2010年6月中国汽车市场产销分析报告

　　三、汽车企业走势

　　1、主要汽车集团本月销量与09年同期的增长分析

图表 10主要汽车集团2010年本月销量同比09年同期增长分析

　　6月的各集团增速分化，而且4大主力集团的增速也出现分化，中小集团的走势相对较好。4+4的格局的四大格局基本稳定，但4小格局目前已难以体现，形成群雄混战的状态。

　　一汽和上汽的同比增速相对平稳，东风增长较强，长安较弱。四大集团的老三大集团表现均较好，而长安的6月增速回落到5%，较5月的12%又有较大回落，成为主力集团中最低的。

　　四小集团的走势分化，其中广汽受到罢工等诸多因素影响而稍差。自主品牌的主力厂家的奇瑞、比亚迪、吉利均面临调整而增速偏低。

　　2、主要汽车集团2010年销量与09年同期增长分析

图表 11主要汽车集团2010年累计销量同比09年同期增长分析

　　2010年1-6月的各集团走势直接受到09年的影响，由于基数的原因和月度间的销量调整，其增速差异巨大。

　　四大集团的增速呈现倒序排列。东风表现最突出，其09年名列第三，而今年已经回升到第二位 ，呈现低基数、高增长的良好态势。一汽集团增速较快，但较东风的增速稍慢，上汽增速平稳。长安由于背负09年第二大集团的包袱而压力沉重。

　　四小集团的而目前北汽的增长压力较大，广汽次之，奇瑞表现较强，而重汽表现最为突出。目前看整合的主角的四大集团的增长好于四小集团，拥有主角地位的地方国有小集团不令人满意。反而是江淮、华晨等地方集团的数字表现突出，而民营企业的长城、比亚迪表现较强。

　　3、大集团增长分析

　　A、大集团企业构成分析

　　图表 12四大汽车集团2010年累计销量同比09年同期增长分析

　　今年四大集团的发展特点是国有自主品牌发展超过合资品牌，一汽、东风、上汽均体现这个特点，长安的上半年合资与自主增速相对持平，但6月的自主品牌表现也好于合资车型。

　　四大集团的国有和外资的销量贡献度差异较大，一汽和长安的国有自主品牌贡献较大销量，而上汽的合资企业贡献90%以上销量。这样的销量结构导致利润贡献度不同，且利润向自主品牌的投入力度也差异巨大。上汽的巨大优势是合资品牌的利润较丰厚，发展自主的潜力巨大，而一汽和长安的合资品牌贡献利润稍差，以此自主品牌的输血不足。这也是长安进一步发展与PSA合资的需求之一，改善合资企业销量少贡献利润低的问题。

　　4、中小集团走势特点

　　图表 13二线汽车集团2010年累计销量同比09年同期增长分析

　　今年上半年国有二线集团厂家的走势反差较大，华晨和江淮处于数字高增长的状态，而奇瑞、广汽、北汽的增速相对偏低。客观说今年的奇瑞等厂家的表现很不错，增长质量较高。而其他部分厂家的数字水分不小。

　　6月的二线集团厂家表现仍是被整合集团的数字高增长。而广汽出现月度总体销量的负增长。三个集团均有细分车型的销量负增长现象，奇瑞的狭义乘用车销量负增长、北汽的微车销量也出现负增长。反观被整合的集团没有任何一个车型负增长。

　　中小集团的任务是提升销量巩固市场地位和行业地位，其中各集团生存状态和目标均不相同，获取增量的手法也不一样。随着阵形后的调整趋势出现，几大集团的销量拼争更加激化。

　　由于目前的整合重组的效果并不理想，尤其是近期的整合难度很大，没有市场竞争激化前提下的重组是高成本和低效率的。

　　3、汽车企业产销分类走势

图表 14汽车企业产销增速对比

　　汽车企业是市场竞争的主体，无论其基地如何分布，其研发生产营销都是一个体系。因此，我们对企业也要重点关注，并将分散的企业基地组合起来统一研究。

　　6月的汽车厂家排名较5月有一定改变，狭义乘用车企业排名回升。上海通用和南北大众的销量排名均有提升。东风汽车、福田汽车、中国一汽、江淮等商用车企业排名较5月均有1-2位的下降。值得关注的是主力企业的产销率相对较高，由此消化库存导致市场风险下降。

　　1-6月的五菱表现较强，保持第一位置。东风日产和北京现代的排名互换，日产第九，北京现代第8位。但今年增速最低的是上通五菱和北京现代。

　　4、汽车企业季度产销环比走势

图表 15汽车企业季度产销环比走势

　　上图为各汽车企业的2季度产销量相对于1季度的环比增减情况。从图中看的2季度的汽车企业走势反差巨大，既有高增长企业，也有大幅下滑企业，其中部分企业的6月产销走势急剧恶化。

　　表现特别好的企业也别太较真，毕竟有数字成分。但总体看表现突出的是狭义乘用车企业，其中合资企业表现极为突出，南北大众、东风日产、一汽轿车等表现突出。商用车中的东风汽车和江铃汽车、陕汽等表现很好。

　　表现较差的主要是微车企业，随着市场形势的急剧变化，微车企业快速调整产销结构，规避风险的意识较强。

　　5、汽车生产企业和谐增长

图表 16近几年汽车生产企业份额走势

　　从08年以来的汽车市场经历回落和高增长的长周期过程，这个市场的增长机会巨大，并非大企业才有发展的机遇，中小企业同样是较快发展，甚至有比大企业更好的发展机会。

　　我喜欢按照20%为分段的节点，从企业看的20%分段主要集中于前20名的企业，1-3名的3个企业，4-7名的4个企业，8-12名的5个企业，13-20名的7个企业，其后就是10个企业一分档。

　　1-30名企业分为5档，占据88%左右的份额，而且这三年的市场表现基本稳定，也就是31-100名的小企业的表现并没有边缘化，份额相对稳定。而份额回落的主要是4-12名的企业，这也就是合资企业的大型企业为主的区域，属于高增长的狭义乘用车细分市场，而其份额被微车企业和中型企业分享。

　　大企业规模优势并未体现。份额领先的企业均遇到瓶颈：合资企业遇到产能瓶颈、自主品牌企业遇到产品线延伸受阻的烦恼，微车企业遇到市场份额回落的烦恼。

　　09年以来的汽车行业属于振兴期，振兴的特点是市场机遇大，每个企业均有较好的发展机遇，而未来的发展进入产业调整期，如何促使优胜劣汰将是行业的重大课题，企业也应提升自身核心竞争力应对趋势性变化。