2009年第一季度中国汽车行业进出口分析

　　二、汽车行业进出口环境变化分析

　　近几年来，尤其是08年8月以来的有效汇率的变化对中国乃至世界汽车市场格局产生重大影响。

汽车是单价最高的消费品，也是国际贸易中最大规模的工业品之一，其国际贸易受到汇率等大环境影响巨大。有效汇率是一种加权平均汇率，通常以对外贸易比重为权数。有效汇率是一个非常重要的经济指标，通常被用于度量一个国家贸易商品的国际竞争力，也可以被用于研究货币危机的预警指标。国际清算银行(BIS)公布的最新有效汇率显示,今年3月中国名义有效汇率为124.88，实际有效汇率（剔除了通货膨胀对货币本身价值变动的影响）为124.70。09年以来(较08年12月数据) 名义有效汇率升值幅度为4.09%，实际升值幅度仍达到4.25%。

　　1、美国与俄罗斯汇率变化及对汽车市场影响

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　　美国和俄国是世界两大汽车市场也是近两年进口量巨大的汽车市场，也是牵动世界汽车出口国表现好坏的重要指标性市场。

　　美国汽车市场是世界最大汽车市场，是日本、韩国等重点出口的市场。美元作为世界货币，其汇率相对稳定，其他汇率围绕美元变化较明显。02年以来美元不断疲软，其名义有效汇率从02年的116.6下跌到08年1月的89.1，其间年均贬值4.6%。由于美元的贬值，丰田等日系企业不断加大对美国市场的投入，快速扩张产能，生产高利润的产品，其利润也取得丰厚的回报，07年度的丰田利润达到100亿美元。但随后的美国次贷危机变成美国的经济危机，美元贬值趋势减缓，随着美国次贷危机爆发，世界金融体系受到冲击，美国成功的把自己的危机演变为世界性的危机，美元处于漩涡中心反而更加安全，各种游资快速回归美国市场以规避新兴市场的风险，美元的升值自08年8月开始快速升值，09年1季度继续保持升值趋势，3月的美元名义有效汇率回到04年高点水平。美元升值对美国企业带来冲击，带丰田等日系企业也带来严重的冲击。美国市场的危机深化，通用等企业风雨飘摇。

　　俄罗斯市场与美国市场不同，近几年两国有效汇率走势出现互补态势。俄罗斯依靠石油资源成功摆脱90年代的危机，从05年开始俄罗斯货币升值趋势逐步显现，石油价格高涨带来源源不断的财富。俄罗斯财富快速增长带来其汽车市场的高速发展，其货币升值带来出口利润的快速增长，中国汽车对俄罗斯出口迎来难得的黄金期，造就了中兴、长城等SUV出口先锋。奇瑞迅速抓住俄罗斯等难得的机会，06年-08年上半年，奇瑞对俄罗斯出口爆发式增长。但俄罗斯也是汇率影响的被动国家，美货次贷危机导致世界石油价格暴跌，俄罗斯经济大幅下滑，货币贬值与美国成为鲜明的对比反差。

　　2、汇率变化及对中国汽车进口市场影响

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　　德国、日本、韩国是三大汽车出口国家，是受汇率影响较大的国家，近期走势也出现迥异的特点。

　　德国的欧元走势较平稳，处于小幅升值状态。其02年-04年的升值速度较快，随后处于较稳定状态，尤其是08年以来，无论世界经济的变化如何严峻，德国的欧元的有效汇率保持在103.3-104.5的很稳定状态，确保了其出口的相对平稳。此次金融危机对欧洲的汽车工业的冲击相对较小，这是欧洲的经济政治强势的结果。

　　日本似乎在国际上总是被动的，尤其是和美国打交道的结果似乎总不好，但这也获得美国对其亚洲地位的支持。日元在02-04年升值12个点，05年以来日元处于贬值状态。05-07年的日元处于低位对日本汽车工业发展的促进很大，日本在加大对美国市场开拓的同时，大力发展日本国内的制造基地建设，因此拉动就业。丰田等当时感觉新车和高技术车型一定要在日本本土生产，这样劳动效率高，而且汇率带来的利润高。以致丰田总结其错误就是考虑但其汇率变化而盲目扩大日本本土的产能。08年金融危机爆发后，日元快速升值，日元从8月的90.4迅速升值到09年1月的119.1， 短短5个月内的汇率升值33%，这是企业难以承受的。典型的是丰田，丰田随后就陷入被动，丰田感到其战略失误，日本的汇率高企，美国的市场萎缩，产能闲置严重，产品结构难以调整。

　　韩国汇率变化与日元正好反向的。02-03年的韩国货币汇率处于低点，04年后处于升值状态，07年达到高点，而此时日元达到低点。随后韩元从107.9 快速贬值，08年8月贬值到88.4%，1年半贬值近20%，08年8月后韩元继续跳水式贬值，5个月内贬值20%，而此时日元升值30%，09年1季度的韩元继续小幅滑落。由于日韩的农业等相对封闭，外部汇率价格等冲击减弱。

　　韩元的汇率变化对韩国汽车企业在中国的市场表现影响很大。03年-05年的韩元表现与日元和欧元基本一致，且升值稍慢，此时的千里马、索那塔、伊兰特均表现突出。07年后现代在中国开展降价等举措，此时的韩元开始贬值，09年的现代在中国表现异常突出，成为市场大赢家，这与其汇率有直接的关系。而日系企业近期就没有这样风光。同样在美国市场上，韩国现代推出失业退车等有吸引力的大幅促销举措，其汇率优势是日本企业难以比拟的。

　　3、汇率变化及对汽车出口市场影响

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　　中国对外开放分为三个阶段。第一个阶段从1978年到1992年，这个阶段主要是打开国门，发展对外贸易调节国内市场余缺，引进外资弥补国内资金不足。对外开放的第二阶段从92年到2001年中国加入WTO，，这是对外开放的升级。这个时期的大进大出的对外贸易逐步建立。第三个阶段是加入WTO至今，对外开放的广度与深度加强，中国经济与世界经济进入了真正意义上的互动阶段。由于中国经济全面融入世界经济，世界经济对中国经济影响越来越大，汇率变化成为推动02年以来中国出口高速增长的核心动力。

　　金砖四国的说法似乎有多个版本，其中中国的汇率变化最有特色，属于独特于其他新兴发展中国家的特殊典型。02年的人民币汇率较高，随后缓慢贬值到05年的96.7。06年-08年的人民币升值速度不快，同时俄罗斯等同升值，这保证了汽车出口的快速增长。

　　巴西汽车市场似乎是前期中国对比的典型，跨国集团大量投资的高增长后出现剧烈下滑。这从03年的巴西汇率跌到76可见幅度知深。随后巴西汇率出现快速回升，到08年8月又剧烈下跌。09年3月的巴西汽车市场增长较好，出口和国内销售均表现不错。

　　印度货币从03年到08年始终较平稳，没有出现升值趋势。中国从02-05年汇率贬值导致汽车及零部件出口优势迅速增加，05年中国汇率较印度低2.1个点。而印度有效汇率07年出现小幅的贬值，这样与中国的有效汇率差拉大，7.5个点。随后出现中国出口零部件订单向印度转移的很多报道。此时中国出口退税利率不恰当的降低，导致零部件企业竞争力进一步减退。08年的世界经济危机下，人民币被迫跟随美元升值，成为发展中国家独特的走势，09年1月的中国有效汇率达到119的01年以来最高点，而印度是87.9的新世纪历史低点，1月的中国与印度的汇率差拉大到31个点，并导致出口量暴跌。虽然国家多次调整出口退税率，但每次调整的1-2个百分点远低于汇率的变化。3月的中印间汇率的反向走势仍在延续，中国又创新高、印度又创新低，中国汽车出口面临巨大的汇率压力。

　　08年4月-09年3月的印度轿车出口33.2万台，增长53%，占其产量的四分之一。而同期中国的轿车出口仅占产量的5%，且08年4月-09年3月的出口量严重萎缩50%以上。两者的严峻反差说明中国轿车工业和印度的国际分工角色和竞争优势剧烈变化。

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