汽车业：世博+亚运催生千辆新能源汽车

　　新能源汽车涉及新经济增长点、能源安全、环境保护三大全球焦点，推动各国政府纷纷投入“新能源汽车产业支持竞赛”。可以说，眼下全球新能源汽车产业正稳步推进，电动车主流地位更加明朗。

　　而2010年，也是全球新一代电动车上市推广年，包括已上市的日产Leaf、三菱iMi EV纯电动车以及将上市的通用雪佛兰Volt、丰田Prius 插电式混合动力车和奔驰smart fortwo 纯电动车等。

　　我们认为，就国内而言，“战略新兴产业”、世博会也将开启电动车发展元年。尤其是前者，将使新能源汽车/电动汽车产业获得政策大力支持，涉及新能源汽车技术开发、私人购买补贴、电动车充电基础设施建设、电动汽车优先。

　　按市场预期的私人购买电动汽车最高补贴5万-6万/辆标准，国内的补贴力度将与美、日、欧的补贴标准相当甚至略高。而由于中国国内企业在电池和电动车生产方面具备成本优势，这将使国内电动汽车推广获得较国外更大的推动力。

　　我们预计，仅“低碳世博会”就将拉动新能源汽车需求超过1000辆，整车提供商主要是上海汽车、安凯客车等，关键零部件的主要受益者包括万向电动车、南车时代电动等。

　　此外，将于11月开幕的广州亚运会也将拉动数百辆新能源汽车需求，为广汽集团提供关键零部件的厂商将明显受益。

　　【投资建议】

　　新能源汽车的投资仍应主要关注锂电池电动汽车产业链条，但在此基础上，我们认为也应关注两条逻辑主线：

　　（1）电动汽车关键零部件环节的优势公司应获得持续的“战略新兴产业成长溢价”。电动汽车关键零部件从无到有，未来10-20年内将成长为上千亿美元市场规模。

　　（2）世博会、亚运会是今年国内新能源汽车产业展示的重要舞台，产品能够大规模应用于世博会、亚运会的企业将有更好的主题投资机会。

　　基于以上原则，我们重点推荐万向钱潮（000559）、曙光股份（600303）、江苏国泰（002091）、杉杉股份（600884）、华芳纺织（600273）、佛山照明（000541）。中信建投 (原载于东方早报) (来源：中信建投)