上汽南汽合并26日签约 相关人士揭示内幕

　　如果不出意外,12月26日上午,上汽和南汽将在国家发改委的主持下,在北京钓鱼台国宾馆正式签订<合作协议>(以下简称<协议>)。

　　记者在截稿前获悉,12月24日,上汽和南汽将分别召开职工代表大会,上南合作方案届时要获得双方职工代表的正式通过。

　　此时距离合并传闻尘埃落定,双方进入实质接触不过4月余。在经历了并不漫长却相当惊心动魄的等待之后,两个曾经多次一度走到合并边缘的企业,48小时后将随着胡茂元和王浩良在镁光灯下握手,而正式成为一家人。

　　兑价对标评估结果

　　上汽集团在成立上市公司上海汽车(600104)时明确承诺,集团不再从事与上市公司竞争的业务。而经过业务重组,目前上海汽车从事的主要是整车和与整车密切相关的零部件两大业务。

　　此前上汽集团董事长胡茂元也多次在公开场合表述,上汽集团在控股南汽集团以后,准备将南汽的资产分成整车部分和零部件两大部分。其中整车进上市公司,零部件进上汽集团。

　　而南汽集团总经理俞建伟也曾在内部透露,将跃进集团的资产包括依维柯跃进、MG名爵、南京菲亚特、名爵英国基地和无锡新雅图在内的整车资产,和包括宁波依维柯前桥股份有限公司(宁波前桥)、南汽专用车公司(专用车)和南汽研究院(研究院)在内的企业,纳入到上海汽车,南汽集团的其余零部件、总部和培训等相关子公司进入上汽集团。

　　记者了解到,南汽集团的整车资产进入上市公司上海汽车,上海汽车将支付一定的金额给跃进集团。而南汽集团主要零部件资产将在资产重组完成后,成立一个全新的"东华公司"。届时上汽集团将用持有的上海汽车(600104.SH)的部分股权,换取东华公司75%的股份。

　　另有消息称,跃进集团用整车资产出售的这部分现金再加75%零部件资产,换取上海汽车的股份将不超过10%。

　　目前上海汽车总市值为400亿元人民币,而南汽集团的零部件资产之前的估值大约是十几亿元,如果按照上汽集团出让上海汽车10%股份计算,最终上海汽车所支付给跃进集团购买南汽整车资产的现金,将不会超过30亿。

　　发稿前记者就收购价格采访上海汽车,对方委婉地表示"双方对最终收购价格仍然在最后确定"。

　　南汽之前对自己所拥有的资产评估颇高,其中南汽依维柯的资产就超过70亿;而据南汽方面透露,此前美国安永会计师事务所对MG的评估就高达6.8亿英镑(约100亿人民币)。

　　对于这样巨大的价格落差,上海国资委相关人士有自己的解释,"主要原因是,这次的合作基础主要建立在对目前资产状态的评估上,是参照上汽和南汽共同委托的第三方对南汽现有资产进行评估后的价格,作为合作基础的。"

　　而上汽有关人士也表示,此前安永会计师事务所对MG作出的6.8亿英镑的资产价格,是充分考虑了MG破产前的品牌价值和一年十几万辆的产销状况作出的,对于上汽来说并不具有现实参考价值。

　　"协议签订后,考虑到审批过程,双方有望在明年第三季度前完成最后的资产交割。"根据知情人士预测,上南合并后未来努力的方向将是,整车和零部件资产重组。