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东风香港上市表现盘点 |
数据盘点 |
| ·发售价为每股1.60港元，全球发售24.8325亿股H股，其融资总额约为39.7亿港元。 |
| ·公开发售部分2.4836亿股仅获认购1.97倍，国际配售则获超额7倍认购。 |
| ·东风汽车开盘价为1.63港元，昨天上午股价最高上摸到1.81港元，收盘价为1.74港元，当日成交9.74亿港元，并以5.67亿股的成交量成为港股当日成交量之最。 |
| ·相当于2005年发行市盈率的9.5倍，较可比公司的交易价格约有6%的溢价。每股净资产溢价33%。 |
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上市过程一波三折 |
时间上一波三折 |
·2004年8月底，东风汽车正式向香港联交所递交了上市申请。
·2004年10月22日，东风汽车集团股份有限公司正式成立。
·2004年12月上旬，中国证监会已正式批准东风汽车H股上市计划。但同时，东风汽车宣布推迟在港上市计划。
·2005年5月，东风汽车再次推迟在港上市计划。
·2005年10月20日，东风汽车上市申请获得港交所批准。
·2005年11月10日，东风汽车全球公开发售路演。
·2005年12月7日，东风汽车集团股份有限公司正式在香港联合交易所主板市场挂牌上市。 |
克服三大困难 |
困难一：与联交所在上市监管问题上达成妥协
东风汽车两次推迟上市计划，有着复杂的原因。香港联交所迟迟没能批准东风汽车赴港上市的申请，核心问题在于联交所对如何监管上市公司的合资公司迟迟难以形成明确意见… [全文]
困难二：摆平多个合资方的不同意见
在市场的准备过程中，东风汽车与三家合资伙伴——日产、本田和PSA标致雪铁龙之间也经过了错综复杂的博弈和谈判。最近东风日产总裁中村克己先生表示… [全文]
困难三：摆平各大股东间利益关系
东风汽车在2001年完成债转股之后，华融、东方、长城、信达四大资产管理公司及国家开发银行掌控着东风汽车近42.86%的股份。华融成为东风第二大股东… [全文] |
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意义 |
意义一：对东风汽车本身
·东风集团终于踏上了境外上市的新台阶，实现整体战略重组、改制上市战略目标，进入公司法人治理结构新阶段。
·通过上市，东风汽车也搭建了一个新的融资平台，为今后的发展提供了条件。
·振奋了新领导团队的士气。
意义二：对其他汽车企业
·作为一个改制的大型国有企业，北汽、广汽、上汽都在筹划上市，东风的表现将成为他们观察总结的最好模本。
·给其他已上市汽车股以信心。
意义三：对汽车工业
·进一步推进了汽车行业深化改革和资本化改造的进程。
·提升了中国汽车行业在国际资本市场的地位和影响力。 |
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编后语 |
感觉东风集团能够整体上市还是很不容易的，最后所筹集的资金也少于预期，和百度、或者建设银行的全球公开发行的火暴相比，甚至显得有些可怜。踉跄行来，所幸最终还是成功发售了。
汽车早已是一夕阳行业，但中国的汽车却处处透着稚嫩和不成熟；汽车产业是一国际化程度非常高的产业，但中国汽车企业的国际化程度却不高。
笔者曾在东风公司35周年之际走访了东风在武汉、十堰、襄樊、随州等地的各个子公司，与他们的工人有着很多接触，一行下来，感慨万千：东风人太质朴、太实在。
质朴、实在是一种美德，但汽车市场竞争高度国际化的今天，我们的汽车人更需要的是顺应市场需求的灵活以及资源整合的国际化视野。幸运的是，东风已从十堰走到了武汉，从武汉走到了香港…… |
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