重汽28日驶入港股百亿配售等待绿鞋机制

　　如果不出意外,11月28日中国重汽将以红筹形式在香港交易所主板上市。

　　11月20日,是中国重汽(香港)有限公司(3808.HK)公开招股的最后一天,市场消息显示,中国重汽获得超额认购311倍,冻结市场资金达2821亿元,晋身为香港冻结资金第六大新股。

　　由于获得超额认购,最终的发行价格预计将以招股价上限12.88港元定价。中国重汽相关人士据此介绍,由于超额认购达到311倍,重汽不排除启动绿鞋机制(超额配售选择权)的可能,届时中国重汽最终的集资额将可能超过100亿港元。

　　28日登陆香港主板

　　中国重汽此次上市的主体是中国重汽(香港)有限公司,今年上半年中国重汽集团已将核心资产转入中国重汽(香港)有限公司,中国重汽(香港)持有中国重汽(000951.SZ)63.78%的股权。此外,中国重汽(香港)还拥有中国重汽的发动机资产、车桥资产、商用车公司、以及拥有超过700项专利的技术中心。

　　在11月12日展开的国际路演开始后,中国重汽即已经获得数倍超额认购。消息人士透露,国际路演主要去了英国等几个国家,国外的一些银行等金融机构对认购表现出极高的热情。

　　据悉,中国重汽计划发行7.02亿股上市,其中10%为公开发售,90%为国际配售。初步招股价范围定于10-12.88港元,集资总额(未计超额配售权)最高为90.4亿港元,集资主要用作扩充产能及偿还债务。

　　中国重汽招股集资额度一路看涨,从最初市场预计的50亿港元,发展到后来的78亿港元,最终由于今年中国重汽盈利大幅增加而作出调整,集资总额(未计超额配售权)最高为90.4亿港元。

　　但中国重汽相关人士指出,由于投资者认购反应热烈,绿鞋机制(超额配售选择权)很有可能被启动,因此中国重汽最终的集资额将可能超过100亿港元。

　　中国重汽获得超额认购,源于其公司今年以来良好的业绩表现。据来自中国汽车工业协会的数据显示:中国重汽前三季度的销量达7.8116万辆,较2006年同期增长76%。其增长速度远高于重卡行业的平均水平。截至今年前3个季度,中国重汽的市占率以20.8%居首位,超过中国第一汽车集团的20.3%及东风汽车(0489)的17.7%。

　　目前重汽已确认8家公司9位基础投资者入股,认购金额共约2亿美元(约15.6亿港元),其中包括:新世界发展(0017.HK)主席郑裕彤、迪生创建(0113.HK)主席潘迪生、郭鹤年、李嘉诚及旗下长实(0001.HK)、中国人寿(2628.HK)、中信泰富(0267.HK)主席荣智健、新加坡投资公司(GIC)以及中银集团,认购股份设禁售期1年。

　　目前中国重汽集团公司的全部高层都在香港,等待香港联交所发布最后的上市通告。按照规定,公司正式上市的前一天,才会书面告知,目前确定的本月28日上市只是口头协议。

　　分析人士认为,如果启动绿鞋机制,募集资金将超过100亿港元,那么中国重汽将成为内地赴港上市汽车企业的最大赢家,此前长城汽车(2333.HK)、潍柴动力(2338.HK)、东风汽车(0896.HK)在香港上市的募集资金额度分别为15亿港元、11.6亿港元和39.7亿港元。

　　红筹上市推动国际化战略

　　"我们现在就是缺钱!"中国重汽相关人士对本报记者表示。

　　中国重汽在招股书中披露,此次上市募集资金,除25亿港元用作偿还部分贷款外,33亿港元用于扩充杭州、济南等地子公司的产能;7亿港元用作研究及开发;6亿港元用作扩展国内外市场。

　　中国重汽是目前国内15吨级以上载重汽车最大的生产企业,市场占有率占国内市场的1/5。但随着其行业地位的不断提升,产能不足已经成为困扰企业发展的瓶颈问题。

　　"如果今年我们可以实现10万辆的产销目标,中国重汽将跻身世界重卡销售前三名。"中国重汽上述人士介绍说。然而目前中国重汽旗下的济南和杭州两个发动机生产基地的产能之和也不过10万辆左右,所以中国重汽提高生产能已经迫在眉睫。

　　此外上述人士还表示,之所以没有登陆H股而选择红筹上市,与公司推进国际化战略不无关系。中国重汽很看重自己的国际化背景(中国重汽香港公司是在香港注册的公司),而H股上市公司却只是在内地注册的公司。

　　中国重汽集团董事长马纯济日前透露,中国重汽将转变为以出口为主的企业,预计至2012年,出口将占产量的三分之二。而在香港上市,向国际战略投资者进行配售,必将提高中国重汽的国际知名度。

　　上述重汽人士认为,资本国际化是中国重汽国际化战略的重要环节,然后该公司将进行技术国际化、网络国际化、机制国际化和市场的国际化,目标是向世界500强迈进。

　　2002年,中国重汽着手开拓海外市场,目前产品出口至全球30个国家及地区。今年1-9月,重汽出口整车1万辆,出口占营业额比重由去年12.2%上升至16.7%。

　　与此同时,该公司在稳步推进海外的KD建设项目,其目标是力争在2010年将中国重汽建成国际知名汽车品牌。