Cerberus 74亿美元收购克莱斯勒80.1%股权

　　- Cerberus的分支机构收购新公司克莱斯勒控股有限责任公司的80.1%股权，戴姆勒·克莱斯勒股份公司保留19.9%股权；

　　- 有关养老金和医疗费用的义务将由克莱斯勒旗下公司承担；

　　- 交易预期导致戴姆勒·克莱斯勒股份公司的6.5亿美元现金流出净额；

　　- 戴姆勒·克莱斯勒股份公司的2007年净利润（依据《国际财务报告准则》）将减少41-54亿美元；

　　- 到2008年初，戴姆勒·克莱斯勒股份公司工业业务的股东权益比率预期达到40%以上；

　　- 特别股东大会将决定名称变更为戴姆勒股份公司；

　　- 对于戴姆勒·克莱斯勒股份公司的重组，董事长蔡澈说：“我们将是领先的高档汽车制造商，以及我们所涉足细分市场中的优质服务提供商。

　　- 全美汽车工人联合会主席罗恩·盖特芬格尔说：“与Cerberus的交易对全美汽车工人联合会会员、克莱斯勒集团和戴姆勒都最为有利。”

　　- Cerberus资本管理公司董事长约翰·斯诺说：“Cerberus相信美国制造业和美国汽车行业的固有优势和实力。最重要的是，我们相信克莱斯勒。”

　　5月14日，德国斯图加特 – 今日，对于克莱斯勒集团的未来计划以及戴姆勒·克莱斯勒股份公司的重组，戴姆勒·克莱斯勒股份公司董事会作出了有待于监事会以及相关当局批准的决定。交易的完成取决于常规成交条件，其中包括获得监管审批以及Cerberus融资安排。

　　在中部欧洲时间下午2点/美国东部时间上午8点，戴姆勒·克莱斯勒股份公司在斯图加特举行的新闻发布会将说明详细情况。

　　交易结构

　　- 纽约Cerberus资本管理公司（私人股权投资公司）的分支机构将出资74亿美元，获得未来新公司克莱斯勒控股有限责任公司的80.1%股权。戴姆勒·克莱斯勒股份公司将持有新公司的19.9%股权。克莱斯勒控股有限责任公司将持有未来克莱斯勒有限责任公司（生产和销售克莱斯勒、道奇和Jeep汽车）的100%股权，以及未来克莱斯勒金融服务有限责任公司（在北美自由贸易区为克莱斯勒、道奇和Jeep汽车提供金融服务）的100%股权。

　　- 在74亿美元的出资总额中，50亿美元将划入工业业务（克莱斯勒有限责任公司），10.5亿美元将划入金融服务业务，从而增大这两项业务的股本基数。戴姆勒·克莱斯勒股份公司将得到余额13.5亿美元。另外，戴姆勒·克莱斯勒股份公司将向克莱斯勒有限责任公司提供4亿美元贷款。

　　- 根据协议，戴姆勒·克莱斯勒股份公司在成交时将完全无债务地转让克莱斯勒集团的工业业务。由于克莱斯勒集团在成交前预期发生与重组计划相关的负现金流量，交易将导致戴姆勒·克莱斯勒股份公司的16亿美元现金流出。交易因此产生的全部现金流出净额将为6.5亿美元。另外，戴姆勒·克莱斯勒股份公司将必须清偿克莱斯勒集团与本交易相关的长期负债。这将导致戴姆勒·克莱斯勒股份公司承担大约8.78亿美元的预付赔偿金额。常规交易成本也将产生。

　　- 对于克莱斯勒集团的员工以及与克莱斯勒集团相关金融服务部门的员工，克莱斯勒集团在养老金和医疗福利方面的财政义务将由克莱斯勒旗下公司承担。目前，养老金计划得到了大幅度超额的资金投入。

　　对主要指标的影响

　　本交易将对戴姆勒·克莱斯勒股份公司产生下列影响：

　　- 目前估算显示，净利润（根据《国际财务报告准则》）将总共下降41-54亿美元。

　　- 由于克莱斯勒旗下公司的财务报表分立以及资产负债表总额的相应减小，戴姆勒·克莱斯勒股份公司工业业务的股东权益比率预期到2008年初将上升到40%以上。

　　- 戴姆勒·克莱斯勒股份公司发行和担保的债券将不会发生变化。在有关克莱斯勒、Jeep和道奇品牌的金融服务业务方面，Cerberus将接管戴姆勒·克莱斯勒股份公司以前提供的融资。

　　- 在完成交易之后，戴姆勒·克莱斯勒股份公司在新公司克莱斯勒控股有限公司持有的19.9%股份将包含轻型汽车、客车和其他领域。

　　- 本交易预期在2007年第三季度完成。

　　戴姆勒·克莱斯勒股份公司董事长兼梅赛德斯汽车集团总裁蔡澈博士说：“我们深信我们已经找到了为戴姆勒和克莱斯勒都将创造最大总体价值的解决方案。通过这项交易，我们为克莱斯勒和戴姆勒的新起点创造了有利条件。”

　　全美汽车工人联合会主席罗恩·盖特芬格尔说：“与Cerberus的交易对于全美汽车工人联合会会员、克莱斯勒集团和戴姆勒都最为有利。我们为这个决定感到高兴，因为我们的会员以及管理层现在能够完全致力于为克莱斯勒集团的未来而开发和生产高品质产品。”

　　Cerberus资本管理公司董事长约翰·斯诺说：“我们欢迎克莱斯勒加入Cerberus大家庭，并相信Cerberus将是克莱斯勒的良好归宿。Cerberus相信美国制造业和美国汽车行业的固有优势和实力。最重要的是，我们相信克莱斯勒。”

　　约翰·斯诺继续说道：“我们要感谢戴姆勒·克莱斯勒股份公司在过去十年中精心呵护这个美国标志性企业。我们意识到克莱斯勒面临着重大挑战，但我们有信心克服挑战。Cerberus作为私人投资机构，将为管理层提供致力于长期计划的机会，而不是带来短期盈利预期的压力。”

　　业务发展

　　在合并之后的将近十年中，戴姆勒·克莱斯勒股份公司在业务发展方面做出了巨大努力。梅赛德斯-奔驰和克莱斯勒之间协同效应已经得到充分利用。双方运营于截然不同的细分市场之中，其他的合作潜力比较有限。在克莱斯勒集团的北美核心市场中，显著的利润波动和压力对戴姆勒·克莱斯勒股份公司的总体盈利能力和股价增长具有越来越消极的影响。

　　近年来，克莱斯勒集团已经取得重大进步。例如，每辆汽车的生产工时从2001年的48小时缩短到了如今的30小时。在过去六年中，质量提高了40%以上。从2002年以来，在新的生产设施和技术方面，克莱斯勒集团投入了100多亿美元。另外，克莱斯勒集团从2001年以来推出了34款新车型，在全球汽车行业中拥有最具活力的产品线之一。

　　蔡澈博士说：“因此，与北美竞争对手相比，克莱斯勒集团如今具有更加稳健的结构。在Cerberus成为合作伙伴之后，克莱斯勒集团将获得充分发挥潜力的最佳机会。”

　　持续合作

　　与梅赛德斯汽车集团的现有项目将继续下去，例如，在开发常规和替代驱动系统方面，以及在北美自由贸易区之外的采购、销售和金融服务方面。此外，双方将成立联合汽车委员会，以便双方代表评估和确定新项目和现有项目的潜力。联合汽车委员会将由双方董事领导。

　　蔡澈博士说：“我们非常期待如同商业伙伴之间的持续合作，因为我们期望继续保持互惠互利的局面。这是我们在克莱斯勒保留19.9%股权的原因之一。”

　　新戴姆勒股份公司

　　鉴于新的企业结构，戴姆勒·克莱斯勒股份公司的名称将变更为戴姆勒股份公司。大概在2007年秋季举行的特别股东大会将对此作出决定。

　　新公司董事会成员将减至六名。汤姆·莱索达、埃里克·芮德诺和汤姆·西德里克将在集团衷心感谢下离开董事会。

　　在新戴姆勒股份公司中，不再为采购设立单独的董事席位。今后，所有采购事务将直接在分部之间协调。在董事会中，俞伯（Bodo Uebber）将额外承担总体采购职责。

　　梅赛德斯汽车集团、载重车集团和金融服务集团的领导团队将保持不变，轻型汽车和客车业务部门的领导团队也是如此。

　　蔡澈博士说：“在我们的企业职能部门以及各个分部中，我们已经做好了准备工作。通过战略审查，我们为迈向美好未来制订了明确的指导方针。”

　　梅赛德斯汽车集团的销售利润率今年将至少达到7%，并且在随后几年中将进一步提高。

　　在截至2008年的周期中，载重车集团的平均销售利润率将达到7%。这意味着净资产收益率达到30%左右。

　　戴姆勒·克莱斯勒股份公司也是客车领域的全球领先者和盈利能力标兵。在业绩非常出色的轻型汽车业务中，新款凌特将续写其前身的成功篇章。

　　金融服务分部的目标是股本收益率达到14%以上。

　　发展前景

　　蔡澈博士说：“我们具有良好的起点。我们拥有高于平均水平的财务实力。我们的未来前景充满希望。”集团为持续增长确定了下列主要方面：

　　- 进一步扩展核心业务，这意味着核心业务在传统细分市场中具有最高的盈利性和增长率；在区域性的基础上开拓新的市场机会。

　　- 持续发展创新、定制和以客户为中心的服务和活动，把握价值链上下游的机会。

　　- 在可持续、负责任和环保技术领域中巩固领先地位。

　　通过集中于这三个领域，戴姆勒股份公司的潜力将得以充分发挥，企业价值将通过盈利性和可持续增长而进一步提升。戴姆勒股份公司打算自行实现这个目标，同时继续得益于与克莱斯勒合作的机会。

　　对于戴姆勒股份公司的目标，蔡澈博士说：“我们将是领先的高档汽车制造商，以及我们所涉足细分市场中的优质服务提供商。我们将基于共同的文化、非凡的创新传统以及全球最强大的汽车品牌梅赛德斯-奔驰，坚持不懈地追求卓越。”

　　纽约Cerberus资本管理公司是全球最大的私人投资机构之一，管理着大约235亿美元的资金和帐户。Cerberus资本管理公司成立于1992年，目前在50多家公司进行了重大投资，这50多家公司在世界各地总共创造600多亿美元的年度收入。

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