2008年1-9月国内汽车市场分析报告

　　2、总体汽车市场走势

图表 1乘用车03-08年表现对比分析 单位 万台，%

　　08年1-9月汽车产量731.3万台，同比增长12.35%，较1-8月的增速下降1.45个百分点，下滑较快；汽车销量722.9万台，增长11.9%，较1-8月的增速13.94%下降2个百分点，经过8-9两个月的剧烈下滑，汽车累计增速已经下滑4.7个百分点。1-9月产销率98.85%，其中9月生产同比上升1%，销售同比下降3%，9月的产销率达到98.27%。

　　08年1-9月乘用车累计销量510万台，增速11.36%，增速较1-8月的13.15%下降1.79个百分点。而商用车1-9月累计销量212.6万台，增速13.35%，较1-8月的15.86%下降2.51个百分点，这是商用车连续7、8、9三个月累计增速的保持近3个百分点的下滑速度，商用车减速压力仍较大。

　　由于乘用车的表现也较差，因此1-9月的商用车增长仍高于乘用车2个百分点，这较1-8月缩小0.6个百分点，商用车下降速度较快。两者对比看，尤其是相对07年9月的销量，今年9月的乘用车同比下滑1%，商用车下滑6%，两者下滑速度差距拉大。

图表 2中国汽车厂家04-08年销售走势

　　08年的9月的汽车销量75.15万台，环比8月的62.9台回升12.3万台，环比增长19.5%，其中乘用车环比增长22.5%，而商用车环比8约增长11.8%。历年的9月与8月的回升均较大，但08年的9月走势回升更快一些。结合9月生产量相对8月上升24%，而销售增长19%，9月的市场上升质量不太高，奥运后的市场压力仍较大。

　　3、历年汽车大类车型走势对比

图表 3汽车各大类车型近年走势对比

　　08年拉动汽车市场增长的特点是偏商用的增长较好，主要增长动力是货车，以及货车非完整车辆。而影响汽车增长的主要车型是MPV和轿车，MPV成为年度负增长的车型。这两个前期的增长明星变成低增长的拖后腿角色，这估计是很难想象的，尤其是轿车竟然比微客增速低，这与目前的国情似乎反差较大，唯一的合理解释就是党的农村发展政策效果体现，农村市场的微客需求增长较快。

　　MPV的表现很差体现出细分市场的变化趋势， SUV高增长、MPV负增长。

从车型角度看，SUV属于A级车型较多、MPV属于B级车型较多。两者新品差异点：SUV是近期合资品牌导入中高端车型较多， 而MPV是近期自主品牌导入中档车型较多。SUV增长动力的是与思域等轿车A级高端同底盘的都市休闲型SUV，而MPV主力代表的是与轿车雅阁等B级车型同底盘的商务型MPV，因此从此看到两类群体的需求变化：消费增长仍较稳定，而商务需求受到经济影响较大。作为佐证的是08年中高档轿车的表现很差，中高档轿车和MPV的价格近似，很多车型的底盘是通用的。凯美瑞的市场价格大幅下降和销量下滑以及蒙迪欧的近期降价等都是这类群体压力的写照。

　　商用车的高增长与近期的排放政策变化和几次灾害的需求拉动相关，煤炭等能源需求较大和生产放开等都有促进，而进出口对商用车的需求影响还不太明显。但9月过后的货车增长下降到14%，已经低于07年的增长速度，也就是08年没有一个汽车主力车型的增长超过07年的增速。

　　4、07-08年汽车月度增长分析

图表 4中国汽车月度总体走势特征

　　08年9月汽车同比下滑3%，这相对于07年9月的22%的高增长反差巨大。9月的乘用车和商用车均出现同步的下滑，这种一致性的下滑与前期的差异增长形成反差。总体感觉9月的经济因素影响稍大。但值得指出的是商用车月销量止住连续四个月的环比下降趋势，呈现小幅增长。而9月乘用车销量仍低于上半年的任何一个正常的月度，发展问题较重。

　　9月的商用车销量止跌说明商用车的表现仍较好。虽然商用车9月同比下滑6%,但近期下滑速度变化不大，而乘用车在9月政策利好下的持续下滑是最大的异常。6月的乘用车与商用车的同比增速均为16%左右，9月也均为负增长。相对说商用车的国三标准影响销量是尽人皆知的，而乘用车的快速下滑受到消费税政策的刺激并不明显，需求出现问题是主因。

　　5、07-08年汽车主力车型月度销量走势

图表 5汽车各主力车型月度销量走势

　　轿车、微客、货车是汽车市场的3大主力车型，其走势规律各不相同。微客作为广义乘用车的范围又兼有商用的性质，因此可以作为与货车的对比参照。

　　08年轿车的走势扭转了3月后的一路下滑状态，季节性合理回升。07年9月轿车月度销量创出07年内新高，但08年的9月轿车在利好之下还是不能有这样的奢望。9月的轿车销量偏低主要还是奥运改变了消费需求习惯和厂家运作规律，尤其是历年8月应有的厂家新品降价的秋季攻势转移到9月，这导致销量提升的刺激点较少，而且时间短，因此可能出现银九金十。

　　9月的微客销量上升较大，这主要是消费税调整带来的1升以下微客减税，部分厂家8月出货转移到9月，而且消费者也受到国家政策的导向性影响而在9月购车。

　　6、08年1-9月汽车主力车型月度产销走势

图表 6 汽车主力车型 08年1-9月产销特征

　　08年1-9月的汽车产销率达到98.85%，9月产销率达到98%，较8月汽车的102%的产销率稍有回落，但销量也进入一个低谷，各厂家7月进行的奥运前库存储备并没有有效消化。

　　商用车的产销率从8月的100%回落到9月的95%，总体仍不理想。而乘用车产销率从8月的104%回落到9月的99.5%，厂家期望的9月市场也未达到预期。

　　年度产销率偏高的是MPV和商用车中的客车和客车底盘，这其中的MPV和客车底盘车型的销量都是负增长。MPV的08年产量大幅负增长，而销量也下滑近7%，说明困境依旧。9月的企业的产销率也较低，历年的9月工商务消费高潮没有出现，MPV想改变目前的困境很难。

　　7、08年汽车销售结构

　　08年1-9月汽车销量的增长放缓，而且商用车表现好于乘用车，因此08年商用车的份额上升0.37个百分点，销量212.6万台占汽车份额的29%。而乘用车销量510万台，占71%。

　　1-9月轿车销量379万台，份额从07年的53.25%下降到52.4%，而SUV份额上升到4.6%，增加0.73个百分点。

　　商用车中的货车销量份额上升0.4个百分点，达到18.09%。半挂牵引车的份额2.44%，份额上升0.32个百分点，增长较突出。

　　柴油车市场仍呈现商用车高增长、乘用车负增长的分化状态。1-9月商用车的柴油车增长14.68%，速度较快。其中9月柴油商用车销量153187台；而乘用车柴油车型9月销量仅有3859台，销量下降8.3%。

　　以新能源为主的其他燃料汽车市场仍较弱小。其他燃料汽车的销量增长主要是乘用车的增长，1-9月其他燃料乘用车销售616台，同比增长117%，而商用车的其他燃料车共销售1338台，由1-8月的下滑8.5%反转为上升0.68。新能源车在大客等商用车推进较好。

　　9月的CKD装车仍处于较快增长状态，1-9月的CKD 装车10.57万台，销量增长22.56%，几乎比国产乘用车的11.8%增速的速度高一倍。

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