六、狭义乘用车总体分析

　　由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车+MPV+SUV。为方便称呼，在此下部分简称狭义乘用车为乘用车。

　　1、近年狭义乘用车零售走势

　　14年国内车市零售依旧保持超高增速，尤其是3-6月的增量与13年相似，好于前几年的增长。6月零售135.5万台带来19万台的增量，与3月的19万台增量相近，这也是在经济波动背景下的车市较强体现，但14年6月的增长已经体现一定的市场压力。

　　由于3月出现的杭州限牌，看来4月的零售还是受些影响，但限牌带来的其他类似市场恐慌效果还是较突出，因此4-5月零售增长较强，6月初仍有一定增量，加之半年末的零售冲刺，6月零售表现似乎较正常，实际没有达到预期。

　　2、零售增速对比分析

　　14年的零售增速仍在环比加速，虽然13年6月的同比16%增速是近几年增速较高的，但近几个月的零售同比增速逐步提升，从1-3月的14%左右，到4-6月的16%左右，2季度走势偏强，这也是异常的体现。

　　3、零售环比增长

　　由于14年6月的环比增速-4%算是近几年环比增速较低的，但这也是5月的环比增长2%的结果，同时也是强力的促销和降价的结果。而主力厂家的6月增速是环比增长的，也就是车市增长受到中档市场的超强需求拉动。

　　4、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现

　　此表用的是不含微客类MPV的传统分类，这样能剔除新增长的干扰，体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重，与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。此表没有包括微客类MPV，主要是看传统狭义乘用车的走势。从趋势看A级车的走强是超强的，高端的B级和C级车的走势也是较稳定，主要是低端的A0级和A00级的下滑严重。但今年的A0级SUV大幅增长。B级SUV下滑较大。

　　A 级车市场的一枝独秀很突出，这种强化趋势伴随的是A级SUV 的强势崛起，A 级SUV 在A 级车份额不断上升，这是私人消费的趋势性变化。

　　A 级MPV 的增长放缓， A0级MPV的老车型也下滑，只能靠SUV类车型支撑，商务运行和大家庭都是一般的。但B级的MPV走势较强，体现家庭需求的高端化。

　　5、狭义乘用车各车系历年批发表现

　　13年的自主增速21%，稍快于合资企业的增速2个百分点，但14年的1-6月的自主增速落后合资较多，这也是13年初的自主品牌增速高于合资品牌后的调整效应。乘联会厂家从今年的调整开始部分品牌所属国籍依品牌创始母厂的国籍为准，也就是部分合资自主更偏重于自主的部分，列入自主口径。这些新列入的带来一定的增量贡献，实际是原有的纯自主的压力更大。

　　08年和11年的合资超越自主，14年目前也是合资大幅超越自主的增速，这种趋势是在13年9月开始的，其原因是多样的，首先似乎是日系的走强的传导，其次是德系的老三样换代产生的连锁反应，大量合资品牌低端车型进行价格促销调整，自主的压力大。而大城市的限购导致的区域增长逆转导致合资优势的大城市市场增长快，自主的县乡市场表现差。与此同时自主品牌的主力厂家的奇瑞和吉利都开始品牌收缩的调整，也短期内影响自主品牌的市场表现。

　　6月的自主与合资增速相近，这也是主力合资厂家的收缩调整，并不能说明自主的增速就能迅速超越合资。

　　由于09年开始的刺激政策推动，自主品牌份额上升，而日系出现拐点而一路下滑。2011年后的德系加速上升，自主品牌10年的34.3%也算阶段性高点，2013年的自主表现较强，但也仅有34.5%，没有大幅持续突破。13年1-6月自主累计份额34.2%，14年的自主品牌份额较13年下降较大，而德系14年份额大幅提升，14年日系的分额保持稳定，韩系份额下降较快。法系份额环比13年上半年增长较大。

　　6、狭义乘用车各车系促销走势

　　此价格是针对各自车型厂家指导价的变化特征，由于厂家指导价前期多年不变，因此前期价格促销变化体现的较明显。近期的降价和价格下探现象较明显，但促销仍能体现趋势。

　　此表测算的促销价格是上市3个月后的主销车型的促销幅度跟踪。但13年11月开始的指导价格价格调整较明显，3月的杭州限牌等导致主要监控点的价格回升较大，加之很多车型的指导价格调整导致促销力度出现收缩。4-6月的促销恢复较明显，部分次新车的促销力度也明显加大。

　　14年的各车系价格促销走势稍有差异，自主品牌和德系促销相对稳定，而美系、日系和韩系、法系的促销增加较多。其中日系的丰田和本田等降价和促销都很强，尤其是丰田等降价替代促销成为增量重要措施。

　　总体看14年的各类车型促销有所差异，促销仍是小车促销大，高端促销少的局面。今年3-6月的B级车降价后的促销增加较明显。A00级持续促销增长并保持为促销力度最大的，AO级车相对同期的促销增长是最大的。而A级车促销在6月相对平稳。A级车因市场规模大，需求强劲，因此促销波动很小。c级车促销相对稳定，市场容量变化也不大。

　　从各车型类别的促销走势看，在14年3-6月总体促销幅度逐步增大，这与13年初的局面基本一致，只是今年的6月的回升力度幅度稍大。今年的6月促销回升较多的主要原因是SUV的促销力度加大，这也是SUV新品推出后的价格促销逐步回归的结果，部分热销车型也是转入促销行列。

　　今年的轿车促销拉升也较快，中低端促销加剧是主因。

　　7、核心企业促销跟踪

　　这是根据各企业的主力车型的促销比例组合测算的企业汇总，没有加权销量权重，仅为内部分析参照。

　　6月的大部分车系都是环比促销大幅增长，其中日系和自主品牌的部分厂家促销增长较大，日系的东风日产和广本的促销增长很大，而自主品牌的长安和长城的促销增长较大，上汽乘用车的增长更为迅猛。本月美系的长安福特促销增长也较大，这也是强势车企进入促销主战场。尤其是翼虎、高尔夫等的促销加大。长城和长安是新品上市前的老车型促销加大。而从监控看的经销商利润相对偏低，且波动较大，但热销车型的利润持续下滑。

　　8、各跨国集团的中国狭义乘用车市场表现

　　由于国际车企的中国产品战略差异化，新品和响应热点的增量是最佳的份额提升，福特的新品增量带来份额增长较猛。而产品布局的调整也是获取竞争增量的好措施，德系和法系的表现较强。反观日系的降价力度很大，但效果不如欧系和福特的表现。而现代和通用的份额相对稳定，其新品和降价均缺乏力度。

　　9、13年各类整车企业经济运行

　　A、合资整车企业运营分析

　　合资企业13年的运行状态较平稳， 13年1-12月的合资企业的成本增长19%，收入增长21%，营业费用因低基数增长30%，因此合资企业的利润增长28%，销售利润率也11.2%。合资企业的资产负债率下降到63%。

　　14年合资企业的表现很突出，虽然销售收入增长14%，但利润增长31%。销售利润率达到12.5%的高位。

　　B、内资整车企业总体运行状态

　　内资企业的14年总体运行状态改善，14年1-5月的内资整车行业的销售收入达到6219亿元，同比增长17%。而14年的内资企业利润表现也明显改善，利润629亿元，较13年增幅34%。13年的1-12月的内资企业利润达到1279亿元，增长28%，这也是超预期的好日子。

　　12、跨国集团在中国的动态

　　奔驰调整中国市场策略 努力赶超竞争对手。

　　为了在中国市场赶上德国竞争对手，豪华车制造商戴姆勒正在调整策略。为适应中国税制，还将提供量身定制的发动机。多年来，戴姆勒对于中国市场的可持续增长持怀疑态度。德国工会不愿将生产转移出戴姆勒在辛德尔芬根(Sindelfingen)的主要工厂也是一个主要因素。另一个关键因素在于戴姆勒因担心盗版问题而在分享相关技术方面采取颇为谨慎的态度。这妨碍了戴姆勒在华站稳脚跟，外国汽车制造商在华需要与本土汽车公司合作，当时戴姆勒的竞争对手全部跟进。如今，这一情况正在发生变化， 戴姆勒与北汽成立的合资公司--北京奔驰汽车有限公司也在为奔驰GLA车型建设新的生产线。为了获得在中国本土制造上述两款车型的许可，戴姆勒需要经受16万公里的排放耐久测试以及中国当局的一项监管测试。这些测试最长需要一年时间。在此过程中，梅赛德斯允许中国官员取样零部件，并对最新车型进行详细测量。北京奔驰生产负责人莱瑞宁(Rene Reif)表示：“坦白地说，我们正在转让技术。”现在，梅赛德斯-奔驰GLA的样品车停在刚刚为北京奔驰新建的一座研发中心里。奔驰新款C级轿车V205还在进行在华上市前的最后测试。

　　为更高效地开发中国市场的潜力，戴姆勒近期将梅赛德斯-奔驰高级设计中心从日本搬至北京。梅赛德斯的主要研发活动依然在德国，但中国的影响力正在增加。以AMG GT为例，这款正在德国阿法尔特巴赫(Affalterbach)研发的跑车的引擎已经改小，以适应中国的累进税制。驰AMG的执行长Tobias Moers表示：“我们在研发GT时考虑到了最新的税收政策。”他解释道，考虑到中国的税制，该车型将装配八缸引擎，排气量刚好控制在四升以下。。

　　华晨宝马人事巨变 同时任命五位新副总裁。

　　6月4日消息，近日华晨宝马集中任命了5位副总裁，分管宝马在华市场及销售工作。这五位副总裁分别为：北区 李龙先生；南区 刘智先生；西区 展飞先生；东区 赵奕佳女士；东南区 邵宾先生。 目前宝马在华的业务分为进口车和国产车两大业务模块，未来5位新副总裁将兼顾两部分的发展，同时对相关业务进行拓展和推进。从表面上看这是一次新的人事巨变，但从侧面不难看出宝马在各个细分大区精耕细作的决心。有了各个大区有目标和针对性的发展策略去支持整个宝马在华的布局。

　　宝马推进BMW i品牌国内个人充电服务。

　　6月26日消息，宝马中国日前公布了BMW i标准化的服务流程，华商三优及其子公司成为首批BMW i电动汽车充电设备安装服务供应商。宝马表示，BMW i经销商将为客户提前考虑好充电方案和充电设备安装服务，帮助客户协调和管理充电设备安装服务供应商的工作进度和服务质量。

　　宝马与华晨完成合资续约 合同延至2028年。

　　6月23日消息，宝马集团大中华区总裁兼首席执行官安格上周表示，宝马与华晨的合资合同虽然离到期还有4年，但双方为了进一步深化合作，已提前布局下一阶段的发展计划，宝马与华晨已经完成了第二阶段的合资续约，新的合资合同将延至2028年。宝马与华晨已经完成了华晨宝马第二阶段的合资续约，新的合资期限将延长10年，至2028年。 而做了一系列准备工作后，宝马把未来在华的目标定为九年内实现销量翻番。

　　宝马欲实现1/3国产四驱车型占比目标。

　　5月底，华晨宝马四驱版3系和5系上市，加上此前华晨宝马SUV车型X1已经搭载xDrive智能全轮驱动系统，宝马在华三个系列的国产车型开始全面四驱化。宝马此举是对国内豪华轿车动力升级，尤其是对国内豪车领先者奥迪四驱战略的全面回应。 配备xDrive后，宝马车型在正常路况下赋予车辆更多的后轮驱动特征，增强了全天候适应性，在雪地和湿滑路面驾驶更加便捷和安全，同时弯道性能也得以提升。

　　实现1/3占比是宝马在华四驱国产战略的具体目标。值得一提的是，1/3也正式宝马在华最大竞争对手奥迪的四驱车型的销售占比，2013年，奥迪在华启动了Quattro全时四驱的品牌战略。特别是在SUV方面，四驱版本已经成为奥迪的标志。

　　大众在中国车型将超百款 4年后激增六成。

　　6月26日消息，根据大众汽车集团近日发布的中国业务报告，到2018年，大众拟将在华车型阵容扩充至100款以上，CKD本土组装车型超过35款，FBU进口车型超过65款。这意味着2018年大众在华车型数量较2013年激增约六成比例。与此同时大众大幅扩建在华产能，增设经销店数量。