万向钱潮拟8.4亿收购三家兄弟公司

　　万向钱潮（000559.SZ）6月13日发布公告称，以8.4亿元人民币拟收购控股股东万向集团持有的三家兄弟公司股权。这意味着该公司专注发展汽车零部件战略的全面提速。

　　万向钱潮公告披露，该公司与其控股股东万向集团12日签订《股权收购协议书》，协议书约定：公司拟收购万向集团持有的浙江万向系统有限公司49%股权、钱潮轴承有限公司40%的股权和浙江万向精工有限公司40%的股权。

根据资产评估报告，万向集团持有的万向系统49%的股权评估价值为75941.91万元，以此为作价依据，拟收购价款为46331.27万元；钱潮轴承40%的股权评估价值为34994.20万元，拟收购价款为21349.55万元；万向精工40%的股权评估价值为26748.89万元，拟收购价款为16319.18万元。

　　上述三家公司拟收购价款合计为8.4亿元人民币。收购完成后，上述三家公司都将成为万向钱潮的全资子公司。万向集团持有万向钱潮61.05%的股权，是其控股股东，以上股权交易构成了关联交易。

　　《第一财经日报》注意到，此前的万向钱潮经营业务涉及汽车零部件及相关机电产品的制造、开发和销售，实业投资开发、金属材料、建筑材料的销售以及技术咨询服务等，而随着三家兄弟公司股权在一个月内完成收购后，万向钱潮的主营业务将更加专注，从而加快向汽车零部件系统供应商的战略目标推进。

　　万向钱潮今年一季度财报称，该公司今年1~3月主营业务收入约12.29亿元，利润总额约1.3亿元，净利近0.9亿元。万向钱潮预计，上述三家拟被收购的公司评估值所预测的未来5年税后净利润总额为120915.82万元，按交易折扣率61.01%计算，相对应的预测税后净利润为73770.74万元。

　　平安证券发表的最新研究报告显示，按2007年收益水平测算，上述收购股权将对万向钱潮每股收益增厚0.07元，相当于2007年每股收益将由0.267元提高到0.34元。目前万向钱潮股价在7元左右，动态市盈率水平在20倍左右，估值基本合理，维持推荐评级。

　　平安证券报告认为，本次收购转让价格基本合理。上述三家公司在各自领域均有较强竞争力，其股权被收购后将成为万向钱潮全资子公司，这将有利于理顺内部产业结构和管理关系，减少与控股股东万向集团的关联交易和同业竞争，以及进一步提高万向钱潮的财务业绩和股东价值。