六、狭义乘用车总体分析

　　由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车+MPV+SUV。为方便称呼，在此下部分简称狭义乘用车为乘用车。

　　1、近年狭义乘用车零售走势

图表 19中国狭义乘用车月度零售走势特征

　　14年国内车市零售依旧保持超高增速，尤其是3-4月的增量与13年相似，好于前几年的增长。4月零售139万台带来19万台的增量，稍高于3月的18万台增量，这也是在经济波动背景下的车市走强体现，而13年3月和4月的同比增长都是20万台，14年年4月的增量属于较强水平。

　　由于3月出现的杭州限牌，本以为4月的零售可能受些影响，但限牌带来的其他类似市场恐慌效果还是较突出。

　　2、零售增速对比分析

图表 18中国狭义乘用车零售增速对比分析

　　14年的零售增速仍在环比加速，虽然13年4月的同比20%增速是近几年增速较高的，但11年和12年4月低增速是相对异常的，目前的14%左右增速是相对较好的。

　　3、零售环比增长

　　由于14年3月的环比增速40%的增速有较强的低基数影响。而主力厂家的4月增速是环比增长的，也就是车市增长面临中档市场的超强需求供给。

　　4、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现

图表 21狭义乘用车各级别分车型表现

　　此表体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重，与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。此表没有包括微客类MPV，主要是看传统狭义乘用车的走势。从趋势看A级车的走强是超强的，高端的B级和C级车的走势也是较稳定，主要是低端的A0级和A00级的下滑严重。

　　A 级车市场的一枝独秀很突出，从10年的54%到14年的63%，这种强化趋势伴随的是A级SUV 的强势崛起，A 级SUV 在A 级车份额不断上升，今年1-4月零售已经到26%，这是私人消费的趋势性变化。

　　A 级MPV 的增长放缓， A0级MPV的老车型也下滑，只能靠SUV类车型支撑，商务运行和大家庭都是一般的。

　　6、狭义乘用车各车系历年批发表现

　　13年的自主增速21%，稍快于合资企业的增速2个百分点，但14年的1-4月的自主增速落后合资较多，这也是13年初的自主品牌增速高于合资品牌后的调整效应。乘联会厂家从今年的调整开始部分品牌所属国籍依品牌创始母厂的国籍为准，也就是部分合资自主更偏重于自主的部分，列入自主口径。这些新列入的带来一定的增量贡献，实际是原有的纯自主的压力更大。

　　08年和11年的合资超越自主，14年目前也是合资大幅超越自主的增速，这种趋势是在13年9月开始的，其原因是多样的，首先似乎是日系的走强的传导，其次是德系的老三样换代产生的连锁反应，大量合资品牌低端车型进行价格促销调整，自主的压力大。与此同时自主品牌的主力厂家的奇瑞和吉利都开始品牌收缩的调整，也短期内影响自主品牌的市场表现。

　　由于09年开始的刺激政策推动，自主品牌份额上升，而日系出现拐点而一路下滑。2011年后的德系加速上升，自主品牌10年的34.3%也算阶段性高点，2013年的自主表现较强，但也仅有34.5%，没有大幅持续突破。14年的自主品牌份额较13年下降较大，而德系份额大幅提升，日系的分额保持稳定，韩系份额微降。

　　8、狭义乘用车各车系促销走势

图表 22乘用车各车系13-14年份额走势

　　此价格是针对各自车型厂家指导价的变化特征，由于厂家指导价多年不变，因此前期价格促销变化体现的较明显。此表测算的促销价格是上市3个月后的主销车型的促销幅度跟踪。但13年11月开始的价格调整较明显，3月的杭州限牌等导致主要监控点的价格回升较大，加之马自达6和睿翼的指导价格调整导致促销力度出现收缩。4月的促销恢复较明显，部分次新车的促销力度也明显加大。

　　14年春节前后的车市促销总体收缩，较13年初的促销收缩力度小。乘用车促销总是循环前行，3月开始的新品推出和促销逐步加大，一般来说3-9月连续都增长的。13年3-9月连续增长2个百分点是较强的,但14年3月的促销受到诸多干扰而异常回落又开始微降,4月因为降价导致的促销力度减少的较明显。

　　14年的各车系价格促销走势稍有差异，日系和美系等的促销力度有所收缩。日系的价格调整力度较大，而调整期的日系尚未带来增量。德系促销力度保持稳定。

　　总体看14年的各类车型促销有所差异。今年的A0级车促销增加较明显，成为促销力度最大的，而A00级车促销在4月回升较大。A级车因市场规模大，需求强劲，因此促销波动很小。而B级车因3月部分厂家的新品调整等，促销收缩较大但4月的B级车促销都小幅增大。

　　而高端车型的价格促销仍能通过新车调节，近期的豪车进入新车上市后的促销增大期，其中的C级车的促销已经持续增大。

　　从各车型类别的促销走势看，在14年1-4月总体促销幅度平稳收缩，这与13年初的局面基本一致，只是今年的4月的回升力度幅度稍大。今年的4月促销回升较多的主要原因是轿车的促销力度加大，这也是轿车车型的价格调整后和新车定位带来的其他车型促销力度加大的影响，而SUV促销力度也明显较大，因此今年的MPV\SUV的促销都是持续增大的。SUV的韩系和自主的促销都有所加大。

　　9、核心企业促销跟踪

　　这是根据各企业的主力车型的促销比例组合测算的企业汇总，没有加权销量权重，仅为内部分析参照。

　　4月的大部分车系都是环比促销小幅增长，由于杭州促销导致大部分合资企业的促销力度在3月收缩,4月的新车带来的竞品价格回落较明显。德系促销相对稳定，一汽大众因高尔夫的新品成为主销而促销收缩且销量增大。上海大众的朗逸促销稍有增大。宝马和奔驰的C级车促销增大，奔驰E促销稳定。

　　日系的促销加大，大部分日系在3月表现一般，4月加大促销。但广本的促销同比稍有下降。日系的长马、东风日产、东夲的促销相对去年4月增长较明显。而广本、一丰等因降价而促销增长不大。

　　美系的促销增大，主要是长安福特的福克斯促销小幅增大，而翼虎促销持续加大。通用的促销小幅收缩，尤其是君越等高端车型有所收缩。

　　韩系的促销明显增大，现代和起亚都是小幅增长的状态，韩系SUV的促销增加较明显。

　　自主的促销也是总体微增。长城的促销是微增的，其轿车促销稳定，SUV促销微增。吉利、奇瑞、比亚迪的促销都是稍有收缩的。

　　9、各跨国集团的中国狭义乘用车市场表现

图表 24跨国集团中国狭义乘用车市场历年表现

　　由于自主品牌13年年末冲刺没有转移量，14年的年初合资表现突出。尤其是13年4季度的日系和自主都冲刺较猛，因此14年的1季度的调整时间较长。今年的大众和通用的增量表现较强，尤其是大众的表现突出，而法系也是同样的增量效果体现，日系和自主还有增长的潜力。

　　11、13年各类整车企业经济运行

　　A、合资整车企业运营分析

　　合资企业13年的运行状态较平稳， 13年1-12月的合资企业的成本增长19%，收入增长21%，营业费用因低基数增长30%，因此合资企业的利润增长28%，销售利润率也11.2%。合资企业的资产负债率下降到63%。

　　14年合资企业的表现很突出，虽然销售收入增长15%，但利润增长34%。销售利润率达到12.3%的高位。

　　B、内资整车企业总体运行状态

　　内资企业的14年总体运行状态改善，14年1季度的内资整车行业的销售收入达到3588亿元，同比增长22%。而14年的内资企业利润表现也明显改善，利润316亿元，较13年增长74亿元，增幅31%。13年的1-12月的内资企业利润达到1279亿元，增长28%，这也是超预期的好日子。

　　12、跨国集团在中国的动态

　　戴姆勒今年将在中国增设100家经销商。

　　4月18日消息，戴姆勒中国区总裁唐仕凯表示，希望在中国持续增长，并预计今年的销售额能较去年同比提升11%。此外，今年，戴姆勒还将进一步扩大中国的经销商网络，计划在40个城市增设100家经销商。唐仕凯表示：“对于该目标，我充满信心。”在第一季度，戴姆勒在中国的销量大幅增长47%至64,100辆。照这样的发展趋势，唐仕凯认为，明年戴姆勒在中国能够售出逾30万辆车。

　　戴姆勒与北汽深化合作 进一步扩大在华产能。

　　3月28日，在德国总理默克尔和中国国家主席习近平的共同见证下，戴姆勒股份公司与北京汽车集团有限公司（北汽集团）共同签订协议，进一步扩大双方合资公司——北京奔驰汽车有限公司的产能。

　　宝马与华晨签署备忘录 150亿引进新车型。

　　3月28日，在中国国家主席习近平和德国总理默克尔共同见证下，华晨汽车与宝马签署了“宝马集团和华晨集团深化合作备忘录”，进一步加深了两国在汽车领域的发展合作。

　　本次签约金额合计约150亿人民币，约合18亿欧元。此次合作项目主要包括合资企业在新十年需要引进的新技术、新产品及扩产等方面的投资，并重申了华晨是宝马在中国的唯一战略合作伙伴。同时，华晨与宝马将集中在新能源汽车等领域展开全面合作。

　　奥迪牵手北大建立高档车市场研究机构。

　　4月11日，一汽-大众奥迪宣布成为北京大学光华管理学院唯一汽车类战略合作伙伴。同时，由双方共同设立的国内首个针对高档车市场的学术研究机构“奥迪管理研究中心”正式挂牌成立。

　　未来三年，双方将以“推动面向未来的创新与变革”为宗旨，围绕行业发展与企业案例研究、高层管理人才培养、专业交流平台搭建展开全面合作，将顶尖商学院的理论体系与品牌实践经验相结合，探索校企合作新模式，助力社会发展变革。

　　Jeep本月敲定国产规划。

　　4月16日，Jeep品牌CEO麦明恺透露称，菲亚特克莱斯勒汽车公司即将宣布Jeep品牌国产正式协议，正式协议将意味着该品牌将获得许可在中国生产。麦明恺表示倘若北京车展期间未能公布，则将在“4月底之前”宣布结果。麦明恺还宣称，在长沙投产Jeep预计将从2015年年中开始，可能是在第三季度。

　　4月19日，菲亚特克莱斯勒宣布同在华合作伙伴广汽达成协议，将从2015年下半年开始在广州投产SUV品牌Jeep，制造三款SUV车型。克莱斯勒发布声明称，双方拓展合作的Jeep项目业已通过相关政府批准，将在近期敲定投产的细节内容，包括车型等。从2015年下半年起，菲亚特克莱斯勒和广汽将在广州工厂生产三款SUV车型，包括正在酝酿中专门为中国量身打造的一款新Jeep车型。根据媒体推测，另外两款在华投产的Jeep车型为自由光中型SUV和自由侠小型SUV。最早业内预计Jeep在华落户地址为广汽菲亚特长沙工厂，和菲亚特菲翔、致悦共线。不过广汽方面更倾向于在广州投产Jeep。中国政府批准菲亚特和广汽联合投资47亿人民币，兴建年产能6万辆的新工厂。。

　　捷豹路虎蓝图浮出水面未来五年推50款车。

　　4月24日消息，北京国际车展上，捷豹路虎全球首席执行官施韦德和捷豹路虎大中华区总裁高博详细介绍了捷豹路虎在合资公司、产品和人才、企业社会责任等方面的发展规划，勾勒出捷豹路虎5年后的发展蓝图。当地化生产有利于车辆控制成本，有望降低价格大约15%。施韦德表示，在未来5年，捷豹路虎会推出50款全新以及升级换代的产品。

　　奇瑞路虎合资公司具体将首先生产一款来自路虎家族的产品，所以是一辆SUV。这款SUV将搭载排量2.0升的新发动机。原先捷豹路虎在小排量发动机领域存在空白，之后在英国研发中心开发了新一代小型发动机。捷豹路虎表示该发动机为自主开发。

　　雷诺中国推渠道整合 欲效仿日产单一网络模式。

　　未来雷诺体系的整合会效仿日产在华发展模式，雷诺在中国将以“一个品牌形象、一个网络”发展，雷诺中国作为特定的机构继续存在，而具体的销售、市场等方面工作由合资公司承担。渠道整合历来都是困扰中外双方的难题，所以我们在谈判之初就涉及到了这个问题，并在车型上市之前就预先整合。

　　短期来看，并网之后，进口车的利润将会分一半给东风，雷诺中国有一定损失。但长期来看，一个渠道更有利于快速推动品牌发展，无论对品牌形象还是销量来说都是最佳选择。我们目前一个月也就40~50辆的销量，一般合资品牌同等规模的店能卖到100~200辆。”他表示，销售国产车型是提升销量的最关键路径。我们希望能拿到雷诺国产车的销售权，国产首款车型是SUV产品，在SUV高速增长的市场环境下，快速上量不会太难。”

　　据陈玮介绍，未来在经销商资源管理上，会优先考虑将现有的进口经销商纳入新的销售体系。“但这并不意味着所有的进口经销商都能进入新的销售体系，雷诺国产之后，销售规模肯定远远大于进口产品，对经销商展厅面积、服务能力、资产能力等都会提出新的要求，不久之后，我们会统一发布新的网络标准，以此为标准展开经销商招募。”。

　　大众暗示今年在华销量将再度超越通用。

　　大众集团CEO马丁•文德恩（Martin Winterkorn）日前表示，该集团今年在华销量预计将达到10%以上，这一预期暗示着大众集团今年将再度超越通用，问鼎中国市场。2013年，通用汽车将连续八年在华销量冠军的宝座拱手让给了大众，两家公司的销量差距大约为11万辆。通用汽车今年2月份曾表示，预计今年在华销量增长将同整体车市的增幅保持一致，即8%至10%。而马丁•文德恩日前在北京车展上表示，大众集团今年在华交付量预计将突破350万辆，在2013年的基础上保持两位数增长。这样一来，他的这一声明世界上暗示了大众集团今年将卫冕在华销量冠军。尽管去年在华销量成功超越通用，而今年第一季度中，大众集团在华累计销量却被通用反超，两家公司的销量分别达到880,700辆与919,114辆。两家公司之间的激烈竞争还将长期保持下去。。

　　大众第十三个品牌设计方案就绪。

　　4月20日北京国际车展上，大众汽车负责新低价品牌的高管汉斯•德蒙特（Hans Demant）表示：“概念车和设计方案业已就绪。我们将在中国投产（新低价品牌）所有的零部件。”该品牌将是大众第十三个品牌。

　　大众进口车高层：三个销售网络不会合并。

　　2014年初，大众中国选择上海大众90家经销商，在销售不能覆盖的四五线市场卖进口车，由于一些上海大众经销商打价格战和跨区进行销售，引起了进口车经销商普遍不满。4月3日上午，大众中国销售有限公司总经理郑友添和负责品牌销售的施尔天表示，“上海大众、一汽-大众，大众汽车的三个销售网络不会合并。”郑友添强调说，为了把整个品牌形象提得更高，会有固定的属于大众进口汽车本身的一些系列的车型。

　　大众海兹曼：将加速在华投放新能源车型。

　　4月25日消息，大众汽车集团（中国）总裁兼CEO海兹曼日前在北京车展上表示，今年，大众汽车集团在中国将上市up！电动车，之后将推出Golf电动车。2015年，大众汽车集团还将为中国客户带来两款创新的插电式混合动力车型奥迪A3e-tron和GolfGTE。2016年，大众汽车集团将在中国开始生产最先进的插电式混合动力车型。

　　林肯披露入华初步产品布局。

　　4月3日，福特旗下豪华品牌林肯宣布，将于4月17日在北京举行品牌发布会，迈开入华步伐。林肯还将在随后的北京车展披露在中国的初始产品布局。

　　林肯携五款新车重返中国 今秋开8家4S店。

　　4月17日，林肯在北京召开了品牌发布会，在发布会上，林肯发布了其品牌在中国的发展战略。到2016年前，林肯将向中国引入5款车型，除了将在今年秋季上市的MKC和MKZ外。到2016年前，林肯还将向国内引入一款中大型轿车、一款中大型SUV及林肯领航员。

　　通用旗下欧宝汽车2015年退出中国市场。

　　3月28日晚间，通用汽车旗下的欧宝汽车（Opel）在其官网发布通告称，该汽车品牌将于2015年停止在中国的销售，退出中国市场。

　　通用汽车将在中国投资120亿美元 推出60余款新车。

　　通用汽车中国总裁钱惠康宣布了公司在中国市场的投资与发展计划。2017年前将在中国投资120亿美元，2018年前在华推出60多款新车和改款车，2020年前将当地产能提升65%。这些投资还将用于支持通用汽车在2015年底前建设完成五家新工厂，其中包括四家汽车总装厂和一家动力总成工厂。通过2014年至2020年间的陆续扩张，通用汽车在华总产能届时将提升65%。

　　目前，通用汽车在中西部地区的销量约占在华总销量的45%。未来，通用汽车将不断增加在这些地区的经销商网络和制造基地，包括至2015年底建成的武汉和重庆新工厂。

　　沃尔沃全新设计语言在华亮相 激发潜在消费群。

　　4月7日消息，日前，沃尔沃汽车集团在华首次发布全新设计语言，最新概念车Concept Estate也同步进行了亮相。这也是继2月Drive-E“E驱智能科技”动力总成发布后，沃尔沃汽车在中国第二本土市场的又一重大进展。

　　据介绍，沃尔沃全新设计语言的特征包括标志性的T形日间行车灯、立体C型尾灯、大尺寸纵置触摸屏等，这些在概念车Concept Estate上已得到了完美体现。

　　现代起亚公布在华品牌溢价战略。

　　现代起亚汽车近日公布了在中国市场的品牌溢价战略：转变现有的以小型车为主的营销结构，优先考虑扩大中型车和运动型多功能车（SUV）市场，再逐步进军豪华车和大型车市场。为此现代起亚汽车在“品质经营”的基础上，进一步确立了“品牌经营”的方针。现代汽车为了更顺利地进军中国中型车和豪华车市场，已经正式启动“B计划”。他还表示，“北京现代汽车的需求重心偏向小型车，我们计划把这种需求重心扩大到中型车，往后还将延伸至豪华车”，“现代汽车还打算通过品牌经营，把今年中型车的销售比重从原有的40%提升至45%”。

　　崔成起还透露出对新型劳恩斯的期待，以此为契机，公司将着手部署现代汽车在中国市场的未来10年计划”，“为了把现代汽车打造成广受中国消费者喜爱的品牌，我们将开始新一轮的挑战”。预计新型劳恩斯将于2014年下半年在中国上市，届时新车将改名为“捷恩斯”，与雅科仕一道在中国的高级车市场为现代汽车赢得声誉。

　　起亚汽车则计划把中国国内的汽车生产线从现有的K5扩大到K7。东风悦达起亚总经理苏南永说道，“我们正在积极筹备K7，以进军中国大型车市场”。 起亚汽车进军溢价市场，其主要目标消费者群体是20~30岁的年轻人。苏永南表示，“为了提高起亚汽车在中国市场的品牌认知度并扩大销售，我们将积极利用韩流所带来的影响力”，“尤其是20~30岁的消费者群体消费能力相对较高，公司将以他们为中心展开市场营销”。起亚汽车除K7的上市计划以外，还将于明年3月在中国市场推出小型SUV。项目名为“KC”的起亚汽车小型SUV与现代汽车的ix25为同一级别的车型。。

　　现代在山东烟台建设新能源汽车研发中心

　　由韩国现代汽车集团投资在烟台建设的全球新能源汽车研发中心，近期进入紧张施工期。据了解，这一项目总投资2.9亿美元，旨在研发生产面向全球市场的现代新能源汽车。这一项目除设计、研发外，还将具备综合实验、电动车材料和环境测试等功能。2014年全部建成后，常态研发和管理人员在2000名以上，主要对电机、电池和电控装置等新能源汽车的三大核心部件进行研发和整车设计，研发、测试，年营业额约1亿美元。

　　现代汽车目前在全球共设有5个独立的研发中心，分别位于韩国、德国、美国、印度和日本，除韩国研发总部以外，其他4个研发中心均为区 域性研发中心。此次在烟台开发区建设的现代汽车中国研发中心项目是现代汽车集团除韩国研发总部之外，唯一一个面向全球的新能源汽车研发中心，也是现代汽车 在中国设立的第一个独立研发中心。。在北京、日照分别建有产能为50万台和40万台的两个发动机企业。

　　四川现代创虎重卡北京车展上市 逐鹿中高端重卡市场。

　　2014年4月20日，四川现代在2014北京国际车展上，正式对外发布“创虎”重卡。据悉，创虎重卡搭载的韩国现代Powertec12.7L发动机，综合测试表明其爬坡性能、0-80公里加速度性能和油耗表现均优于市场同级产品，部分动力总成更提供高达100万公里保修承诺。

　　四川现代在本次车展的展出阵容堪称庞大，不仅展出了创虎主力车型：6x4高顶牵引车、4x2牵引车和8x4自卸车，还展出了四川现代两款康恩迪客车：VIP改装豪华版和豪华型。新技术方面，氢燃料电池客车模型和中卡CNG混合驱动系统充分显示了现代汽车在新能源技术领域的实力。

　　丰田将提升雷凌等混动车在华本土化比例。

　　4月25日消息， 丰田汽车研发中心（中国）有限公司副总经理松本真一日前表示，到2015年，在华生产的卡罗拉和雷凌等混动车将有一半零部件在中国本土采购，终极目标是100%零部件为中国制造。丰田一直以来需要支出高额的税收和交通费用，将混动车散件从日本运抵中国再进行组装，因而丰田拟通过实行本地化采购大幅削减汽车制造成本。在中国采购零部件并非全部由中国公司生产，大部分将来自日本零部件制造商在华业务，丰田也会从中国本土公司采购零部件。普锐斯在日本起售价为20,500美元，约合人民币12.8万元；而在中国起售价为36,900美元，约合人民币23万元，

　　本田中国战略调整深化 铃木麻子接棒东本。

　　4月15日，铃木麻子首次以东风本田总经理身份公开亮相，东风本田原总经理水野泰秀则调任广汽本田担任总经理。与此同时，本田汽车在中国展开了一系列的人事调整，涉及本田技研工业（中国）投资有限公司总经理仓石诚司、广汽本田原总经理神子柴寿等人。铃木麻子认为，尽管中国SUV市场竞争对手日益增加，但这一市场仍保持着较大的增长潜力，更大更豪华的SUV的需求也会逐步增加。而随着中国乘用车燃料消耗量限值规定的实施和环境问题，更环保的车型将会有更多的市场机会。“从大的趋势来讲，中级轿车在中国市场的比例很大，接下来比例会减少，取而代之是更小型的车、多元化的SUV和MPV，非轿车车型的比例会增大。”铃木麻子说，针对市场的变化，东风本田将培育更多的主力车型和支撑性产品，改变“过去这么多年的运营过于依赖CR-V”的格局。东风本田执行副总经理陈斌波则进一步称，虽然战略由保守转为激进地寻求销量扩大，但东风本田依然会保持精品战略，并在“小市场大份额”战略基础上进行延伸和改变。“我们不会放弃已经形成优势的SUV等成熟市场。

　　本田仓石诚司：新技术优先投放中国市场。

　　4月25日消息，Honda社长伊东孝绅、中国本部长仓石诚司表示，今后所有新的动力总成技术，都会优先考虑投放中国市场。广汽本田和东风本田将共享平台，在此基础上根据每个合资公司的特色开发出新的车型，完善产品布局。