2009年第1季度中国汽车市场产销分析报告

　　一、09年汽车工业走势

　　1、总体评述

　　A、3月市场以产定销。

　　3月汽车市场销量突破110万台，实现高增长。由于08年的年度走势异常因素较多，08年3月异常偏高，因此以07年为增长分析基点较合理。相对07年同期，08年和09年的3月符合增长率为15%，08年和09年的1季度的复合汽车增长率为12%，走势较强。

　　乘用车终端市场走势较平缓，小幅上升。从乘联会和厂家对终端市场的跟踪看，市场零售保持相对平稳。3月厂家销售保持旺销态势，经销商的库存补充等为厂家销售的3月高起点和平缓走势奠定基础，但由于厂家库存较少，月末的厂家销量冲刺力度不太强。

　　3月狭义乘用车市场增长喜人，微客增长更是惊人。3月厂家销售保持旺销态势，由于产销顺畅，厂家销量没有出现明显的前低后高的季度末压库特征，厂家产量成为影响销量的主要因素，3月轿车同比增长达到6%，而SUV增长动力衰减、MPV仍是负增长。

　　B、3月市场增长原因分析

　　3月乘用车市场的轿车、SUV、MPV、微客等各类车型均较2月有较大的增长，而且轿车中的从高档到微型车均较2月增长较好，这是利好政策形成的市场良好反馈。

　　我们分析燃油税政策的短期利好是车市增长的关键。09年的中国乘用车市场走势较强，基础原因是多年改革开放的百姓财富积累的强大积累，核心因素是燃油税的实施。燃油税政策是改变中国汽车市场趋势的核心利好因素，其对09年车市的刺激是其它政策无法比拟的。

　　3月的乘用车市场强劲复苏。3月份的市场业绩是在以下不利情况下取得的：1、很多合资企业增加CKD订货的数量仍不够，产量仍不足。2、汽车下乡政策公布迟，很多谨慎的农民兄弟在等待。3、经销商库存不足，月底却无法较多提车，可见乘用车市场是强劲复苏了。乘用车正处于经济复苏的第二阶段去库存化的高峰期，因此连续4个月批发量比生产量大，终端销量比批发销量大。

　　C、出口市场严重萎缩

　　由于全球化结果，发达国家的金融和经济危机波及到全世界，因此，基本所有的发展中国家经济都进入了衰退期，而且经济下滑还没有到底。这个时期当经销商库存多到不能承受时，就进入去库存化的第一个阶段，也就是生产或出口下滑比实际市场销量下滑还快。其连锁反应的结果是经济进一步下滑，直到底部。目前汽车出口急剧萎缩，说明这场金融和经济危机的严重程度。特别是中国的汽车主要出口到石油出口的发展中国家，由于油价巨幅回落和石油出口国的限产保价，他们的经济已经深度下跌，全世界的汽车出口贸易今年将下降40-50%，中国的汽车出口下降60-70%就一点也不稀奇了，在这种情况下，估计今年汽车出口量将倒退到2005年以前的水平。

　　由于国家政策的有力促进，1.6升以下市场本应受出口影响而下滑剧烈，但国内需求的强劲弥补了海外的损失，并成为市场的拉动主力，这是政策的巨大威力。我国汽车市场加出口，还能保持正增长，说明近期国家出台的3个救汽车市场的政策，是及时的和有效的。

　　D、趋势预测的风险巨大。

　　很多规律预测都是根据过去推测未来，有几个控制或者调节参数，这种预测对短期预测更有效一些。目前面临汽车市场巨大的正反向促进因素和前期的矛盾积累，趋势预测可能需要强力的反转性思考。前期的鸡肋突然变成香饽饽，前期的高增长变成快速萎缩，目前的市场趋势变化似乎需要复杂判断。

　　市场趋势性变化需要快速调整。乘用车市场从升级趋势到普及趋势的大变革是对各方的严峻考验，前期的厂家产品策略，渠道布局策略均需要有效的主动调整，否则被动的调整将导致部分竞争主体的损失惨重甚至被淘汰。

　　E、汽车下乡对3月市场增长贡献巨大

　　汽车下乡是牵动很多企业和无数消费者的重大事件，毕竟10%的力度也是很大的，没有哪个厂家能降价10%来拉动销售的。政策的宣传力度和消费者认可度也远高于企业降价，因此其增量效果要比降价10%对农村消费者的吸引力更大。1季度的微客销量增长35%，微卡增长39%，轻卡增长2%，这是汽车下乡对市场增长的巨大贡献。

　　我们感觉中汽协提出的对商用车进一步的扶植鼓励政策是改善企业生存状态的好建议，希望能推动实施。

　　F、4月市场预计增速创出新高

　　4月份的有利因素是：1、1.6升以下乘用车购置费减半政策虽已实施了2个多月，很多企业1.6升的中级轿车仍供不应求，热销会延续。2、“汽车下乡”在4月份形成销售的高峰，微型客车市场销量继续攀升。3、3月26日油价涨了5%，由于免交养路费，用车费用仍处于2006年以前的水平，《成品油价税费改革》对市场还是正面影响。4、一些合资企业的多次追加订货，短缺品种会减少，对销售也有所促进。但4月份不利影响也不少：1、比3月份少一个工作日，将少卖3万多辆车。2、4月初是清明节，要买车的大部分在3月份买了，清明节小长假参与扫墓和旅游的人比黄金周还多，将影响用户对买新车的关注。3、由于上海车展在4月末，用户面对众多新车等很多令人期待的消息，使4月购车热潮不会继续升温。总之4月份的乘用车环比销量将略降低，但去年同期环比销量下降多，同比增长率仍会维持更高的水平。

　　4月乘用车增速强于商用车。08年4月的乘用车销量环比下降较多，而08年4月的商用车走势较强，因此09年4月的乘用车增长有基数偏低的原因。同考虑到3月的商用车产销率已经偏低，因此3月的销量较高有弥补前期库存并已补充较充分的原因，4月的商用车增长动力不足。加之国民经济仍处于增速较低水平，商用车难以脱离经济面独立走强。