通用汽车与美财政部就IPO定价产生分歧

　　搜狐汽车11月5日消息 据彭博社报道，据8名知情人士对外透露称，当前美国汽车制造商与美国政府在前者IPO发行价的确定上，存在一定的分歧。据了解，通用的IPO发行定价有望在每股26美元至29美元之间。

　　这些不愿意透露姓名的知情人士透露称，美国财政部希望通用经分拆调整后的股票价格（split-adjusted price）能够达到每股30美元。如果按照这个发行价，美国政府就有望从向通用提供的救助资金中获得一定的收益。据了解，在2009年由于深陷经营困境，美国政府向通用汽车提供了近500亿美元的救助贷款，助其度过难关，凭借这些救助贷款，美国政府对通用汽车的持股比例达到了60.8%。在此次IPO 中，美国政府将减持一定数额的通用股份。

　　知情人士表示，为了能够保证市场需求以及能在IPO首日迎来较大的涨幅，通用汽车数周以来一直希望能够将股票的发行定价设定在每股20美元至25美元左右。而对于美国财政部希望的每股30元的定价，同是通用股东的全美汽车工会旗下的保健信托基金和加拿大政府也表示赞同，他们认为，这样的发行价将有助于他们实现收益最大化。

　　文件显示，这项IPO交易可能将使美国财政部所持通用汽车的股份比例下降至43%，全美汽车工人联合会(UAW)下属医保基金所持股份比例可能从19.9%下降至15.5%，加拿大政府所持股份比例则可能从11.7%下降至9.6%。文件还显示，不计入超额配售选择权，美国财政部将很可能出售价值最多76.4亿美元的通用汽车股份。而此次IPO也意味着通用在结束政府拥有该公司股份的道路上迈出了重要一步。

　　美国独立汽车行业分析师马雅恩•科勒(Maryann Keller)表示：“作为卖方，寻求收益最大化无可厚非。如果美国财政部将通用汽车的IPO价格定在每股20美元，但是这只股票在开盘的第一天就上涨到每股29美元，那么市场人士可能会认为美国政府这样的定价是相当愚蠢的。”

　　两名知情人士表示，在过去一个月内，由于通用汽车的竞争对手福特汽车公司股价出现上涨，因此通用汽车及其投资银行顾问在上个月最终达成一致，同意提高IPO定价范围至每股25美元至29美元。

　　在本月3日的交易中，福特汽车股价创出6年新高。盘中一度大涨高至4.3%至每股15.83美元，为2004年6月以来最高，随后回落至15.66美元。该股今年迄今的累积涨幅已经达到52%，市值扩大至520亿美元。Autodata发布的数据显示，今年年初至今，福特汽车美国汽车销售上升21%，而行业平均水平为上升近11%。

　　彭博社获得的资料显示，如果按照通用IPO每股27.5美元的定价，15亿发行在外的股份计算，通用汽车的市值将在412.5亿美元左右。

　　两名知情人士表示，当前美国总统奥巴马希望能够尽快收回美国政府在汽车行业投入的800亿美元的救助资金。美国财政部将之前的亏损预期从282亿美元调降至170亿美元。

　　奥巴马在今年7月接受ABC-TV频道“The View”节目的访问时曾表示：“当前所有这些接受救助的汽车企业均已经实现了盈利，他们重新招募了近55000名员工。我们可以逐渐收回投资在他们身上的资金。”对此，白宫方面表示，奥巴马所指的资金是他当政以来对汽车行业发放的救助贷款，这并未将布什总统当时投入的134亿美元救助贷款包括在内。

　　知情人士表示，如果将通用股票进行三比一分拆，美国政府需要将通用发行定价设定在44美元才能收回所有495亿美元的救助资金。

　　美国财政部表示，如果将美国财政部对通用优先股的回购包括在内，纳税人将从通用那里收回95亿美元的贷款、利息以及红利。如果不将布什当政时期的投资包含在内，奥巴马政府的救助金额将降至266亿美元。若以美国财政部持有的9.124亿股，每股29.15美元的发行价计算，美国财政部有望收回所有成本。据了解，美国财政部计划在通用IPO时减持3.635亿股。

　　据了解，通用汽车可能会在11月17日确定IPO价格，股票将从本月18日在纽约证交所和多伦多证交所交易。

　　对于上述定价消息，财政部发言人马克-波斯藤巴赫(Mark Paustenbach)、通用汽车新闻发言人普拉斯切(Noreen Pratscher)均拒绝置评。

　　另据媒体报道，在通用准备18日进行IPO上市之际，通用预计今年第三季度盈利21亿美元。按照计划，通用将在下周公布第三季度财报。数据显示，截止今年上半年，通用通过精简品牌及推出新车盈利220万美元。通用也在逐步产换债务。此外通用预计通过IPO筹集百亿美元偿还美国财政部的债务，并以此减少其所持有的通用股权。通用表示，预计第三季度营业收入将达到340亿美元，盈利21亿美元。通用首席财务官李道尔(Chris Liddell)表示，破产重组后，通用以在今年上半年呈现优异财报并将再接再厉。但最重要的是将一如既往的提高通用汽车的质量。（尚莱）