七、乘用车大类车型零售增长分析

　　1、历年狭义乘用车结构走势对比

　　由于零售数据能更好的体现真实的市场状态，尤其是年末的厂家销量转移带来的结构性丢量容易误导市场结构，因此年初的零售分析更有价值。中国车市主要的趋势还是中大型化，这样的趋势在05年后尤为明显。尤其是A级车的走势持续增强，近期的小型车又快速跟进，加之SUV等车型的崛起，形成13年车市的A级走强、B级企稳的复杂化特征。而13年以来年的A0级MPV扩张带来的市场增长推动结构性低端化，14年2月更突出。

　　狭义乘用车的各级别走势是随着车市增速波动而变化的，车市进入增长周期的05年和09年的低端车型表现较突出一些，05年的A00级车和09年的A00\A0级车都是份额明显增长的。13年的新一轮增长周期，A级车市场增长较强。14年低端市场的增长主要在A0级车的发散化，A0级的份额达到21.6%。

　　狭义乘用车的国内零售市场的高低端车型的份额似乎是对等的重合状态，A00级车近期和C级车的份额围绕3%的中位越来越近，去年1月至春节的A00级反超C级，14年春节前的两个级别的份额又相近了，14年2月的C级车恢复和A00级收缩的反差形成新的趋势。

　　同样的A0级车和B级车的份额也是在17%左右徘徊的，12年1月至13年3月的B级车份额受日系销量下滑而回落,4月的B级车超越AO级而恢复地位，8月开始秋冬季的A0级车已经反超B级车,13年底的A0级车因微客类MPV而份额偏高。而A级车作为车市的核心支柱，其份额近期在59%左右，随着A0级的增长，14年2月回落到57%，入门级市场的增长较强。14年成为A0级MPV和A级轿车低端两块市场的较快增长。

　　14年1月的车市零售相对去年同期较强，合资较强，且自主在13年末透支后回落，14年2月稍有恢复。13年春节前的走强的主要是自主品牌，节后的自主品牌份额持续回落，3-7月的自主回落，德系份额相对稳定走强，日系份额平稳，美系份额保持高位。13年10-12月日系持续回升，自主也冲刺走强，其他合资车系主动收缩，14年的日系出现调整，德系走强，日系与德系的竞争成为近期的主要影响因素。

　　2、历年各大类车型结构走势对比

　　2.1\轿车结构走势对比

图表 26各级别轿车历年份额走势

　　此次车型级别根据乘联会产品研究的最新调整结果而完整修正，因此各级别结构稍有变化。

　　此图应分两部分看，01-08年的走势和09-13年的变化两部分。从01年到08年的总体走势是高级别下压，A级车型表现较强，09-13年是重演05-08年的趋势。但13年的经济型车低迷急速严峻。14年的经济型车逐步恢复

　　2009年以来A级车市场份额大幅增长。因1.6升购置税调整和节能车补贴， A 级市场从08年的52%上升到13年的60%，14年A 级车份额受产能促进继续保持在60%。

　　2010-2012年经济型车（A0+A00）份额相对下滑,13年进一步恶化。但14年的经济型车份额20%，其中的微型轿车份额同比下降0.7个百分点后达到3.2%，小型车份额恢复到17%，紧凑型份额同比扩张较大。这也是小型车的抗争与A级车下压的竞争结果。

　　2.2、轿车级别市场的月度走势

　　A、轿车级别走势

图表 27轿车级别市场的月度走势

　　对轿车各级别市场的月度变化受到季节因素和厂家策略因素的多重影响。A级车从13年9月高点62%持续下降，14年2月降到59%。A0级车在2月异常零售走弱，日系的调整的结果较明显。

　　B、轿车车系走势

　　14年初的厂家动作力度更大，德系和韩系走强，自主和日系走弱。13年下半年开始的自主品牌和日系是同向波动，自主轿车在7月谷底后持续上升，其中的国有集团核心自主的走势较强，北汽、广汽、长安等核心自主都表现不错。

　　1-2月的自主和日系份额环比回落较大，德系和韩系谷底拉升，体现14年初的开门红心态，同时也是德系布局完成的相对可持续高销量。

　　2.3、MPV细分市场历年走势态势

图表 28 MPV细分市场年度态势

　　A0级MPV迅速替代A级MPV并成为一枝独秀。MPV 市场的起步时产品较少，GL8和普利马形成MPV 的绝对主力。随着02年奥德赛、瑞风等的进入，MPV 市场进入以B级和C 级为主的时代。A级MPV在08年进入谷底后迅速扩张，11年的A级MPV达到30%份额，随后的A0级MPV替代A级的主力地位。08年开始的A0级MPV 逐步进入，而且在10年取得17%的较好业绩。随着五菱宏光和长安欧诺进入，11年- 14年a0级MPV份额持续增长，a0级MPV份额13年到57%，14年1-2月跃升到69%左右。

　　虽然合资品牌的B级高端车型开创市场并继续推出新品，但小型MPV类微客的迅猛增长推动MPV的个体商务市场扩张，MPV市场的变局对SUV也有一定的示范效果。

　　2.4、MPV细分市场月度走势态势

图表 29 MPV细分市场月度态势

　　MPV 的市场结构处于A0级为主导，A\B级持续下滑中，其中的合资B级车呈现持续的下降状态。商务需求和家庭MPV需求仍是偏弱的，只有中国特色的低价大空间的MPV 需求较强。A\B级车的份额同步下行也是体现高端MPV缺乏突破方向。

　　由于MPV价格过高，因此低价车型快速成为MPV 主导。国系占据MPV的主力地位。尤其是 13年8月的红光新品推出导致自主表现超强，近期的五菱宏观继续拉升，自主的几个新品也推动份额上升，这也导致日系和德系中高端MPV占比下降。

　　自主创新和品牌提升是MPV的发展关键，近期的五菱宏光等产品是中国特色的创新，随后众多跟进车型形成产品突破。而GL8在高端商务车型中优势明显，成为车市的少有的垄断车型。

　　2.5、SUV各细分市场年度走势

图表 30 SUV各细分市场09-2010年走势

　　我们把绝大部分的皮卡型SUV纳入在A级SUV中，这主要是考虑到A级SUV 的总量较大，而皮卡型SUV 的市场份额逐步下降，如果混入其他细分市场容易干扰份额走势。

　　SUV市场的热点发散后集中，现在又面临热点扩大的趋势。SUV 市场多年来依旧维持A级超强的走势，尤其是11年-12年的新品推出较多导致A级SUV份额增长。但13年以来的A级的份额回落，这主要是小型SUV新品的促进。13年的A0及份额增长到10.6%，14年2月回落到9.6%，这也是SUV市场发散化的趋势。

　　C级SUV的表现持续弱化也是脱离主流私人消费市场和政府用车管控进一步严格的结果，尤其是军车使用受控也导致C级SUV走势下降。

　　2.6、SUV各细分市场月度走势

图表 31 SUV各细分市场月度走势

　　14年的1-2月狭义乘用车的SUV份额持续上升，这与市场消费升级密切相关，而其中的A级SUV的稳定份额是重要支撑。虽然近期的SUV 市场出现豪华化和普及化的双重趋势，但今年2月的A级SUV的需求更强，淡季的旺销车型表现更突出。

　　SUV市场从前几年的日系主导的市场转为近期的自主为主导的市场，近两年日系在SUV份额严重下滑，13年2月的19%甚至仅稍高于韩系，但13年随后的日系表现大幅改善，12月到27%，但随后的日系份额大幅下降到18%，日系的SUV走势也是波动较大的，其他车系没有如此的波动，但德系和自主的部分企业都希望实现开门红，因此日系的12月有异常的冲高因素，而自主和德系也在2月释放部分零售，导致市场似乎很异常。