高盛3.3亿美元入主吉利 股价飙至9年顶点

　　继传闻要收购沃尔沃后，吉利汽车又在资本市场爆出大新闻。9月23日，吉利汽车控股有限公司（00175.hk）宣布与高盛投资旗下的私募基金GSCP签署协议，高盛将通过认购可转债以及认股权证投资吉利。公告显示，吉利汽车将发行19亿港元、2014年到期的可转换债券、2.995亿份认股权证。

　　吉利汽车最近吸引了大家的眼球。随着吉利牵手GSCP这一消息的宣布，吉利汽车股价飙升至9年来最高。

　　吉利汽车董事长李书福表示：“我十分高兴GSCP成为投资伙伴。我们相信，这项投资不仅表明我们的业务策略是行之有效的，还为吉利注入了额外资本，为长期增长策略提供资金支持。我们还计划与GSCP密切合作，进一步加强财务管理、运营效率和公司治理。”

　　股价飙升至9年来新高

　　根据双方达成的协议，2014年到期的可转债年息3％，并在符合一定条件的情况下可按最初换股价每普通股1.90港元转换为约9.98亿股吉利新普通股，相对于发行前最后收盘价溢价6.1%。如果不予转换，债券将按面值赎回。此外，GSCP将获得约3.0亿股认股权证，每1份认股权证可认购1普通股，最初行使价为每普通股2.30港元，相对于发行前最后收盘价溢价28.5%。

　　吉利将通过发行可转债获得18.97亿港元（合约2.45亿美元），这笔资金将用作公司的资本支出、潜在收购以及一般企业用途。此外，公司预计将在全数行使认股权证后进一步募集6.89亿港元（合约0.89亿美元），这笔资金将用作一般营运资金用途。

　　在9月23日一开盘，吉利汽车股价高开25.7%至2.25港元，刷新近九年最高纪录，成交992万股，随后股价有所回落，最终收于2.11港元，上涨18%。

　　所获资金不是用于收购沃尔沃

　　在这个时刻突然获得高盛的资本青睐，外界不禁将吉利与要收购沃尔沃的传闻相连。但吉利相关人士表示，所得资金将用于资本支出和可能进行的收购，此次融资与竞购沃尔沃无关，此前传闻的吉利对沃尔沃的申购价约为160亿港元，融资所得仅占不到两成。

　　吉利汽车执行董事洪少伦表示，公司向高盛联营GSCP发行可换股债券及认股权证，所得的资金未有确实的运用计划，但承诺会用得其所。不过，洪少伦强调，是次集资与向母公司收购资产无关，由于公司向母公司收购湖南厂房只涉及数亿元，现时手头现金充裕足以应付；至于母公司位于成都、济南及兰州的新厂房何时可注入上市公司，则要视乎董事会的决定，但一般在厂房投产后可以进行。

　　此外，他指出，倘若高盛转换有关股份将设有12个月禁售期，而公司暂无再融资的计划，但若有投资者希望入股，公司亦会欢迎。

　　被问到吉利拟入股欧宝(Opel)及富豪汽车(Volvo)传闻，洪少伦指，公司并没有入股欧宝的计划，至于母公司层面有否洽谈则不清楚；另他亦不清楚母公司有否洽购沃尔沃汽车。

　　记者观察：

　　复制巴菲特入股比亚迪路线

　　同样是国内民营车企，同样是获得国际知名投资公司的青睐，吉利获得高盛的投入与去年“股神”巴菲特入股比亚迪股份（01211.HK）几乎如出一辙，吉利能否演绎比亚迪奇迹？

　　去年9月27日，“股神”巴菲特旗下中美能源控股公司宣布入股比亚迪，今年8月，中国证监会已批准发行认购股份。在签署协议的时候，比亚迪的股价仅为8港元左右，到交易批复时的8月3日已经上涨至47.50港元，足足上涨了5倍，巴菲特在不到10个月的时间在账面上的盈利已经超过10亿美元，而进入9月底，比亚迪的股价已经摸高到70港元以上，事实上已成为第一高价汽车股。

　　美国华尔街四大投行之一的高盛的来头也不比巴菲特小。高盛多次参与中国的重大车企并购案，如日产向东风汽车投资10亿美元、戴姆勒-克莱斯勒向北汽投资11亿美元等，这让高盛在汽车业并购方面积累了丰富的经验。

　　在受股神青睐后，比亚迪犹如脱胎换骨，但除了巴菲特的光环给比亚迪带来很大的正面效应，比亚迪公司本身的销售增速较快，更为重要的是，拥有的是吉利所没有电动汽车的新能源概念；吉利今年的产销形势也比较乐观，但主营业务增速没有比亚迪的快，并且还没有资本市场极为关注的新能源汽车概念。当然，吉利目前仅为2港元的股价也低于比亚迪去年8元的股价，发展潜力可观。