寒冬中的温暖：新能源点燃股市激情

　　20多年前，美国未来学家阿尔温·托夫勒在其当时的畅销书《第三次浪潮》中预言，在新技术领域，发展中国家和发达国家可以站在同一起跑线上。世纪之交建基于电脑及通信技术之上的互联网的兴起在一定程度上证明了这一观点。

　　如今，新能源可能正在成为当时的互联网。

　　并不久远的147美元/桶的原油历史最高价、奥巴马1500亿美元的新能源投资计划、美国股神巴菲特越洋过海对比亚迪的投资、后《京都议定书》的到来及《哥本哈根议定书》的即将诞生、日益严重的温室气体排放及气候灾难……

　　这一切都在催动着新能源行业的爆发。嗅觉敏锐的硅谷及那里的天才们开始转战新能源，而美国股票市场上新能源股票的股价也出现了飙升。

　　中国则紧紧跟随。股票市场上的新能源板块成了去年11份以来反弹行情的领头羊之一，其中车用可充电电池股票最为闪亮，新能源概念行情正在向纵深方向发展，为股市提供源源不断的上升动力。

　　PE市场也在顺势而为。据投中集团(China Venture)公布的2008年中国私募股权投资市场研究报告显示，PE去年对清洁能源的投资规模比上年增加了72.3%，并预计该领域仍将占据今年投资的首位。

　　有人说，互联网行业挽救了当时的美国经济。那么，在世界经济形势依然动荡的今天，新能源是否有能量力挽狂澜，照亮世界的迷途？

　　“中国13亿人口，每人每天洗一次澡，一年下来就将消耗10个三峡机组所能提供的电量”，中国可再生能源学会副理事长孟宪淦25日在接受记者采访时表示，对能源的巨大消耗以及传统能源储备状况，决定了可替代能源未来广阔的发展空间。

　　不仅在中国，发展可再生能源已经上升为欧美各国的国家战略，其推崇力度使得这一产业即使在“百年一遇”的经济寒冬中也显得炙手可热，有人甚至将其提升至“产业革命”的高度加以阐释。

　　明星企业已经若隐若现，追风逐浪的投资者也已蜂拥而至。在国内，新能源被许多机构投资者认为是2009年乃至未来几年的投资主题。只是，新能源这一新兴行业蹒跚学步的速度，是否能够匹配上资本市场对其倾注的巨大热情？

　　国家战略

　　2月25日，美国新任总统奥巴马在白宫会见到访的日本首相麻生太郎。白宫在随后发表的声明中再一次涉及有关“在研发清洁能源技术方面强化合作”的内容。

　　能源及气候问题也是中美高层重视的问题。在此前不久，美国新任国务卿希拉里访华时提及，“美中两国有机会在清洁能源方面展开合作，在保护环境的同时促进经济增长”。

　　除了国际合作，美国已经决定花血本发展本国系能源产业。美国华裔能源部长朱棣文2月19日称，预计刚刚签署的庞大经济复苏法案中70%的能源投资将在2010年年底前完成。美国能源部将在今年4月末和5月初批准已经等待多年的贷款担保申请。

　　中国可再生能源学会副理事长孟宪淦25日对记者表示，朱棣文是典型的环境保护主义者，也是可再生能源的倡导者，美国在经济危机如此惨烈的时候都能够将新能源作为其一个重要的经济增长点，从中国的国情出发，这方面更应该加强。

　　2月18日，国家能源局局长张国宝指出，积极发展核电是调整我国能源结构的关键，推进核电技术装备自主化是加快核电建设的重要保障，同时表示要大力推动核电技术装备自主化工作。

　　国家能源局可再生能源司副司长史立山表示，风电将逐步走向标杆定价，这将方便风电运营商合理投资风电厂。

　　孟宪淦称，中国的电力部门及大型石化企业如中石油中海油等也在开始着手进入新能源产业，这将为产业的发展打下良好的基础。但是，在化石燃料占主导的社会中进行能源替代将不会是权宜之计，而更是一种战略决策。

　　2月初，在明确于北京等13 个城市开展节能与新能源汽车示范推广试点工作后，财政部进一步发文确认了中央财政对购置节能与新能源汽车给予补贴的对象和标准，明确了补助资金来源，中央财政将从节能减排专项资金中安排部分资金，支持国家节能与新能源汽车示范推广。

　　补贴政策的力度有多大？作为国内第二款自主品牌新能源轿车的奇瑞汽车是一个例子。据报道，按照国家新实施的新能源补贴政策，这款售价7万元的车将能得到国家6万元的补贴。而这一花1万元钱就能买一辆纯电动汽车的梦想将有望在今年年底实现。

　　产业现状

　　新能源汽车行业是整个新能源产业发展的一个缩影。

　　在奇瑞之前，已有“股神”巴菲特投资的比亚迪制造的f3 DM。在此之后，东风混合动力车将于今年底投产并上市销售，一汽奔腾混合动力车也计划于今年上市。

　　即将出台的新的《中国汽车产业振兴规划》具体措施中则规定，在三年内生产50万辆纯电动、插电式混合动力和普通混合动力汽车的目标，即占据5%的市场份额。

　　而对整个新能源产业的目标设定，此前已见于《可再生能源中长期发展规划》。孟宪淦告诉记者，按照相关规划，到2020年，可再生能源将占到全部能源的15%，其中太阳能要达到200万千瓦，风能3000万千瓦，生物质能3000万千瓦，太阳能热水器要达到3亿立方米。

　　鉴于风能发电发展迅速，孟宪淦透露，有关方面正酝酿将风能的目标修正为1亿千瓦。

　　2008年的发展形势也是可圈可点。权威消息人士透露，2008年，风力发电量达到1100万千瓦，光伏发电200万千瓦（大多出口，国内只使用了40万千瓦），大阳能热水器新增3000万立方米，累计安装达1.2亿立方米。

　　尽管如此，在谈及对新能源产业的投资时，孟宪淦表示，从研发、产业和应用三个方面来看：作为基础的研发应该是先投资的，是最需要的，但目前投入非常有限；产业由于受制于市场和政策的成熟程度，目前还不太稳定；工程应用目前还难言盈利，参与其中的更多的是国企，民营和外资还进不来。

　　国泰君安新能源研究小组在23日发布的报告中称，新能源相关的大多数企业的产品还处于研发状态，由于工艺与成本等因素，规模化生产的时机远没有到来。

　　不过，海通证券认为，长期来看，随着技术进步，可再生能源如风电、太阳能等终将逐渐取代化石能源。

　　孟宪淦称，技术创新的步伐有多快难以预期，但需求的变化对技术进步的反推作用将非常强大，而对新能源的需求无疑将呈现整体上扬的趋势。

　　资本狂澜

　　尽管产业发展任重道远，但新能源所具有的远大前程，已足以使其在资本市场上炙手可热。

　　涉足新能源的上市公司在近年来呈现逐步增多之势，大智慧新能源板块的阵容已经扩展到109家。以央企乐凯胶片为例，其在传统胶片业务日薄西山后开始酝酿转型，去年4月，公司公告称，公司拟投资4536万元，用于建设太阳能电池背板生产线。

　　该公司董事长张建恒曾表示，在“十一五”期间，乐凯重点发展平板显示用涂布材料、太阳能电池背板薄膜、建筑和汽车用功能贴膜和数字影像产业等涂布材料，形成以保定为区域中心的涂布材料产业基地。

　　一拥而入进入新能源行业淘金曾广为业界诟病。孟宪淦提醒，进入这个行业要有战略眼光，投资要做好长期投资的准备，要坚持得住。目前投资有风险，还要有科学的应对各种危机的策略。

　　尽管如此，在新能源产业链中“紧俏”的子行业仍然尝到了甜头。川投能源于20日发布的年报显示，多晶硅业务贡献3.14亿元投资收益，占其全部利润的82.38%。。

　　资料显示，2007开始，供需紧张导致新能源行业的代表光伏行业多晶硅价格涨幅达400%以上，从最初2005年的90美元/公斤涨到2008年年初最高400美元/公斤左右。2008年1月公司投资新光硅业，占38.90%股权。新光硅业当年实现净利润8.07亿元。

　　记者注意到，新能源的热点正呈现出轮动的特征，本周LED板块因其龙头品种三安光电(600703.SH)拟增发融资8亿做大LED市场复牌后表现强势，节能照明板块的龙头联创光电（600363.SH）也因获节能照明政策补贴而逆市持续走强。

　　而从整个新能源板块来看，自去年11月初至本月25日收盘，大智慧新能源板块的涨幅高达76.52%，远超大盘27.66%的涨幅。

　　方正证券研究中心策略分析师曹建能对记者表示，在这轮行情中，新能源正是扮演了领涨板块的角色，大盘未来走向也将惟其马首是瞻，从目前看，新能源板块有调整的需求，这是大盘近期调整的原因之一。

　　九鼎投资高级分析师肖玉航也指出，作为一个长期的投资机会，新能源未来仍将始终扮演市场热点的角色。但其中个股表现也将因实力和水平的不同而出现分化。在连续暴涨后不宜追入，在以震荡市为特征的2009年，应根据市场的变化，逢低吸纳，逢高减持。

　　曹建能称，对整个经济发展来说，新能源是一个必然需求。虽然马上见业绩比较难，但作为一个中长期的牵引力量，作为投资主题，新能源将贯穿2009年始终乃至其后若干年。