二、2014年汽车工业走势

　　1、2014年汽车投资保持低速平稳

　　2014年6月16日国家统计局公布投资运行状态，上半年，固定资产投资（不含农户）212770亿元，同比名义增长17.3%（扣除价格因素实际增长16.3%），增幅比一季度回落0.3个百分点。分产业看，第一产业投资4820亿元，同比增长24.1%；第二产业投资89186亿元，增长14.3%；第三产业投资118764亿元，增长19.5%。从到位资金情况看，上半年到位资金246051亿元，同比增长13.2%。其中，国家预算资金增长15.5%，国内贷款增长12.9%，自筹资金增长16.7%，利用外资下降8.3%。

　　2、2014年汽车产量较快增长

　　2014年6月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.2%，1-6月份，规模以上工业增加值同比增长8.8%。

　　分行业看，6月份，41个大类行业中有39个行业增加值保持同比增长。其中，通用设备制造业增长8.8%，专用设备制造业增长6.9%，汽车制造业增长13.6%，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长16.1%，电气机械和器材制造业增长10.8%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长14.3%，电力、热力生产和供应业增长3.4%。

　　分产品看，6月份，多种产品同比增长。其中，钢材9805万吨，增长7.1%；水泥23196万吨，增长0.8%；十种有色金属365万吨，增长4.6%；乙烯141万吨，增长。

　　3、2014年汽车增速微放缓

图表 1汽车05-2014年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国汽车工业协会数据，2014年7月的中国汽车批发量162万台，增速为7%，较年度增速增速相对偏低，这主要是商用车规范性大幅走弱，而乘用车也是相对平稳。

　　从年度走势看，09年以来的汽车增速似乎是一路大幅快速下滑。09年和10年高增速，11年和12年超低增速，由此带来13年的14%高增长。收到经济下滑的影响，目前看14年增长弱于13年是必然的趋势。

　　4、2014年汽车二手车销量平稳增长

图表 2汽车05-2014年二手车表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国汽车流通协会统计，2014年1-6月交易量 281.90万辆，相比上年同期增长 12.77% ，交易额 1705.26亿元，相比上年同期上涨 22.88% 。 其中基本型乘用162.13万辆，同比增长 12.09%，交易额 1054.06亿元。客车 45.25万辆，同比增长 19.24%，交易额 215.27亿元。载货车 38.46万辆，同比增长 15.54%，交易额 169.08亿元。越野车 7.99万辆，同比增长 5.55%，交易额 119.06亿元。。

　　5、国产乘用车市场销量较快增长

图表 3乘用车05-14年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，13年狭义乘用车同比增长20%，而14年的增速回落到14%， 仍处较快增长期。但随着车市逐步降温，7月的狭义乘用车增速也达到10%的稍低水平。总体看限购风潮下的狭义乘用车的增速在15%左右是特色走势，加上新兴经济体的经济下滑严重，出口放缓严重，微车的14年的7月增速是稍有恢复。

　　6、国内狭义乘用车销量走势

图表 4狭义乘用车05-2014年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，2014年1-7月累计国内狭义乘用车综合零售销量962万台，增速为15%；由于11年和12年增速都在8-10%之间，处于近8年来的增速谷底，13年车市零售走强有前两年的底部支撑,14年也是惯性增长。7月的中国狭义乘用车综合零售销量124万台，增速为13%

　　狭义乘用车作为私车普及的主导力量，其增长的动力不断转换。近两年的轿车增长速度已经明显落后于狭义乘用车，以MPV、SUV为代表的新势力不断崛起，这个趋势在10年已经较突出。13年的高增速下，轿车增速仍大幅低于狭义乘用车，而suv、mpv组合的13年国内零售增速达到50%增速。在此高增长下的14年增速35%，结构性增长仍有体现。

　　7、中国汽车进出口走势

图表 4中国汽车06-2014年进出口表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国海关数据看，今年的进出口走势呈现冰火两重天的现象，进口超强而出口极弱。根据全国海关统计，2014年1-6的中国汽车累计进口70万台，年度累计增速31%。总体看今年的进出口累计增速走势分化严重，进口增速回升到31%，出口下降到-9%。出口市场的波动远大于进口车，今年的出口受伤就很严重。

　　8、行业销量状态

　　根据乘联会综合各口径数据看：13年1-12月的国内狭义乘用车车市总增速是20%，这是与12年10%的谷底增速大幅回升相对应，14年1-6月的国内车市增速达到17%，依旧保持较好状态。

　　14年主要是进口车的推动，同时也是出口低迷的共同影响。14年6月国产厂家国内增长14%，而进口厂家销量增长14%，进口与国产的增速相近。13年的出口低迷趋势延续到14年，13年乘用车出口下滑01.%，而14年6月出口下滑5%。近期的国内车市较好，但自主品牌因出口而承压较严重。

　　9、行业销量状态

图表 6汽车11-2014年表现对比分析 单位 万台，%

　　今年7月国产汽车销量7%相对6月改善，其中的柴油车销量回升，以柴油车为主的卡车、客车受到假国三的影响淡化。卡车增长-10%也体现政策的关照。1-7月的车市增长8%的组合也是强弱增长分明。其中的狭义乘用车14%高增长，但微车和卡车全面低迷，只有轻客表现较强。

　　10、本月国产车销量增量较大

图表 7中国汽车厂家07-2014年销售走势

　　14年7月的汽车销量162万台，较13年7月增长10万台，增量幅度达到年内谷底。6月的增长遇到柴油车监管风暴的冲击，7月监控弱化，部分厂家的柴油车假国三减少产销带来丢量，导致汽车市场增长受阻。

　　11、今年逐月进口车销量大幅回暖

　　A、总量走势

图表 6汽车整车进口数量逐月走势

　　由于08年世界性金融危机打乱了进口车的增长趋势，10年这种进口增长趋势已经逐步修复完成。但11年受到日本地震影响，进口量出现2季度大幅跳水的走势，随后11年4季度逐步正常。而12年的3-8月的进口创出新高是异常的，这是进口压库冲量的强弩之末。在12年9月开始的进口车出现剧烈的调整，因此13年的9月就出现增速暴增的局面，一直延续暴增局面到14年5月。14年2季度的进口处于高位，但6月进口减速趋势较明显。。

　　B、14年1-6月进口国别的产品组合

　　12年以来的汽车进口国别走势出现集中化趋势，欧美日的三强格局逐步形成，美国进口车成为目前的新势力。由于13年的异常波动，因此我们分析14年年与12年的上半年销量对比，北美14年较12年增7.8万台，亚洲和欧洲都是持平于12年。

　　前期的德日两强主导进口车市场。随着欧洲车市压力加大，德国等中欧强国对华出口也增长乏力，中欧对华出口下降4万台。近期的英国等西欧的对华表现很好。而美国的进口在制造业回归的背景下，美洲进口在12年成为进口的三强之一。东南对华出口量较平稳。

　　12、今年逐月出口车销量增速乏力

　　A、月度出口走势

图表 16 08-14年汽车整车出口走势图

　　从月度走势看，近两年的出口仍呈现季节性特征，呈现夏季走高过山车的见顶回落走势特征。12年8月的汽车出口达到11.2万的峰值，随后就是一路下行。14年的1季度出口量低迷，3-5月的出口有明显恢复的态势，但6月的出口又是回归低迷。。

　　B、出口区域特征

　　14年的汽车出口市场又发生较大变化，13年南美取代非洲成为占30%份额的中国整车出口的第一大市场，但14年的亚洲出口增速15%，又恢复主力地位。14年南美出口负增长26%。这是南美总体经济下滑的体现，而南美北部的委内瑞拉和哥伦比亚的进口表现较强，传统的主力市场都比较差。

　　亚洲市场的表现也受到两伊的影响而西亚市场不稳定，虽然我们投入巨大的金钱在伊朗和伊拉克等，但西亚车市一般。而伊朗、叙利亚也不安全，今年的伊朗出口似乎很好。南亚的出口也较差。

　　阿尔及利亚作为非洲仅次于南非的第二大汽车市场并成为我们的最大市场，非洲市场近期也有一些动荡，阿尔及利亚也是经济波动。东非的埃及有所恢复。而澳大利亚市场近期严重萎缩。