二、2014年汽车工业走势

　　1、2014年汽车投资保持低速平稳

　　2014年7月16日国家统计局公布投资运行状态，上半年，固定资产投资（不含农户）212770亿元，同比名义增长17.3%（扣除价格因素实际增长16.3%），增幅比一季度回落0.3个百分点。分产业看，第一产业投资4820亿元，同比增长24.1%；第二产业投资89186亿元，增长14.3%；第三产业投资118764亿元，增长19.5%。从到位资金情况看，上半年到位资金246051亿元，同比增长13.2%。其中，国家预算资金增长15.5%，国内贷款增长12.9%，自筹资金增长16.7%，利用外资下降8.3%。

　　2、2014年汽车产量较快增长

　　2014年6月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.2%，1-6月份，规模以上工业增加值同比增长8.8%。

　　分行业看，6月份，41个大类行业中有39个行业增加值保持同比增长。其中，通用设备制造业增长8.8%，专用设备制造业增长6.9%，汽车制造业增长13.6%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长16.1%，电气机械和器材制造业增长10.8%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长14.3%，电力、热力生产和供应业增长3.4%。

　　分产品看，6月份，多种产品同比增长。其中，钢材9805万吨，增长7.1%；水泥23196万吨，增长0.8%；十种有色金属365万吨，增长4.6%；乙烯141万吨，增长5.6%；汽车203.4万辆，增长11.2%；轿车110.2万辆，增长9.5%；发电量4581亿千瓦时，增长5.7%；原油加工量4183万吨，增长5.8%。。

　　从国家统计局分析图表看， 6月汽车日均产量6.8万台，同比增长11%，较13年的6月增速13.5%减速较多。

　　从国家统计局分析图表看， 6月轿车日均产量3.7万台，同比增长9.5%，较13年的6月增速13%下降较多。汽车行业的结构性增长特征较明显，轿车表现不强。

　　3、2014年房地产走势相对低迷

　　1-6月份，商品房销售面积48365万平方米，同比下降6.0%，降幅比1-5月份收窄1.8个百分点。其中，住宅销售面积下降7.8%，办公楼销售面积下降2.8%，商业营业用房销售面积增长7.7%。商品房销售额31133亿元，下降6.7%，降幅比1-5月份收窄1.8个百分点。其中，住宅销售额下降9.2%，办公楼销售额下降12.1%，商业营业用房销售额增长9.8%。

      1-6月份，东部地区商品房销售面积22630万平方米，同比下降13.3%，降幅比1-5月份收窄1.1个百分点；销售额18051亿元，下降14.0%，降幅收窄0.7个百分点。中部地区商品房销售面积12987万平方米，增长1.8%，增速提高1.5个百分点；销售额6511亿元，增长5.7%，增速提高2.5个百分点。西部地区商品房销售面积12747万平方米，增长1.4%，1-5月份为下降2.1%；销售额6571亿元，增长5.5%，增速提高3.7个百分点。

　　6月末，商品房待售面积54428万平方米，比5月末增加1026万平方米。其中，住宅待售面积增加634万平方米，办公楼待售面积增加58万平方米，商业营业用房待售面积增加212万平方米。

　　4、2014年乘用车起步平稳

图表 1 汽车05-2014年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国汽车工业协会数据，2014年6月的中国汽车批发量185万台，增速为5%，较年度增速增速相对偏低，这主要是商用车规范性大幅走弱，而乘用车也是相对平稳。

　　从年度走势看，09年以来的汽车增速似乎是一路大幅快速下滑。09年和10年高增速，11年和12年超低增速，由此带来13年的14%高增长。目前看14年增长弱于13年是必然的趋势。

　　4、2014年汽车二手车销量平稳增长

图表 2 汽车05-2014年二手车表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国汽车流通协会统计，2014年1-5月二手车交易量 231.46万辆，相比上年同期增长 11.53% 交易额 1392.34亿元，相比上年同期上涨 21.44%

　　其中基本型乘用车 132.27万辆，同比增长 10.21%，交易额 852.69亿元。客车 37.54万辆，同比增长 18.35%，交易额 181.92亿元。载货车 31.84万辆，同比增长 15.87%，交易额 137.89亿元。越野车 6.72万辆，同比增长 7.56%，交易额 97.30亿元。

　　5、国产乘用车市场销量较快增长

图表 3 乘用车05-14年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，13年狭义乘用车同比增长20%，而14年的增速回落到15%， 仍处较快增长期。但随着车市逐步降温，6月的狭义乘用车增速也达到14%的稍低水平。总体看限购风潮下的狭义乘用车的增速在15%左右是特色走势，微车的14年的6月增速是稍有恢复。

　　6、国内狭义乘用车销量走势

图表 4 狭义乘用车05-2014年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，2014年1-6月累计国内狭义乘用车综合零售销量838万台，增速为15%；由于11年和12年增速都在8-10%之间，处于近8年来的增速谷底，13年车市零售走强有前两年的底部支撑,14年也是惯性增长。6月的中国狭义乘用车综合零售销量135万台，增速为16%

　　狭义乘用车作为私车普及的主导力量，其增长的动力不断转换。近两年的轿车增长速度已经明显落后于狭义乘用车，以MPV、SUV为代表的新势力不断崛起，这个趋势在10年已经较突出。13年的高增速下，轿车增速仍大幅低于狭义乘用车，而suv、mpv组合的13年国内零售增速达到50%增速。在此高增长下的14年增速39%，结构性增长仍有体现。

　　7、中国汽车进出口走势

图表 5 中国汽车06-2014年进出口表现对比分析 单位 万台，%

　　总体看今年的进出口走势呈现冰火两重天的现象，进口超强而出口极弱。根据全国海关统计，2014年1-5的中国汽车累计进口57万台，年度累计增速35%。总体看今年的进出口累计增速走势分化严重，进口增速回升到35%，出口下降到-6%。出口市场的波动远大于进口车，今年的出口受伤就很严重。

　　8、行业销量状态

　　13年1-12月的国内狭义乘用车车市总增速是20%，这是与12年10%的谷底增速大幅回升相对应，14年1-5月的国内车市增速达到17%，依旧保持较好状态。

　　14年主要是进口车的推动，同时也是出口低迷的共同影响。14年5月国产厂家国内增长17%，而进口厂家销量增长22%，进口拉动效果较明显。13年的出口低迷趋势延续到14年，13年乘用车出口下滑01.%，而14年5月出口下滑18%。近期的国内车市较好，但自主品牌因出口而承压较严重。

　　9、行业销量状态

图表 6 汽车06-2014年表现对比分析 单位 万台，%

　　今年6月国产汽车销量5%是相对较差的，其中的柴油车负增长剧烈，以柴油车为主的卡车、客车出现剧烈波动。卡车增长-28%也较低迷。1-6月的车市增长8%的组合也是强弱增长分明。其中的狭义乘用车14%高增长，但微车和卡车全面低迷，只有轻客表现较强。

　　10、本月国产车销量增量较大

图表 7 中国汽车厂家07-2014年销售走势

　　14年6月的汽车销量185万台，较13年6月增长10万台，增量幅度达到年内谷底。6月的增长遇到柴油车监管风暴的冲击，部分厂家的柴油车假国三减少产销带来丢量，导致汽车市场增长受阻。

　　11、今年逐月进口车销量大幅回暖

　　A、总量走势

图表8 汽车整车进口数量逐月走势

　　由于12年四季度开始的低基数导致13年年初的进口量偏低，而13年6月的进口开始恢复正常，因此14年的1季度进口同比均处于高位。由于基数因素，6月的进口仍是高增长的好日子。

　　B、14年1-5月进口国别的产品组合

　　14年进口车高增长达到35%，其中5月是21%，这也是建立在13年1-5月进口低迷的基础上的。中国的进口车主要是欧美日韩，其中德国和日本的而进口车都是在13年初出现大幅负增长后，14年实现恢复。其他欧洲国对华出口也表现超强。匈牙利和捷克斯洛伐克的对华出口也是表现超强。

　　美国进口车一枝独秀的高增长，但这也是北美的制造业回归的体现，墨西哥和加拿大的整车对华出口比美国增速更快，体现了北美的制造业实力提升。

　　12、今年逐月出口车销量增速乏力

　　A、月度出口走势

图表 9  08-14年汽车整车出口走势图

　　从月度走势看，近两年的出口仍呈现季节性特征，14年的春节影响似乎更大，14年1月的出口创出历年当月的月度新高8.9万台，但2月的出口相对低迷，仅有4.2万台，也是历史少见的月度环比剧烈波动，3-4月恢复的也不好，说明市场走弱程度严重超预期。尤其是巴西等经济下滑和乌克兰等的政局波动，这对中国出口都是很严重的影响。

　　B、出口国特征

　　14年的汽车出口市场又发生较大变化，13年南美取代非洲成为占30%份额的中国整车出口的第一大市场，但14年的亚洲出口又恢复主力地位。伊朗和越南的高增长表现较强，而这两个市场也都是13年负增长的。南美市场走势低迷，巴西、智利和乌拉圭等市场走势也较差。

　　主力市场的阿尔及利亚和俄罗斯都面临风险，阿尔及利亚市场在今年已经是大幅负增长，而俄罗斯是经济停滞加上乌克兰危机，导致未来的俄罗斯将不一定很顺。