通用在纽约证交所和多伦多证交所上市

　　搜狐汽车讯 据国外媒体8月18日报道，通用宣布将在将在纽约证券交易所(NYSE)和多伦多证交所(TSE)上市,以偿还部分具有争议性的政府救助资金，这对于奥巴马政府也是一严峻考验。在面对公众质疑和共和党反对的情况下，奥巴马政府希望对通用进行的500亿美元的救助被证明是成功的。

　　以首席财务官克里斯-利德尔领导的由一群银行家、财政部官员和通用公司的高管们组成的发行小组将这项长期保密的首次公开募股计划称为“曙光计划”。通用汽车与美国证券监管机构的初步文件中没有说明有多少股份将被出售，也没有提供新股发行的预期价格范围。此次IPO融资额可能高达200亿美元，但分析家警告说，融资规模的大小取决于未经证实的投资者需求，毕竟这家重整过的通用只有连续两个季度的盈利而已。汽车咨询集团总裁丹尼斯说维拉格表示 “我认为这不是一个很好的上市的时机，它的政治意义远远超过实际意义。”据消息人士透露， 通用汽车股份交易预计将于10月下旬至美国11月25日感恩节假期进行。 10月下旬股票上市意味着股份交易刚好在11月国会选举开始前进行。政府官员和通用管理层都一再表示这次公开募股和国会选举无关。

　　这支有102年历史的蓝筹股预计将会重返纽约证券交易所，仍然采用破产前的“通用”股票代码。将于今年9月初下台的通用汽车公司首席执行官Ed Whitacre表示，通用需要和政府保持距离，需要摘下“政府企业”的标签，要变现出其在好转的势头。一位重组专家布拉德-科尔特表示“我认为首次公开募股失败的危险性要比被认作是一家政府企业大的多。”美国财政部未表明政府何时退出通用。据消息人士透露，美国财政部计划出售持有的3.04亿股通用股份，占其持有量的20%，出售后美国政府持有通用股份的比例将下降到50%以下。

　　通用汽车在首次公开募股（IPO）中并不打算发售新普通股，而是计划发行优先股。优先股风险较小，能够吸引分红型和成长型基金投资。虽然破产帮助通用消除了400亿美元无担保债务以及一些其他义务，但是其仍需要资金重组其在欧洲亏损的欧宝汽车以及解决大约260亿美元退休金短缺的问题。在放弃了庞蒂亚克、萨博、悍马和土星品牌以及削减成本和债务的措施下，通用宣布了连续两个季度的盈利。将500亿美元的救助资金中的430亿转换成股权后，美国政府目前持有通用61%的股份。通用股票发售的总价对于纳税人收回对430亿美元的投资很关键。通用目前的市值接近700亿美元。共和党参议员查尔斯格拉斯利要求财政部要特别监督通用的首次公开募股，并注意有多少钱能返还给纳税人。

　　发行结束后，美国财政部和加拿大政府将不再有权利指定董事会候选人。财政部在2009年7月任命了4位董事，包括于8月初接替惠特克丹克森。然而，通用汽车表示在首次公开募股（IPO）后，美国财政部仍会影响管理层人事任命和薪酬，经营策略，工会决定和债券股票的发行。通用汽车表示潜在投资者面临的风险包括两点：全球持续疲软的汽车市场仍有下行的风险和在最近几年通用削减开发资金后推出新车型将面临不小压力。借用振兴福特的周转策略，通用在文件中表示到2014年采用全球通用车型平台的汽车销量要占到其总销量的一半以上。这意味着要比现在上升17%左右，并会帮助通用降低制造复杂性和削减成本。银行家和信贷分析师通过从2011年预计现金流和与对手福特的比较中对通用估价高达800亿美元。分析师认为，在大幅削减成本，在本土提升销量，提高在以中国为首海外市场增长等措施下，通用正处于复兴的早期阶段。尽管有进步，但通用重组其亏损的欧宝面临着不小障碍，欧宝正在疲软的欧洲市场中苦苦挣扎。根据MarketAxess数据，通用于2033年到期的8.375%债券价格变动不大，仍维持在发行价35.375美分左右。由破产前的通用发行的这些债券将被置换成IPO后通用的股权。债权人所持有的270亿美元债券将被置换成10%通用股份。（雅龙）