2009年1-7月中国汽车市场产销分析报告

　　一、09年汽车工业走势

　　1、总体评述

　　A、7月市场回顾

　　在油价上涨等背景下，7月乘用车市场开局低迷，但随后出现快速回升的局面，出现淡季不淡的走势。

从乘联会的狭义乘用车市场跟踪看，7月第一周厂家销量较6月有12%左右下降，第二周逐步回升，回升的速度较6月基本持平，第三周的销量较第二周销量增长5%，较6月同期下降10%左右。由于7月的最后一周较6月多出3天，而部分厂家开始防高温假，供货不足，因此绝大部分厂家的7月最后一周日均销量较6月末均有下降，出现少有的月末销量偏低的特色走势。

　　B、8月市场判断

　　8月的工作日较7月少2天，而且部分企业月初休假，因此产量受到一定影响，实现继续的销量提升难度较大。但由于08年的8月奥运会原因导致部分企业减产和购车热点转移，因此09年的8月仍处于销量增速的高增长区间，这种趋势将延续到年底。

　　8月乘用车市场处于淡季，目前市场相对平稳，而部分热点车型的需求依旧旺盛，因此8月的销量仍不会太低。从8月初的走势看油价的调整对消费信心的稳定较有意义。

　　C、SUV淡季创出历史新高-市场销量的含金量大幅提升

　　7月的SUV开局走势较强，几家拼争较强，CRV销量突破万台，而汉兰达已经上量，RAV4表现也超强。逍客、途胜等加速抢市场，力争在价格竞争激化前抢占更大市场。由此形成中高档市场的全面激活状态，销量持续攀升。

　　自主品牌SUV收缩，合资品牌扩张。虽然08年同期的自主品牌出口达到较高水平，但同期的合资品牌调整较大，因此09年7月是中高档SUV的增量释放期，价格空间进一步扩大，由此带动SUV品牌销量出现历史新高。7月SUV销量同比超50%的高增长也是体现中产阶级消费信心增强的结果。但SUV的7月零售弱于厂家销量增长，未来的增长潜力已较充分释放。

　　由于SUV的销量新突破和价格档次较高，相对的企业利润进一步快速增长，7月的狭义乘用车市场含金量大增。增产不增收的概念已经没有市场。

　　D、房地产的调控与汽车不同

　　近期房地产的政策风向调整，国家已经开始收紧房贷，内部的控制措施逐步出台。我们感觉汽车市场的高增长与房地产的爆发式增长性质完全不同。房地产市场的爆发式增长与信贷资金宽松密切相关，信贷宽松导致房地产企业的生存压力突然减轻，濒临资金连断裂的企业突然获得各类资金流入，而经济不景气，国有投资挤出民间投资明显的情况下，资金宽松导致投机与投资热潮在购房市场集中爆发，房价高涨、成交量暴增，风险积累。

　　而狭义乘用车市场的销量高增长伴随的是价格相对稳定，供需相对均衡，贷款购车比例下降，这样没有风险的积累，因此狭义乘用车市场不会出现与房地场的同样政策待遇。而且国家刺激内需，鼓励消费的政策需要私车普及的拉动，因此近期的狭义乘用车市场仍会较好发展。

　　E、国有企业的危机仍在延续

　　02年以来乘用车行业出现各种资本全面进入的新竞争环境。由于技术和市场培育的起点较低，随着市场高增长，各种资本均有良好的发展空间。05年以前的各种资本平稳发展。随后民营资本逐步体现竞争的灵活性优势，其在其他行业的竞争要素积累充分体现，而国有资本目前需要更有效的培育核心竞争力，否则技术优势逐步丧失后的风险较大。

　　虽然09年自主品牌份额回升，但这也是竞争实力增强的必然结果，而自主品牌的份额距合理目标仍有较大差距，国有资本应在博采众长后坚持独立自主、自力更生的拼搏线路，这样才能在合资品牌和民营资本的竞争压力下快速成长。

　　F、狭义乘用车零售持续高位

　　09年以来汽车销量的持续走强是诸多主力因素的结果。商用车的逐步恢复增长是稳定因素。7月的商用车走势较强，为7月的汽车销量站稳百万贡献较大。狭义乘用车的零售持续高位是汽车市场增长的核心动力。

　　09年狭义乘用车的3月以来走势脱离历年的季节指数规律而独立高位平稳。其核心支撑是1.5-1.6升A级车的需求持续释放，故有的季节规律受到产能制约而未能充分释放，导致4-7月的主力市场稳定。而微型车市场则一路下滑，这与产能充裕和供应链调整较快相关。而中高档车的逐步恢复增长是弥补微型车销量走低的重要支撑，随着合资品牌中高档的新品推出和日系调整到位，中高档车成为近期的市场赢家。

　　G、合理产能储备是应对市场变化的重要资源

　　09年7月的产销率并未一路上升，反而出现回落，批零率指标也相对偏低。由此我们应看到狭义乘用车企业的产能瓶颈风险。

　　狭义乘用车行业是产业链条长的规模体系，要求很强的体系一致性。随着国家的带薪休假制度实施，7月-8月是带薪休假的最好时机。厂家必须集体休假，导致7月的部分厂家产能打折。

　　合理的产能过剩好处很多。中国的很多行业需要独立自强发展，这就需要充分竞争。同时充分竞争提供了两种机制。一是学习机制，实现竞争力的积累。处在竞争漩涡中的企业都必须认真学习有利于提高竞争力的知识和技能；二是筛选机制，实现优势企业的快速作大作强。通过竞争使那些优秀企业、优秀元素胜出而存留下来。在经过适当长时间竞争后能够生存、富有活力的企业中，沉淀、积累了大量与改进竞争力有关的信息，这些信息以技术、技能、制度、机制、生产组织、关系网络、企业文化等形式得以保留，这是特殊形态的宝贵资本。这也是无法跨越的过程。

　　产能不过剩不现实。朴素的认为绝不浪费投资的做法是很难实现的，其他行业的龙头企业快速兴衰变化已是常态，这更多的是需要竞争机制。客观说市场导向的企业事实上比其他人更关心供求关系变化，以便及时做出调整，汽车行业还有很大的机会。

　　高增长的市场必须有充裕的产能储备。中国处于私车普及的高速发展期，仍有较大的市场机会，同时也有很多的不确定性波动，叠加起来的变化就使市场变化较为剧烈，良好的产能储备和丰富的产品线以及良好的供应链体系是应对竞争的必备武器。

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