2010年上半年中国汽车行业进出口分析

三、汽车整车进口分析

　　1、近年来汽车整车进口数量增长特点

图表 4汽车整车进口数量逐季走势

　　2010年上半年汽车整车(含底盘)累计进口388077辆，同比增长166%；成为近10年来的进口爆发增长的最高时期。

　　虽然整车进口市场V形反转趋势明显，但今年上半年的爆发增长也是严重不可持续的。08年以来的汽车整车进口市场增速逐级下滑，09年1季度加速下滑。09年2季度出现增速反转，3季度转为正增长，4季度暴增64%，而今年上半年暴增166%是对应09年上半年的30%负增长的背景。

　　市场刺激效果超强。进口增长与税收等政策调整密切相关，而前几年的关税下调都没有出现今年的暴增现象。尤其是05年进口政策调整导致进口受阻的-48%负增速和06年关税下调的进口反弹仅达到104%，导致的增速均没有达到今年的167%的增速高点，说明进口极为火爆。

图表 5汽车整车进口数量逐月走势

　　09年的汽车进口V形反转趋势完全形成，09年上半年进口的增速-30%是下滑的谷底，因此今年上半年的进口同比增速高增长也是正常的。

　　08年以来汽车进口的下降趋势出现波段走势，08年上半年高增长，2季度较稳定，3季度顽强抵抗，4季度增长乏力，09年上半年一路下滑，2季度在谷底回升，3季度出现加速正增长，4季度增速跨上新台阶。今年的2月进口偏低，而3月跃升高位，4-6月均衡起来的增长速度仍较快。

　　今年3月的进口暴增体现了09年末的市场暴增带来了经销商和跨国集团对中国市场的共同高认可。

　　2、近年来汽车整车各细分车型进口增长分析

　　图表 6汽车整车各车型进口走势

　　从整车进口商品市场表现看，10年上半年狭义乘用车进口增长167%，与汽车进口的总体增速基本一致。进口狭义乘用车的刚性需求仍较大，其中的MPV表现超强，而SUV的国产化进程较快导致进口增速放缓。而客车在08年进口增速较高的情况下，09年的17%的下滑幅度也较大，今年又是强势恢复。今年货车的进口仍处于相对较低的增速状态。

　　3、整车热点车型进口

　　3.1、轿车、SUV走势

图表 7热点车型季度进口量走势对比

　　进口车走势与国内市场变化总是慢1个季度左右。受金融危机冲击的进口车的反应迟缓，09年上半年进口车受到较大冲击，其中SUV、轿车进口受到较大冲击，2季度的SUV回升较快，轿车维持较低水平，09年3季度的轿车大幅拉升并创出季度进口量的4.6万台新高。

　　今年的进口轿车销量快速拉升，而SUV出现进口量的放缓，大量的中高档SUV国产化带来进口的增长乏力，但进口轿车的高增长仍在持续。。

　　3.2、 进口轿车大排量下滑，中小排量高增长值得关注

图表 8进口轿车排量趋势分析

　　进口轿车主要以豪华车型和个性化车型为主，今年的低排量表现突出，受税收政策调正带来的排量走势差异化进一步明显。

　　08年2.5升以下个性化车型和3升以上的豪华车型均快速增长，09年下半年起3升以下增长较快，尤其是2.5升以下各排量车型增长迅猛。

　　3升以上大排量从08年3季度开始一路快速下滑，09年2季度进入谷底.09年3季度的大排量轿车走势缓慢回升，今年的进口已经恢复到较高水平。

　　3.3、进口SUV排量走势显示大排量化趋势又有抬头

图表 9进口SUV排量走势

　　大排量SUV 暴发性拉升。3升以上大排量SUV高增长态势受08年金融危机抑制跳水后又在09年4季度开始顽强回升，目前已经上升到3万台以上高位。2.5升-3升SUV逐步走强，目前已突破08年的高点位置。而2.5升以下紧凑型SUV在前期高增长后快速回落，目前已低于08年水平。

　　进口SUV面临排量区间的上下两难的境地。SUV与轿车排量走势明显不同，轿车的小排量表现较强，而SUV的中大型车表现较好，大型车回升较快，但4升以上超大排量车型回落较大。由于09年的SUV主力产品国产化的进程很快，尤其是丰田的SUV主力车型国产化，导致SUV的主力产品迅速改变，同时进口SUV的国产化导致国产紧凑型的SUV竞争力大幅增长，导致进口车被挤向高端化。但税收政策又导致进口SUV的发动机排量降低，因此形成2.5-4升的较强表现。

　　3.4、进口轿车国别走势

　　图表 10轿车进口分析

　　今年上半年轿车进口16.96万台，今年上半年的进口量已经超过去年的全年进口量，下半年的进口轿车数量仍很高，进口轿车的亮点极为突出。

　　今年轿车进口的主力国家仍是德国和日本，两国的进口总份额从去年的75%上升至80%。其中德国的2季度进口轿车达到6万台，进口轿车份额跃升到63%的历史高位。而日本进口车从08年以来的份额逐年下滑，今年上半年仅有24%。

　　英国进口车的近几年表现较好，而且法国、葡萄牙、匈牙利等也表现较好。而从瑞典、芬兰等北欧国家的进口较差。相信吉利能改变沃尔沃对中国出口的悲惨局面。

　　而美国进口轿车从07年以来一路下滑。考虑到墨西哥的进口轿车，两者占据8%的进口份额，其总数量排名第三。

　　韩国的进口轿车一路下滑，目前已经退出主力行列。虽然韩系国产车希望逐步提升品牌地位，但进口车的低迷决定国产车的机会较小。

　　3.5、进口轿车国别走势

　　今年的轿车进口价格相对稳定，而进口轿车的市场价格也相对平稳，近几年的人民币升值与进口车的进价几乎没有关系。

　　今年轿车进口均价4.02万美元，相对09年的进口均价小幅上升，实现价量齐升的较好态势。其中欧元区的进口轿车价格坚挺，虽然档次降低和欧元贬值，但中国的进口价不低。

　　3.4、进口轿车月度走势

图表 11轿车进口国别分析

　　09年以来的德系和日系进口表现突出，其进口恢复是在09年7月开始的，因此今年上半年德系、日系增速的表现突出。而且德系的进口拉升快于日系。

　　德系09年初的抗跌能力较强，随后在8月开始强力拉升，目前成为进口轿车的超强控制者。但2月的德系进口车报关数量较少，导致少有的月度剧烈波动，而4-6月的德系进口极为平稳。

　　日系轿车进口调整慢于德国 ，而且今年2季度的进口增长明显弱于德国。2季度的日系进口量低于1季度和09年4季度，丰田事件的影响巨大。

　　3.5、进口SUV价格走势

　　图表 12进口SUV报价分析

　　进口SUV在06-08年的爆发式增长期后，09年缺货，而今年的进口SUV又快速增长，08年以来的进口SUV增长伴随着进口车国产化的浪潮，因此进口加国产SUV的增长异常惊人。

　　目前的日韩系SUV是国产车型的主力，因此进口的日韩系SUV销量和份额逐步下降，目前仅有进口份额的48%左右，德系和美系是进口SUV的主体。随着奥迪Q5 的国产化，欧美高档SUV的进口市场逐步瓦解。

　　近期欧美系SUV表现较强，由于美国的贸易霸权和贸易摩擦导致美国出口中国的SUV有巨大的政策照顾，美系的贸易立国体现在对中国的汽车出口较突出。

　　3.5、进口SUV走势

图表 13各国进口SUV月度进口分析

　　从SUV的进口趋势看，日本的波动剧烈，韩国走势平缓。而欧美国家越来越分散。

　　德国和美国是原先的SUV进口大国，但近期的墨西哥、加拿大等出口暴增，美国回落。德国周围的斯洛伐克、奥地利出口量快速增长，德国出口反而增长速度一般。

　　今年2 月的日系、德系、美系SUV进口均异常偏低，3月暴发，而韩系2季度表现较强。。

　　3.6、进口与国产车上牌走势

图表 14进口与国产狭义乘用车上牌走势分析

　　根据上牌数据显示，09年进口车上牌走势较平缓，进口SUV增速最快的车型分别是索兰托、雷克萨斯RX、奔驰GLK， 索兰托和雷克萨斯RX是新换代车型，奔驰GLK是2009年新上市的中低排量车型，由于顺应了市场的需求和变化，获得了市场的认可。

　　3.7进口车零售表现

　　今年上半年进口车上牌走势较强，宝马 7系、 奔驰S级高级豪华轿车仍处上牌量前列，中低排量及个性化车型增长明显。