七、乘用车大类车型零售增长分析

　　1、历年狭义乘用车结构走势对比

　　1.1历年狭义乘用车结构走势

　　由于零售数据能更好的体现真实的市场状态。中国车市主要的趋势还是中大型化，这样的趋势在05年后尤为明显。尤其是A级车的走势持续增强，近期的小型车又快速跟进，加之SUV等车型的崛起，形成中低端扩张和高端收缩趋势明显。14年车市的A0级恢复、A级走稳、B级和C级收缩的复杂化特征。而13年以来年的A0级MPV扩张带来的市场增长推动结构性低端化，14年小型SUV的增量推动力也在增强，推动A0级份额大幅回升。12月的A级车的表现偏弱，A0级车走势较强。

　　1.2、今年狭义乘用车零售结构走势

　　狭义乘用车的国内零售市场的高低端车型的份额似乎是对等的重合状态。A00级车近期和C级车的份额围绕2%的中位越来越近，去年1月至春节的A00级反超C级， 14年春节前的两个级别的份额又相近了，14年2-8月的C级车恢复和A00级收缩的反差趋势与13年初一样。但A00级的收缩压力也是较大的。A00级9-12月逐步恢复，微车市场的增长也有了电动车的助力。

　　同样的A0级车和B级车的份额也是在17%左右徘徊的，13年底的A0级车因微客类MPV而份额偏高，而B级车因需求受阻而表现较弱，近期的B级车表现较弱，而A0级SUV增量较大，两者差距扩大。

　　A级车作为车市的核心支柱，其份额近期在60%左右，随着A0级的增长，14年2月A级车回落到57%，入门级市场的增长较强。随后淡季的A级车的增长仍是极其迅猛的。目前欧美系和日系在A0级SUV车投入较大，日系在A0级轿车走强，这都导致以A0级为核心的中低端市场的强力增长。

　　1.3狭义乘用车市场竞争走势

　　14年12月的车市零售相对去年同期仍较强，其中自主较强，12月达到36%零售份额高高。自主在13年末透支后回落近1年，12月自主品牌份额较同期增长4个百分点。德系和美系9-12月主动收缩，节能车补贴和新品等推动经济型车走强，这都推动自主的份额9-12月强力回升。日系在13年8-12月的拉升较大，今年12月促销加大推动零售较好。

　　2、历年轿车市场结构走势对比

　　2.1、轿车结构走势对比

图表 24各级别轿车历年份额走势

　　此次车型级别根据乘联会产品研究的最新调整结果而完整修正，因此各级别结构稍有变化。

　　此图应分两部分看，01-08年的走势和09-13年的变化两部分。从01年到08年的总体走势是高级别下压，A级车型表现较强，09-13年是重演05-08年的趋势。但13年的经济型车低迷急速严峻。14年的经济型车逐步恢复,14年成为经济型车反弹的机会逐步体现。

　　2009年以来A级车市场份额大幅增长。因1.6升购置税调整和节能车补贴， A 级市场从08年的50%上升到13年的60%，14年A 级车份额受产能促进继续突破60%。

　　2010-2012年经济型车（A0+A00）份额相对下滑,13年进一步恶化。但14年的经济型车份额18.9%，其中的微型轿车份额同下降到3.1%，这是消费升级和企业投入下降的结果。小型车份额恢复到15.84%，这也是合资小型车的抗争与A级车下压的竞争结果。12月的低端轿车受到政策利好而蓄势启动，零售份额回升尚不明显。

　　2.2、轿车级别市场的月度走势

图表 27轿车级别市场的月度走势

　　轿车各级别市场的月度变化受到季节因素和厂家策略因素的多重影响，3月开始属于高级别走好的阶段。A级车从14年8月高点62%持续下降，14年11月降到60%,12月稍有恢复。A0级车在2-8月零售持续走弱，这主要是自主的调整，但9-12月的A0级轿车恢复较好，美系、日系的增量效果较明显。B级的走弱有德系调整的暂时影响。A00级车已经出现零售份额企稳回升态势。

　　2.3、轿车车系走势

　　14年的厂家动作力度更大，1-8月的德系和法系、韩系走强，自主和日系走弱。14年的自主品牌7月探底后逐步小幅回升，12月仅回升到23%，同比下滑较大。近期丰田的新品降价力度很强，12月日系大幅走强，其产品价格调整尚未完成，近期日产和本田加力促销，因此日系稍走强，并超越13年12月轿车份额。韩系近期的走势也是持续走强的，这也是韩系的新车等走强的效果体现。美系的份额受到通用的增长而回升，12月因赛欧走强。法系的轿车表现较强，新品和动力总成的改善有较好的市场推动效果。

　　9-12月的德系主动收缩带来份额损失，其损失被自主品牌和日系分享较多。

　　3、MPV细分市场历年走势态势

　　3.1、历年MPV市场结构走势

图表 28MPV细分市场年度态势

　　前两年A0级MPV迅速替代A级MPV并成为一枝独秀，今年稍有改变的趋势。MPV 市场的起步时产品较少，GL8和普利马形成MPV 的绝对主力。随着02年奥德赛、瑞风等的进入，MPV 市场进入以B级和C 级为主的时代。A级MPV在08年进入谷底后迅速扩张，11年的A级MPV达到30%份额，随后的A0级MPV替代A级的主力地位。随着五菱宏光和长安欧诺进入，11年- 14年a0级MPV份额持续增长，a0级MPV份额13年到57%，14年1-12月跃升到63%左右。但14年的A级MPV在新品拉动改变命运。8月的宝骏730上市并获得较好的市场增量，由此也推动A级低端MPV的份额大幅增长。

　　虽然合资品牌的B级高端车型开创市场并继续推出新品，但小型MPV类微客的迅猛增长推动MPV的个体商务市场扩张，MPV市场的升级趋势明显。

　　3.3、MPV细分市场月度走势态势

图表 29MPV细分市场月度态势

　　近几年MPV 的市场结构处于A0级为主导，A\B级持续下滑中，其中的合资A级车呈现持续的下降状态，但今年8月后巨变。商务需求和家庭MPV需求仍是偏弱的，只有中国特色的低价大空间的MPV 需求较强。传统A\B级车的份额同步下行也是体现高端MPV缺乏突破方向。但随着限行限购，A级MPV的空间优势和宜商宜家的特色显示，这对车市增量很有促进。

　　3.4、MPV细分市场竞争走势态势

　　由于MPV价格过高，因此低价车型快速成为MPV 主导。自主占据MPV的主力地位。尤其是 13年12月的五菱宏光继新品推出导致自主表现超强，近期的宝骏继续拉升，自主的几个新品也推动份额上升，这也导致日系和德系中高端MPV占比下降。

　　自主创新和品牌提升是MPV的发展关键，近期的五菱宏光等产品是中国特色的创新，随后众多跟进车型形成产品突破。而GL8在高端商务车型中优势明显，成为车市的少有的垄断车型，近期GL8走弱也是与奥德赛的增量相关。近期的美系MPV弱于日系的表现，近日上市的奥德赛的转型效果不错。德系MPV走势相对稍好，但德系的MPV车型偏小，市场增量不大。

　　4、SUV各细分市场年度走势

　　4.1、历年SUV级别零售走势

图表 30 SUV各细分市场走势

　　我们把绝大部分的皮卡型SUV纳入在A级SUV中，这主要是考虑到A级SUV 的总量较大，而皮卡型SUV 的市场份额逐步下降，如果混入其他细分市场容易干扰份额走势。

　　SUV市场的热点发散后集中，现在又面临热点扩大的趋势。SUV 市场多年来依旧维持A级超强的走势，尤其是11年-12年的新品推出较多导致A级SUV份额增长。但13年以来的A级的份额回落，这主要是小型SUV新品的促进。13年的A0及份额增长到10.6%，14年12月上升到18%。随着标致2008、创库、哈佛H2等推出，这也是SUV市场发散化的趋势。

　　C级SUV的表现持续弱化也是脱离主流私人消费市场和政府用车管控进一步严格的结果，但进口高端SUV表现仍是较强。

　　4.2、SUV各细分市场月度走势

图表 31 SUV各细分市场月度走势

　　14年的1-12月狭义乘用车的SUV份额持续上升，这与市场消费升级密切相关，而其中的A级SUV的稳定份额是重要支撑。虽然近期的SUV 市场出现豪华化和普及化的双重趋势，但今年1-12月的A0级SUV的需求更强，B级SUV走弱，这也是企业产品策略的影响。

　　4.3、SUV各细分市场月度走势

　　SUV市场从前几年的日系主导的市场转为近期的自主为主导的市场，自主品牌紧抓增长市场的产品投放，实现份额的较大提升，从13年12月的37%上升到本月的49%，而且批发份额达到50%。近期日系在SUV份额下滑趋势在12月稍有改善，但14年12月同比回落7个点，降到20%。而韩系SUV的下滑趋势逐步体现，与德系的差距不断扩大。今年美系的SUV投放力度仍较大， 12月韩系和美系SUV份额已持平。