微车产能非理性扩张 众追入者难敌大寡头

　　政府补贴政策刺激了国内微型汽车上半年销售同比大增，汽车企业正在一窝蜂涌向微车市场。新的投资项目加上原来的几家主要微车制造商正在扩大的生产规模，微车产能面临阶段性过剩的风险。一旦销售增速放缓至正常水平，那些新进入的企业将很难与上汽通用五菱和长安汽车这样的行业寡头进行竞争。

　　产能快速扩张

　　根据中国汽车工业协会统计，2009年上半年，国内销售微型客车93.55万辆，同比增长54.46%，远远高于同期乘用车销量25.62%的增幅。

　　微车销量大增极大的刺激了企业投资微车的冲动。今年年初，奇瑞汽车、海马汽车分别发布了微车品牌并计划扩大产品投放、吉利汽车也表示有意进军微车行业。几个月后，汽车企业投资微车的热情依然高涨。6月下旬，陕西汽车集团有限责任公司微车基地开工建设，该公司计划投资30亿元，于2012年建成年产10万辆微车产能，最终达到30万辆。

　　力帆汽车公司也规划了15万-20万辆微车产能，首批产品将于今年10月下线，北汽集团也开始开发微客车型，产品上市则要在两年之后。

　　相比新进入者的产能规划，微车市场的两大寡头扩能动作惊人。上汽通用五菱的产能在去年年底已经扩大至90万辆，预计明年将扩大至100万辆以上，长安汽车近期在重庆开工建设微车新基地，同时河北和南京基地也开始扩能，整体产能也将扩大至100万辆以上。

　　本报记者根据公开资料统计，全国制造微车的汽车企业已经从原来的5家公司增加至10家以上，截至目前的产能大约为230万辆，预计到2012年将接近400万辆。目前微车市场呈现上汽通用五菱和长安汽车双寡头竞争的格局，它们的市场份额接近70%，其他企业分割其余20%多的市场。

　　某些汽车企业进入微车行业纯粹是为了扩大整体产销规模，著名汽车行业分析人士钟师说，微车板块是各大企业集团“充大个”的重要填料，有它无强，无它不大。

　　增速将放缓

　　按照今年上半年的销量预计，今年全年微车销售将突破200万辆，同比增长接近50%，而过去几年，微车销售增幅只有10%左右，

　　中信建投证券分析师陈政说，今年上半年汽车销售大幅增长有政策刺激的影响，但不是最主要原因。今年初以来汽车月度销量一再超出市场预期，其反弹幅度、持续性、结构变化已完全非“政策刺激下的阶段性反弹”所能解释。这种状况反映了汽车消费普及趋势明显，车市繁荣将进入长周期。具体到微车而言，由于微客适合城乡结合部及农村地区客货两用需求，农村区域商贸经济快速发展、城镇化推进、农民购买力提升都将对微客需求产生持续的拉动作用。

　　不过，微车市场虽然有持续不断的需求，但是销售增速将很难保持今年上半年50%以上的增速。上半年微车的旺销很大程度上来自县域以下经济尤其是商贸经济的快速发展带动，与国家加大农村基础设施建设及农民工返乡就业都有关，这种需求的释放具有一定阶段性特征，在上半年集中释放之后，预计下半年增速将开始放缓，预计明年将回落到10%-15%左右，相当于正常的增长水平。一些新进入微车行业的企业面临投资风险，由于新项目从开工建设到投产需要1-2年时间，等到项目建成时，微车行业增长已经放慢。

　　长安汽车总经理张宝林也表示，随着城市化不断往前推进，微车作为生产资料，用途将更加广泛，他仍然看好未来5-10年的微车市场。但是市场增长将保持平稳，很难再出现今年上半年50%的增幅。

　　挑战也许就将出现在7月这个传统的汽车销售淡季，再加上6月30日成品油价格大幅上涨，7月份汽车销量很可能下降，微型车销量增幅将放缓。不知道那些后进入者面对未来2、3个月的销量下降是否会检讨自己进入微车市场的策略。

　　市场门槛提高

　　虽然微车市场容量在增大，但是后进入者的门槛在不断抬高。微车设计相对简单，技术门槛不高，主要的门槛是产销量规模和成本控制。

　　首先是产销量规模，微型车市场具有典型的规模经济特征。由于售价较低（最低的微型客车只有2万多元），毛利率和附加值都比较低，同时，盈利能力受原材料价格波动的影响较大，因此更加要求具备一定规模以具备一定的抗风险能力。

　　在未来一两年内，两大寡头的微车产销规模将达到100万辆以上，而后进入者的产能一般只有10万-20万辆。陈政说，一般情况下，轿车新建项目要达到20万辆才能实现盈亏平衡，而微车达到盈亏平衡所要求的产能规模更大。

　　其次是成本，微车业务盈利与否与企业的成本管控能力有很大关系。上汽通用五菱和长安汽车的微车业务很多重要零部件都是自己生产，可以有效控制消化成本，而新进入者在短期内很难建立完整的零部件配套体系。而且由于没有产品开发经验，销售网络也是空白，这些都需要巨大投入。

　　今年上半年钢材、橡胶等原材料价格处低位，且微车价格稳定，销量高增长使很多公司的微型车业务盈利能力有明显提升，毛利率平均可以达到7%-8%（以往大约只有5%左右）。但是今年5、6月份开始，钢材价格已经开始回升，随着国内实体经济逐渐好转，钢材需求量将逐渐加大，价格回升，微车行业原材料价格上涨压力将加大。

　　排放标准升级也将显著增加微车成本。目前，很多微客仍然是国Ⅲ排放标准，如果升级到国Ⅳ排放，还将增加成本。另外，随着农村消费者需求和品味的提高，微车在安全性、舒适性等方面急需得到提高，记者曾体验过某公司生产的微车，虽然装了空调，但制冷效果比较差，内饰散发的气味更是令人难以忍受。但是，安全性、舒适性的提高很难以价格上涨作为前提，只能通过不断扩大的规模消化增加的成本。