贾新光 回顾2004 宏观调控是冷市的主因

　　一．今年汽车产销量波动幅度很大，创造了历史最高水平，但是月产量也曾一度接近去年同月水平，说明市场环境有急剧的变化。

　　1－10月汽车累计产量423.01万辆，与去年同期相比增长17.58%；累计销量413.40万辆，同比增长17.59%。

　　在三大车型中，累计产量同比增长幅度最大的是货车，增长了22.75％；其次是轿车，产量同比增长18.44％；客车产量同比增长10.26％。累计销量增长幅度最大的是货车，同比增长25.70％；其次是轿车，增长18.76％；客车增长6.78％。

10月，汽车产销量环比出现明显的下降，货车累计产销增长仍在20％以上，轿车产销量增长幅度降到18％左右。本月汽车销大于产，主要因素是轿车压产促销。轿车本月生产14.71万辆，销售17.86万辆，销大于产3万多辆。但是累计汽车产大于销在10万辆左右，其中主要是轿车。

三大车型1－9月产销量

　　今年汽车月销量波动幅度很大。1月销量仅30万辆，3月，销量创造了历史最高水平，达到54万辆以上，4月也有50万辆，但是4月急剧降到40万辆，以后逐月缓降，到7月降到35万辆，几乎逼近去年7月销售水平。8月以后，销量开始上升，9月恢复到44万辆，10月下跌到37万辆。

汽车及轿车累计产销量增幅变化情况

　　汽车产销量的累积增幅在5月以前逐月上升，在5月达到全年高峰，分别达到28.09％和27.57％，从6月起逐月下降。轿车的产销量累计增幅在1－5月以前大致比总计增长幅度高出15％左右，产销增长幅度高峰分别出现在1－4月和1－3月，分别为42.60%和44.47%。1－5月，轿车累计产销量增幅分别达到39.36%和37.68%，以后也逐月下降。到1－9月，轿车的产销量增幅已经接近汽车总计的幅度。预计全年产量在510－520万辆左右，增长幅度18％左右；轿车全年产量230－240万辆，增幅15％－20％。

　　二．对今年的汽车市场如何看？

　　应该把2004年的汽车市场看作一个好年头。从纵向比较看，1990年以来，汽车市场增长幅度超过20％的年头只有5个，2004年的增长幅度排在第六个。

　　从横向比较看，目前全球汽车市场增长非常缓慢，2003年只增长了不到3％，其中北美有微弱的增长，欧洲、南美、非洲、日本的汽车市场都处于下降状态，只有亚太地区汽车市场保持了10％的增长，其中主要是中国的增长，大有“风景这边独好”气势。

　　从另一个角度看，应该把增长幅度和增长数量结合起来分析。增长幅度是分子与分母的关系，随着分母（基数）的不断增大，分子即使以很快的速度增长，也会呈现增幅下降的情况。比如，在上一年汽车产量为100万辆时，增加100万辆的产量，增幅就是100％；当上一年产量为200万辆时，再增加100万辆绝对量，增幅只有50％；同样，当上一年基数分别为300万、400万、500万、600万时，增加100万辆的产量，其增幅变化为33％、25％、20％、17％。

　　中国从1956年开始生产汽车，到1992年才超过100万辆，现在能够做到年增100万辆，实属不易。

　　从汽车产销和相关条件的关系看，汽车的生产、销售和使用需要众多部门的配合，目前来看，汽车的生产增长相对比较容易，但是道路和停车条件的增长却难度很大。在燃油供应方面，也出现了进口数量迅速增加、油价不断上涨、供应相对紧张等等。此外，在环境保护、交通安全方面形势也比较严峻，比如虽然我国汽车保有量并不是很高，但是汽车排放造成的污染在大城市大气污染的分担率已经达到70％；我国每年因为交通事故死亡人数超过10万人，死亡率相当于200辆一人，而日本和美国是每万车死亡一人。解决这些问题，都需要全社会，特别是各级政府、各部门付出艰苦的努力。

　　三．宏观经济调控是冷却今年汽车市场的主要原因

　　2003年底国务院办公厅转发了国家发展改革委员会《关于制止钢铁、电解铝、水泥工业盲目发展若干规定的通知》，责令国土资源部、人民银行、环保总局和质检总局等单位要相应采取措施。今年2月4日国务院召开电视电话会议再次强调，制止钢铁、电解铝、水泥行业过度投资。4月27日，国务院宣布调高钢铁、电解铝、水泥和房地产四个行业的固定资产投资项目资本金比例。钢铁由25%及以上提高到40%及以上；水泥、电解铝、房地产开发(不含经济适用房项目)均由20%及以上提高到35%及以上。本来是三大行业，后来把房地产纳入，但是实际运行中变成了严格控制钢铁、电解铝、水泥、房地产、汽车五大行业。4月27日，互联网上开始流传，中国银监会给相关商业银行打招呼，要求“五一”之前暂停所有贷款发放，这一罕见举动曾短暂被认为是假新闻，但很快得到一些银行职员的确认。计划经济时代无视经济运行规律的一刀切做法，在改革开放25年后又被银行祭为对付市场经济的法宝。

　　如果说汽车行业存在过热的话，应该是指汽车项目投资热，而不是汽车现生产，这两年汽车市场高速增长，基本上是产销平衡，不存在过热的问题。汽车消费的增长对于拉动国民经济增长起到了重要的作用。然而在信贷紧缩中，银行的操作却危害到这个对国民经济非常重要的市场发展，对汽车经销商收紧信贷。汽车经销商一般采用3个月承诺汇兑方式，利用从银行贷款资金进货，而在银行收紧信贷后，经销商的进货越来越困难。一般的品牌4S店，厂家要求的注册资金不能低于1000万人民币，维持运转的日常流动资金则需要1500万元到2000万元。在这些资金中经销商自有资金大约只占35%，其他依靠银行贷款充实。从去年年底开始，特别是今年4月份银行资金开始紧缩之后，经销商的资金就面临很大的困难。

　　2004年2月，人民银行公布汽车贷款行为管理办法的草案，规定个人贷款购车最低首付为20%。不只此前出现的车贷零首付成为了泡影，就连最低首付10%也被封杀。

　　在央行整顿车贷的同时，与车贷业务密切相关的车贷险也被保监会正式叫停。中国保监会发出的《关于规范汽车消费贷款保证保险业务有关问题的通知》规定，各保险公司现行的车贷险条款费率截至2004年3月31日一律废止，并要根据《通知》的要求重新制定车贷险条款费率。通知要求，保险公司在今后的新车贷险条款中应明确，贷款购车首付款不得低于净车价的30%；各保险公司可根据投保人的风险状况确定承保期限，原则上不得超过三年。有人指出，中国人民银行和保监会的两纸文件让颓势已显的全国车市雪上加霜。

　　国外汽车销售中，采用消费信贷方式占了70％－80％的比例，中国新车销售中采用消费信贷的方式所占比例不过20％左右。也就是说，中国汽车消费信贷并没有超出合理的比例，甚至处于低得不合理的比例，但是为什么做不下去呢？据一份资料，全国银行汽车消费信贷余额1800亿元，其中900亿元是坏帐，银行的人认为坏帐率是50％，而如果考虑到贷款余额是数年业务积累下来的，原来的坏帐率没有这么高，那么近期的坏帐率已经高得不可思议。

　　银行把这个问题的原因归咎于国内缺乏征信系统，然而实际上问题的关键在于银行缺乏控制信贷风险的能力，它先是寄希望于律师事务所“包打听”来的信息，接着拉保险公司作垫背，后又藉图担保公司的彪形大汉能够收回贷款，现在据说又和汽车生产企业拉近乎。但是无法改变的一点是，银行从来没有把促进汽车消费这个任务放在自己的心坎里，所以遇到问题唯一的反应就是收缩，不管汽车市场会怎么样。

　　信贷政策的收紧抑制了汽车消费，各地商业银行对车贷业务的收缩，也直接导致轿车市场的销售大幅下滑，库存激增。车贷紧缩导致销售下滑，销售下滑直接导致库存增加，库存压力又逼迫厂商不得不降价，中国车市不得已进入了一个结构性的销售低潮。这本来是不该出现的。

　　四．各个品牌的市场表现是不一样的

今年1-10月轿车产销同比增长幅度都在18％以上，但是各个厂家的生产经营状况是完全不一样的。在主要轿车生产厂家中，同比增长幅度比较大的是长安福特（185.47%）、北京现代（158.30%）、北汽控股（117.56％）、吉利汽车（81.28％）、广州本田（71.73%），呈现出较强的增长势头。主要企业中产销量同比下降的是夏利汽车（－26.22%）、跃进汽车（－23.34％）、浙江吉利（-18.48％）、哈飞汽车（－15.35％）、金杯汽车（－15.09％）、神龙汽车（－14.64%）、比亚迪（－11.86％），东风乘用车、上海大众和一汽大众销量也有明显下降。

主要轿车厂家1－10月产销情况

　　五．汽车价格战已经上升到战略层次。

　　近年来，汽车市场上降价的消息此起彼伏，今年在年初、一季度、年中、三季度分别出现了四次密集的降价潮。今年的汽车降价风潮中，反映出价格战向战略层次的进化趋势。

　　上海通用（应该是通用中国）5月的全面降价是一个战略性很强的动作，因为他的产品多数销售形势尚好，没有必要降价促销，上海通用此次降价行动冠名为“别克突破2005”，企业负责人声称是为了应对2005年进口车降价的举动。此意当然也是降价的目的之一，但是通用此次降价的战略意图更为深远。中国入世以来，世界主要汽车集团（6＋4，因为现代集团独立）都已经完成在中国的战略部署，正在全速扩大滩头阵地，加大战略纵深，以完成自己的战略目标，因此竞争越来越激烈。通用公司是世界第一大汽车集团，他不会在中国屈居人下，最终的目标是要占有最大的市场份额。2005年以后，竞争形势将更加恶劣，因为2005年将取消进口汽车的许可证和配额，许多汽车公司的新建项目将陆续投产，更多的新产品将涌入中国市场，因此通用选择这样一个时机发起这样一个大的攻势。

　　降价不过是通用中国战略的一部分，甚至不是主要部分。从北京国际车展可以看到，通用集团动员了全球的资源来进攻中国市场，包括引进高端产品卡迪拉克、萨伯，引进雪佛莱品牌产品，动员大宇、斯巴鲁等公司的产品系列，完成在中国的一系列并购行动（包括最近整合山东大宇发动机）。

　　大众公司应该很清楚地明白了通用公司的战略意图，此举会撼动自己在中国市场的地位，因此大众公司的反击也是非常强硬的，也是全面降价。最近几天，一些公司也相继跟进，陆续宣布了降价措施。应该看到，通用中国发动的这场战争是一场全面战争、立体化战争，是全球汽车市场竞争的一个组成部分，不是局部的冲突，也不是短期的小战役，而是一场战略决战，得中国者得天下，世界其他地区的汽车场已经饱和，甚至下降，主要靠产品更新和升级来维持，没有多大的发展余地，而中国市场还有很大的发展余地。从世界范围来看，主要汽车公司的产量都在缓慢下降，只有丰田公司逐年上升，到去年取代福特成为世界第二大汽车公司，而丰田在四十年前就已经把通用作为自己的追赶目标，现在看来超过通用已经不是不可能的事，这就是为什么得中国者得天下，通用公司当然不能不有所警惕。各大公司在中国的竞争刚刚开始，今后会越来越激烈。

　　五．销售系统也暴露出一些深层次的问题

　　今年汽车销售系统出现一些新的情况。一位业内人士说“车市繁荣时，一切问题都被掩盖了；一旦车市不景气，很多问题就会快速地暴露出来。”今年，在汽车市场整体增幅放缓时，集各种、压力于一身的4S店矛盾显露，有的甚至倒闭歇业。一般情况下，建中高档轿车的4S店，投资在2000万元以上，经济型轿车的4S店也得1000万元以上。正常情况下，一家4S店能够在4至5年内收回成本，有的厂家考虑商家的巨大投资，会有意识创造条件让经销商盈利，尽快收回投资。但随着汽车品牌和代理商之间的竞争加剧，厂商给4S店的利润越来越少，一些厂家选择部分折现、年底根据销量返点的方式激励经销商售车。这些手段使经销商的利润下降，投资回收期延长。稍有闪失，就会赔本。此外，厂家为了占有更大的市场份额，超量建造4S店导致利润进一步摊薄，更加不利于经销商经营。