六、狭义乘用车总体分析

　　由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车+MPV+SUV。为方便称呼，在此下部分简称狭义乘用车为乘用车。

　　1、近年狭义乘用车零售走势

图表 17中国狭义乘用车月度零售走势特征

　　11月零售151万台属于9月高增长后的持续超强状态，11月较9月上升9万台，较10月也增长11万台；而12年11月的零售增长有9-10月抑制消费的因素干扰，这样的今年11月增长更是含金量较高的。

　　考虑到10月的节能车补贴退出和三包政策实施，9-10月属于政策剧烈波动期，也算是释放前期等待并透支部分未来需求，11月的走强体现消费需求的超强。

　　2、零售增速对比分析

图表 18中国狭义乘用车零售增速对比分析

　　11月的同比19%增速是近3年的11月同比销量的增速最高的，而且13年11月是在同期和上月的增速均处于高位下的持续拉升。11月也是市场的需求衔接容易出问题的时候，而08年和11年的11月增速都出现低增长，13年的增长是超强的。

　　3、零售环比增长

　　12年基本消化了近几年诸多政策退出的不利影响的干扰，算是逐步进入正常走势。13年1-11月狭义乘用车的环比零售增长特征与11年的走势基本一致。10月的环比增速-1%类似10年走势。而11月的环比增速7%与稍弱于历年环比走势，说明9-10月市场走势超强。

　　3、狭义乘用车各级别本月批发表现

图表 19狭义乘用车各级别本月批发表现

　　此图为本月厂家批发走势。总体看A0级别以上车型的批发走势的同比和环比都表现较好。本月环比增速中位为0%，同比增速为28%。以此为中位，相对去年11月增速较好的是A级车，而A0级的环比表现突出。

　　11月车市的高低端反差持续剧烈，A0级车仍是同比小幅增长，但环比10月增速偏高。A00级环比表现较好，但同比连续减速。越来越没人造不赚钱的小车了，本月的A00级是异常的高增长。

　　4、狭义乘用车各级别零售增长表现

图表 20狭义乘用车各级别本月批发表现

　　此图为市场综合零售走势，其中的增速测算是完全依据零售数据测算。由于零售数据相对不完整，因此份额测算有一定偏差（很小），但可以更好增长体现趋势。

　　11月零售总体是环比增长8%，同比增速20%。各级别增长总体均衡，仅有A00级分化，这主要体现小排量车的需求萎缩，消费需求仍偏向高价、大气的产品，节能减排仍是任重道远，甚至厂家都把重心转移到A级车产品。

　　5、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现

图表 21狭义乘用车各级别分车型表现

　　此表体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重，与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。也就是13年11月A0级别轿车占A0级乘用车的比例为58.5%，而A0级乘用车占狭义乘用车总量的18.7%。如果计算A0级别轿车占狭义乘用车总量的份额比重，应按58.5%*18.7%，计算结果是12%，相对年度份额仍有萎缩。

　　从消费者买车时似乎就明确要买一个SUV\或者轿车，狭义乘用车的MPV、SUV、轿车的分类很简洁，但割裂了同类产品的转换趋势，从产品布局看，轿车布局最充分，但轿车的衍生车型市场还有很大机会。

　　从08年看到现在，A 级车市场的一枝独秀很突出，从10年的55%到13年的60%，这种强化趋势伴随的是A级SUV 的强势崛起，A 级SUV 在A 级车份额不断上升，今年11月已经到23%，这是私人消费的趋势性变化，而13年的A 级MPV 的增长放缓，12年的MPV累计份额上升也有A级MPV贡献，13年的热点向下转移到A0级MPV。

　　B 级车是商用性质更强，其MPV 的比例较高，而13年B 级SUV 的比例12%，已经高于MPV 比例，未来SUV还会增长。C 级的商务需求更强烈，但经济走好下的高端轿车商务需求仍强烈。

　　6、狭义乘用车各车系历年批发表现

　　13年的自主增速18%，慢于合资企业的增速1个百分点，这也是近3年持续出现累计增速被超越的现象。自主品牌是中国汽车工业的核心竞争力体现，近几年的自主品牌发展日益艰难。05-08年的自主品牌发展较为顺利，增速与合资品牌相近，随着09-10年的自主高增长后，11-12年以来的自主品牌发展陷入谷底。11年的自主品牌增速1%，与合资品牌增速差距15个百分点，12年的自主品牌与合资品牌增速差距4个百分点，但随着12年底的经济回暖，自主品牌走强，但这次的走强时间较短，目前已经出现被合资大幅反超的局面，最终形成连续三年的合资超越自主的现象。

　　岁末年初的增量推动13年自主开门红，但今年2季度开始的二线合资车企追赶。1-11月的美系增长0.9个百分点，德系、法系等其他车系都是增长0.3个百分点。这些都是在日系下滑1.9%的基础上获得的。

　　合资的车系增长成为群雄混战，部分国际车企投入加大就能获得较好的效果。随着合资企业的产品投入加大调整，11月日系同比增长4.2个百分点，而韩系降1.4个百分点，自主品牌份额同比降2.8%，中日韩的份额此消彼长。

　　8、狭义乘用车各车系促销走势

图表 22乘用车各车系12-13年份额走势

　　此价格是针对各自车型厂家指导价的变化特征，由于厂家指导价多年不变，因此价格促销变化体现的较明显。此表测算的促销价格是上市3个月后的主销车型的促销幅度跟踪。

　　乘用车促销总是循环前行，3月开始的新品推出和促销逐步加大，一般来说3-9月连续都增长的。12年3-9月连续增长2.8个百分点是较强的。13年的促销也是3-9月增加1.7个百分点，但11月的促销稍有增大。

　　13年的各车系价格促销走势稍有差异，法系和美系、国系促销环比稍有增大，其他都是减少近1个%。节能车补贴退出带来相关车系都收缩促销。

　　总体看今年的促销在2季度增长较快，其中高级别的促销增长明显。三季度开始的促销相对分化，低端促销加大。11月的低端促销急剧缩小。

　　9月经济型车促销冲刺，10月A00级车型促销大幅收缩。A0级抢节能车的末班车后仍保持较强促销，威驰等低价新品的潜力很大。

　　从各车型类别的促销走势看，在0月大幅收缩后，11月总体促销幅度微增。其中的SUV 的促销相对较低，这也是SUV新品的促进，加之市场逐步回暖。而MPV的促销力度下降较小，其车型受到节能车补贴促进小，退出的影响也小。今年的轿车和SUV促销都已经低于去年水平，这样的低促销说明竞争宽松。

　　9、核心企业促销跟踪

这是根据各企业的主力车型的促销比例组合测算的企业汇总，没有加权销量权重，仅为内部分析参照。

　　8、本月狭义乘用车主力车型市场表现

图表 23狭义乘用车主力品牌市场的月度市场表现

　　此表是按11月销量排序列的的年累计销量。2013年11月份狭义乘用车销量排名前十位的车型品牌依次是：五菱宏光、福克斯、轩逸、朗逸、凯越、科鲁兹、捷达、哈弗H6、赛欧、帝豪EC7。 11-15名为速腾、宝来、英朗、CR-V、凯美瑞。

　　对比的10月份狭义乘用车销量排名前十位的车型品牌依次是：五菱宏光、朗逸、福克斯、凯越、速腾、赛欧、捷达、帕萨特、宝来、轩逸。 11-15名为科鲁兹、朗动、英朗、途观、哈弗H6。。

　　2013年的11月的合资品牌A级车走势差异化，自主品牌表现一般。从月度地位与年度总量的关系可以看出其现实表现和潜力。13年11月的近期新品主力车型福克斯、朗逸、凯越等增长并不多，这些主力厂家开始持续收缩，而日系发力增长很猛。

　　自主的A级车也在进入相对弱势区，只有哈佛H6表现较强，帝豪EC7的出口也较强。而日系的轩逸回归前10阵营，韩系退出前十，日系的主力车型发力超强。

　　9、各跨国集团的中国狭义乘用车市场表现

图表 24跨国集团中国狭义乘用车市场历年表现

　　13年1-11月同比看，因日系相对同期仍处受损状态，因而其他车系都是份额增长，合资品牌、自主表现都被增长。日系三强的13年份额较同期下降0.5%，份额被福特、现代、PSA分享。通用、大众份额都没有明显增加。而11月的日系三强份额同比增长7.5%，其他车系中仅有福特微增，自主份额相对12年11月下降2.5%。

　　11、12年各类整车企业经济运行

　　A、合资整车企业运营分析

　　合资企业12年1-12月的运行状态一般，尤其是10-12月利润表现不佳。12年的销售收入达到13478亿元，同比增长6.5%；利润1404亿元，增长-0.9%。合资企业的利润占到整车企业的利润的59%，较11年的占比62%下降3个点。13年1-10月的合资企业的成本增长19%，收入增长19%，且营业费用和管理费用均增长较快，因此合资企业的利润增长仅有21%，销售利润率也仅有11.1%。合资企业的资产负债率上升到63%。

　　合资企业的经营风险控制。合资企业的产成品库存相对稳定，12年的厂家应收账款增长迅猛，12月的应收账款余额增加到950亿元，同比增长25%，但厂家产成品库存相对较好。13年的合资企业的厂家应收账款增长仍是迅猛，10月的应收账款余额增加到1420亿元，同比增长37%，但厂家产成品库存持续下降。

　　B、内资整车企业总体运行状态

　　内资企业的12年总体运行状态改善，13年初的利润增长表现超强。12年1-12月的内资整车行业的销售收入达到11693亿元，同比增长4%。而12年的内资企业利润表现也明显改善，年利润981亿元，较11年1-12月增长97亿元。13年的1-10月的内资企业利润达到897亿元，增长20%，这也是超预期的好日子。

　　内资企业的经济运行逐步恢复。12年的内资企业的生产运行成本逐步改善，但费用增长较快，13年成本控制似乎较好。12年的主营业务成本增长2%，而销售收入上升4%，毛利率从13%增长到14.7%。内资企业12年营业费用上升18%，管理费用增长不多，财务费用下降 21%是较好的，三项费用率总体增加1.2个百分点。13年的内资企业的三项费用增长很小，利息支出也不多，但应收账款增长的稍高，总体效益不错。

　　12、跨国集团在中国的动态

　　丰田混合动力总成有望国产

　　丰田汽车研发中心肩负着“把丰田的混合动力总成实现国产化的研发”的重要历史使命。从主要的组件来讲，包括混合动力系统中的马达、变速驱动桥、电池以及逆变器等等相关核心组件都考虑在中国实现本地化的采购。”

　　据之前媒体报道，TMEC将重点研发应用于全球及中国市场的混合动力技术以及其应用型技术——外插充电式混合动力技术。

　　混合动力车型在中国的销售情况并非十分良好，在松本真一看来，原因主要有两方面。首先是和传统车相比价格偏高，其次，消费者对混合动力车型的好处的认知还不足。“通过进一步开展研发的工作，今后相关的零部件将不再是从日本进口到中国，而是实现本地化的采购，成本将会降低很多。

　　丰田中国董长征：明年销量要破100万辆

　　11月28日悉，丰田中国执行副总经理董长征指出，今年的大幅增长实际上只是恢复到2011年正常的水平。走上了一个正常轨道以后，明年的市场总体上是看好的，所以明年计划一定会突破100万。2013年，被称为丰田在中国的“小型车元年”，丰田从商品层面体现了“中国丰田”在本地化战略方面的新突破。在2013年广州车展前，一汽丰田新威驰和广汽丰田致炫先后上市。不管是新威驰还是致炫都改变了原来依赖日系供应商的局面，实现了高度本土化采购，这就进一步降低了成本，突破了此前阻碍丰田小型车在华售价过高的瓶颈。

　　本田在华瞄准大众 或将效仿平台化战略

　　在不久前的本田全球媒体大会上，仓石诚司表示，本田的长远目标不是日产和丰田，而是大众。在他看来，从产品技术实力上而言，本田并不落后于大众，这一点可以从北美市场的表现得到佐证。眼下本田的发展瓶颈在于产品线太少。本田表示，未来将学习大众，在保持“技术本田”形象的基础上，真正实现“一个平台、多款车型”的开发模式。

　　效仿大众在华的发展模式，已成为本田未来的追赶思路。“对中国这样大的汽车市场来说，本田需要反省推出车型数量及类型较少的问题，而大众汽车在这方面作出了很多努力，很多车型共用同一个平台，只在细微方面作出改变，这也是本田需要学习的地方。”仓石诚司向《每日经济新闻》记者介绍，今后广汽本田和东风本田会在同一平台，根据各自特色开发各自车型。

　　本田新车计划曝光

　　本田汽车公布了未来在华的新车计划，其中2014年将投放共计四款新车型，而东风本田和广汽本田均会基于CONCEPT V车型开发全新小型SUV量产车，预计会在2015年投放市场。关于本田2014年在华投放的四款新车型具体的身份官方并未透露，据编辑猜测，很可能包括有新一代飞度、新一代奥德赛以及会在两家合资公司同时推出的全新MPV，两款车型会基于本田CONCEPT M开发。除了2014年投放的四款车型之外，本田还会在SUV市场加大力度，其中广州车展亮相的CONCEPT V就是未来本田小型SUV的设计雏形，而东风本田和广汽本田也都会基于这款概念车推出自己品牌的SUV产品，预计两款车型会在2014年底投产，2015年陆续投放市场。

　　大众5万元低价品牌明年有望获批

　　有关大众将推出5,000至7,000欧元售价低价品牌的报道就开始浮出水面。今年1月底特律北美国际车展上，大众CEO马丁•文德恩表示，到2013年底将作出有关低价新品牌的决定，并公开相关计划。不过日前大众品牌研发负责人诺萨告诉媒体，公司仍然在对低价品牌项目进行评估，目前大众并没有做好公开低价品牌的准备，2014年才会决定新品牌的命运。诺萨强调：“我们正在从概念层面开发这款低价车品牌，但目前尚未决定安排该车进入量产阶段。我们仍然在成本方面努力，这也是最大的问题。只有当新车能够盈利时，我们才会将其投产。对于大众而言，这将是一个特殊的品牌，但仍然需要符合我们的标准。新车必须耐用、精准和安全。在车辆平台方面，大众将采用现有车型的PQ平台打造新低价子品牌，主要是已经停产或接近停产的旧款车型，而不是专门为新车开发一款平台。 不过该品牌面临成本控制的考验，可能明年获批，较原先预计的2013年敲定有所推迟。。

　　大众集团苏伟铭任执行副总

　　大众汽车集团（中国）执行副总裁苏伟铭获得集团任命，担任大众汽车集团执行副总裁，同时兼任大众汽车集团大中华及东盟国家商业运营总裁、大众汽车集团（中国）董事兼执行副总裁、大众汽车（中国）销售有限公司董事长。德国大众汽车集团管理董事会成员、大众汽车集团（中国）总裁兼CEO海兹曼教授表示：“此次任命是对苏伟铭杰出工作的肯定，同时也反映了中国市场对于大众汽车集团的重要战略意义。”

　　苏伟铭先生2005年加入大众汽车集团（中国），担任大众汽车集团（中国）董事兼执行副总裁，负责市场及销售。2006年1月至2008年6月，苏伟铭兼任一汽-大众汽车销售有限公司总经理。2009年8月1日起，苏伟铭开始负责大众汽车在中国大陆、台湾地区以及东盟国家的销售业务。