--看汽车金融公司

汽车金融公司获准--贷款买车迎来“春天”

福特获准进入汽车金融外资涌动

全球四大汽车巨头决战中国汽车金融市场

 　　两条消息打乱了平静的汽车信贷市场：其一、福特汽车信贷公司8月3日宣布，中国银行业监督管理委员会（简称“银监会”）已经批准该公司在中国筹建汽车金融服务公司的申请，至此，包括通用、丰田、大众在内的全球四大汽车集团已全部获准进入中国汽车金融市场，而且很凑巧的是这几家汽车公司排名恰恰为世界第一到第四；其二、银监会8月5日正式批复，同意上汽通用汽车金融有限责任公司开业，这家公司也由此成为我国第一家获准开业的汽车金融公司——上汽通用汽车金融有限责任公司，由通用汽车金融服务公司和上海汽车集团财务有限责任公司共同组建，注册资本为5亿元人民币，其中通用汽车金融服务公司出资3亿元，上海汽车集团财务有限责任公司出资2亿元。可以预见的是一场龙争虎斗即将在中国汽车信贷消费市场上展开了，汽车金融公司开展其业务正值当前汽车个人信贷消费比例下滑之际，它的启动将很可能有效地推动汽车消费市场增长，这也很有可能将震荡中国现有的汽车消费观念和体系，这个新的选择是真正能够给消费者带来实惠的；不过，话虽这么说，我们突然发现除了上汽通用汽车金融公司以外，其它的都是外商独资公司，即便是前者也是由通用汽车占60%作控股股东——一股莫名感觉涌上心头——又一块“大肥肉”落在别人碗里了！

　　为什么说是一块“大肥肉”落在别人碗里？

　　据资料统计，我国汽车信贷2003年汽车贷款金额在汽车销售中占约40%，2004年初已下降到20%，目前则下降到不足10%，而且到目前为止银行在汽车消费贷款上坏帐累计已高达近1000亿之多；福特中国副总裁许国桢说，“这是短期现象与汽车金融产业发展前景两个不同的问题”，事实也正是这样，正是由于目前开展汽车消费贷款的银行和开展相关业务的保险公司对汽车金融的不熟悉以及中国消费者信用状况资料缺失所造成的，并非消费者信贷本身的问题，既然坏帐总额都能达到千亿元，这还是在汽车消费信贷市场开发不充分的情况下，足见其潜力之惊人；但是这些问题对于有技术、懂市场，开展业务更专业，在售前售中售后都能和购车者保持密切联络的国际汽车金融公司们来说都不算是什么，他们能够更容易地掌控风险，而且，由于汽车金融公司有着汽车生产厂商的强大背景支持（这是商业银行无法拥有的先天优势），在中国商业银行退却形成市场真空的时候进军中国汽车消费市场，对于在国外有着长期提供汽车金融服务经验的汽车金融公司来说这无疑是再好不过的契机了；根据国外汽车发展史来看，汽车金融的出现对车市进入成熟、稳定的增长期是有明显促进作用的，国家产业政策也明确肯定了汽车金融与汽车消费之间的相互推动的作用，然而，这些即将开业的汽车金融公司背景均为国外巨头，而中资公司申请的不少，没有通过批准的理由就是“没有经验”，可是不让他们从事这一行业，又从哪里来的经验？不学习开车难道就会开了么？舍不得把孩子放出去跑他就只能长成温室里的花朵！2004年的时间已进入立秋，难道丰收的果实又将被别人摘去吗？

　　这种担忧绝对不是多余的，以通用金融公司为例，通用总裁曾经公开向媒体承认，通用汽车金融公司的利润占到了通用汽车利润的60%强（实际上可能还要更多），如果在中国他们也将实现这一盈利比例的话，以去年上海通用约80亿的利润来看，如果其汽车金融业务顺利进行的话，按此比例将实现120的利润，这样，其总额将达到200亿之多，况且按照目前中国汽车消费市场的飞速发展，其利润的增长将是几何级的，这不是一块“大肥肉”还能是什么？更何况其余三家即将开业的汽车金融公司均为外资公司，中资汽车金融公司获批准的时间则是遥遥无期，如此，岂不是一块“大肥肉”落在别人碗里了！？

　　同时，这些厂家金融公司所能提供的汽车金融服务包括的内容甚为广泛，不仅有汽车消费信贷，还将会有商业汇票贴现、担保、保险、租赁等，甚至还包括商业融资，对于最为赚钱的如汽车租赁（据悉利润率可能达到30％）等和最为吸引消费者的零利率贷款项目虽然目前已经被银监会明令禁止；但是，在不久的将来还是很有可能获得批准的，这些在国外经常使用的办法，在条件成熟后，完全有可能与中国的客户见面，到时，这些先期开业的汽车金融公司不但获得了大量的优质客户资源，建立并掌握了个人信用体系，他们也同时建立了广大的经销网络，深刻理解了中国汽车消费市场状况，完成了在中国汽车消费市场的初始阶段，到那时，即使中资公司获得了批准以从事汽车消费信贷，这些没有经验的中资公司怎么有能力和外资巨头竞争呢？其实从中国的个人按揭住房贷款调查可知，中国消费者大多数还是非常诚信的，不良贷款的比例只占很少一部分，现在按揭利息收入已经成为了许多银行的稳定利润增长源，这和汽车消费贷款的高坏帐率相比简直有天壤之别。

　　再来看外资巨头的行动，尽管他们大多数还比较低调，可他们实际上已经默默地做了很多工作，在去年，10月汽车金融公司管理办法出台后，看到福特汽车金融公司出人意料地未参加申报时，中国汽车技术研究中心汽车金融工程研究所所长王再祥还评论说，“我认为福特没有进入是一大遗憾”，“福特可以说是世界汽车金融公司中的旗舰，它没进入意味着它对中国汽车金融市场还有一些疑虑。”其实，尽管在申请上被老对手通用抢了先，但福特通过与中国银行和中国建设银行的合作却将率先涉足国内的汽车金融服务；在北京、上海、广州等主要市场的经销店就可以提供汽车零售信贷服务，而在此之前，已经向经销商提供了汽车批发信贷服务，今年8月3日，福特在没有任何征兆的情况下就获得了筹建批准，他们急急乎，已经在行动抢食大蛋糕了，可他们给人的感觉居然是“迟疑”？的确，汽车金融服务这块大蛋糕，我们再不动手的话，恐又被人夺去了，而且这种巧取豪夺更为隐蔽，可损失因此会更大。

　　我们还有没有吃上的机会？

　　外资的情况已经这样了，那么我们还有没有机会呢？其实我们还是很有机会的。首先是资本金问题，即便是这几家公司都开展业务，每家5亿元的注册资本金，这四家加起来也不过是20亿元，在汽车市场都不过是杯水车薪，比如，以每辆5万元的轿车为例，这点钱也不过能够买上四万辆，可中国汽车市场去年就卖了400多万辆，而今年更有可能达到500余万辆，四家外资倾其全力也不过达到1%；因此，商业银行达8万亿的居民存款余额和社会上数万亿的游资才是真正保障资本金充足的来源，所以中资商业银行和其它非银行金融机构还很有机会。目前的趋势是外资巨头正在积极同中资商业银行寻求合作，比如宝马就和招商银行合作以开展金融服务，形成“金融公司＋银行——消费者”的链条，这样中资银行不但可以分食蛋糕，也同时积累了经验。

　　其次，就经营网点来说，《办法》限定了汽车金融公司只能在某个中心城市设立一个总部，即在境内其他地方开展汽车销售金融业务就只得以委托贷款等方式依靠商业银行的网点或汽车经销商来进行了，这样一部分有实力的大经销商也就能涉足这一部分，学习经验，在适当时机自主开展汽车金融服务就不会两眼一抹黑了。

　　第三，对于国内从事个人信用调查的机构也是个机会，外资不可能自己从头建立个人信用体系，这就给了我国诸如亚飞这类公司以很大的发展机会，他们不但可以和外资合作，也同时可以和元通这类准备开展汽车金融的公司合作，这样，必然能够分食一部分汽车信贷果实。

　　来年，待到又话丰收在望时，中资公司应该可以已经成熟了吧。

　　（By 黄海）

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