七、乘用车大类车型零售增长分析

　　1、历年狭义乘用车结构走势对比

　　由于零售数据能更好的体现真实的市场状态，尤其是年末的厂家销量转移带来的结构性丢量容易误导市场结构，因此年初的零售分析更有价值。中国车市主要的趋势还是中大型化，这样的趋势在05年后尤为明显。尤其是A级车的走势持续增强，近期的小型车又快速跟进，加之SUV等车型的崛起，形成13年车市的A级走强、B级企稳的复杂化特征。而13年以来年的A0级MPV扩张带来的市场增长推动结构性低端化，14年这种小型化趋势更突出。

　　狭义乘用车的国内零售市场的高低端车型的份额似乎是对等的重合状态，A00级车近期和C级车的份额围绕3%的中位越来越近，去年1月至春节的A00级反超C级，14年春节前的两个级别的份额又相近了，14年2-3月的C级车恢复和A00级收缩的反差形成新的趋势。

　　同样的A0级车和B级车的份额也是在17%左右徘徊的，,13年底的A0级车因微客类MPV而份额偏高，而B级车因需求受阻而表现较弱，但14年3月的B级车有所恢复，而A0级MPV也逐步进入淡季回落期。

　　A级车作为车市的核心支柱，其份额近期在59%左右，随着A0级的增长，14年2月回落到57%，入门级市场的增长较强，但未来的A级车的增长仍是极其迅猛的。目前欧美系和韩系在A级车投入较大，日系在A0级的投入较大，这都导致7万元左右市场的强力增长。

　　14年3月的车市零售相对去年同期仍较强，其中合资较强，且自主在13年末透支后仍处回落状态。日系的3月份额环比反弹，而德系保持稳定，自主的份额下降稍大。而13年3月的自主份额变化不大。日系在13年3月的拉升较大。总体看还是今年的自主调整力度大，其他车系相对稳定。

　　2、历年各大类车型结构走势对比

　　2.1 轿车结构走势对比

图表 24 各级别轿车历年份额走势

　　此次车型级别根据乘联会产品研究的最新调整结果而完整修正，因此各级别结构稍有变化。

　　此图应分两部分看，01-08年的走势和09-13年的变化两部分。从01年到08年的总体走势是高级别下压，A级车型表现较强，09-13年是重演05-08年的趋势。但13年的经济型车低迷急速严峻。14年的经济型车逐步恢复

　　2009年以来A级车市场份额大幅增长。因1.6升购置税调整和节能车补贴， A 级市场从08年的50%上升到13年的60%，14年A 级车份额受产能促进继续保持在59%。

　　2010-2012年经济型车（A0+A00）份额相对下滑,13年进一步恶化。但14年的经济型车份额20%，其中的微型轿车份额同比下降0.7个百分点后达到3.4%，小型车份额恢复到17%，这也是合资小型车的抗争与A级车下压的竞争结果。

　　2.2、轿车级别市场的月度走势

　　A、轿车级别走势

图表 25 轿车级别市场的月度走势

　　轿车各级别市场的月度变化受到季节因素和厂家策略因素的多重影响，3月开始属于高级别走好的阶段。A级车从13年9月高点62%持续下降，14年3月降到59%。A0级车在3月零售走弱，这主要是自主的调整，日系的增量效果较明显。B级的走强也是持续的必然效果。

　　B、轿车车系走势

　　14年初的厂家动作力度更大，德系和韩系走强，自主和日系走弱。13年下半年开始的自主品牌和日系是同向波动，自主轿车在7月谷底后持续上升，其中的国有集团核心自主的走势较强，北汽、广汽、长安等核心自主都表现不错。

　　1-3月的自主和日系份额环比回落较大，德系和美系持续高位，体现14年初的开门红心态，神龙的持续走强也是很好的表现。

　　2.3、MPV细分市场历年走势态势

图表 26 MPV细分市场年度态势

　　A0级MPV迅速替代A级MPV并成为一枝独秀。MPV 市场的起步时产品较少，GL8和普利马形成MPV 的绝对主力。随着02年奥德赛、瑞风等的进入，MPV 市场进入以B级和C 级为主的时代。A级MPV在08年进入谷底后迅速扩张，11年的A级MPV达到30%份额，随后的A0级MPV替代A级的主力地位。随着五菱宏光和长安欧诺进入，11年- 14年a0级MPV份额持续增长，a0级MPV份额13年到57%，14年1-3月跃升到68%左右。

　　虽然合资品牌的B级高端车型开创市场并继续推出新品，但小型MPV类微客的迅猛增长推动MPV的个体商务市场扩张，MPV市场的变局对SUV也有一定的示范效果。

　　如果按照5类乘用车的分析看，也就是剔除微客类MPV，则MPV市场实际的状态很低迷，没有太多亮点，这也是家用MPV和商用MPV的市场低迷的必然趋势。而B级MPV 的走势稍好于A级MPV,这也是大城市限购后的大空间MPV需求较好的结果，尤其是日系的B级MPV的走势明显改善。

　　2.4、MPV细分市场月度走势态势

图表 27 MPV细分市场月度态势

　　MPV 的市场结构处于A0级为主导，A\B级持续下滑中，其中的合资A级车呈现持续的下降状态。商务需求和家庭MPV需求仍是偏弱的，只有中国特色的低价大空间的MPV 需求较强。A\B级车的份额同步下行也是体现高端MPV缺乏突破方向。但随着限行限购，B级MPV的空间优势和宜商宜家的特色显示，这对车市增量很有促进。

　　由于MPV价格过高，因此低价车型快速成为MPV 主导。国系占据MPV的主力地位。尤其是 13年8月的红光新品推出导致自主表现超强，近期的五菱宏观继续拉升，自主的几个新品也推动份额上升，这也导致日系和德系中高端MPV占比下降。

　　自主创新和品牌提升是MPV的发展关键，近期的五菱宏光等产品是中国特色的创新，随后众多跟进车型形成产品突破。而GL8在高端商务车型中优势明显，成为车市的少有的垄断车型。目前的日系MPV弱于美系的表现，但美系有13年12月的调整量促进，因此日系的MPV仍是表现不错的。

　　2.5、SUV各细分市场年度走势

图表 28 SUV各细分市场走势

　　我们把绝大部分的皮卡型SUV纳入在A级SUV中，这主要是考虑到A级SUV 的总量较大，而皮卡型SUV 的市场份额逐步下降，如果混入其他细分市场容易干扰份额走势。

　　SUV市场的热点发散后集中，现在又面临热点扩大的趋势。SUV 市场多年来依旧维持A级超强的走势，尤其是11年-12年的新品推出较多导致A级SUV份额增长。但13年以来的A级的份额回落，这主要是小型SUV新品的促进。13年的A0及份额增长到10.6%，14年3月回落到10.2%，但本月的标志2008也已经推出，这也是SUV市场发散化的趋势。

　　C级SUV的表现持续弱化也是脱离主流私人消费市场和政府用车管控进一步严格的结果，尤其是军车使用受控也导致C级SUV走势下降。

　　2.6、SUV各细分市场月度走势

图表 29 SUV各细分市场月度走势

　　14年的1-3月狭义乘用车的SUV份额持续上升，这与市场消费升级密切相关，而其中的A级SUV的稳定份额是重要支撑。虽然近期的SUV 市场出现豪华化和普及化的双重趋势，但今年1-3月的A级SUV的需求更强，淡季的旺销车型表现更突出。

　　SUV市场从前几年的日系主导的市场转为近期的自主为主导的市场，近两年日系在SUV份额严重下滑，13年3月的19%甚至仅稍高于韩系，但13年随后的日系表现大幅改善，12月到27%，14年2月日系份额大幅下降到18%，3月开始逐步恢复，日系的SUV走势也是波动较大的。德系和自主的部分企业都希望实现开门红，因此日系的12月有异常的冲高因素，而自主和德系也在1-2月释放部分零售，3月开始的市场恢复正常状态。