2009年上半年中国汽车市场产销分析报告

　　二、汽车企业走势

　　1、主要汽车集团本月销量与08年同期的增长分析

图表 6主要汽车集团09年6月销量同比08年同期增长分析

　　由于09年的开局火爆，加之汽车产业振兴政策对重点车型的特殊刺激效果及其良好预期，因此受益于汽车下乡政策鼓励较强的上汽、长安微车拉动集团6月增长突出。北汽、东风受到轻卡、狭义乘用车拉动，而增长较好。一汽和广汽没有政策支持的车型拉动，但其狭义乘用车增长较快，因此表现突出。

　　6月集团格局继续变化，而且有三大、三小的格局向1+2+2的五大集团的转变趋势。

　　一汽和东风的逐步恢复高增长，其微客的销量比例偏低，因此只能依靠狭义乘用车的增长，处于相对上汽的总体落后状态，但如果剔除微客的因素，则三大集团基本一致，其中一汽和东风的表现更突出。

　　长安和北汽的增长主要也是政策的特色型拉动效果，长安的微车也占其销量的近一半，而北汽依靠1.6升的购置税政策和现代的高增长而突出。

　　前几个月的“三小”中的广汽出现政策性的被动局面，6月已经恢复高增长。前期可能被整合的集团表现均较好，哈飞、江淮、华晨等增速均很好，这也体现了汽车调整政策的刺激被动企业的发展效果。比亚迪仍是独特的高增长。

　　2、主要汽车集团09年累计销量与08年同期的增长分析

图表 7主要汽车集团09年上半年销量同比08年同期增长分析

　　09年上半年的各集团走势处于分化状态，一汽集团因08年同期销量基数偏高且旗下合资企业出现调整而出现负增长，但五大集团总体的竞争站位结构没有出现异常。上汽与长安依托微客与微卡实现高增长，北汽依靠轻卡和1.6升轿车确保了高增长。广汽和奇瑞的压力也较大，这样导致6大集团的走势分化。其中一汽、广汽的产品结构不匹配政策的调整而相对被动，上汽虽有通用的危机，但微车增长惊人。丰田的世界性失利也体现在中国市场的变化，一汽、广汽的丰田产品表现很差，但6月已经明显开始改善。

　　三大三小的格局演变为五大七小的格局，长安、北汽逐步进入第一集团军。五大两小的新整合线路似乎不顺利，将被整合的地方中小集团快速增长。处于被整合压力中的华晨、哈飞、江淮走势均较强。华晨的微卡、江淮的轿车和轻卡、哈飞的微客和微卡等处于高增长状态，有效地缓解了其销量和经营的危险趋势。处于整合边缘的华晨、哈飞、江淮均为此次汽车下乡的主要受益者，而老旧汽车报废更新也会给卡车带来微小的增量。而目前的主力整合方广汽和奇瑞的走势尚不理想，不过奇瑞的微客已经上市，而广汽的丰田和本田也以成为6月的亮点企业，未来的机会仍在。

　　3、汽车企业产销分类走势

图表 8汽车企业产销增速对比

　　6月的汽车厂家排名较5月有较大改变，狭义乘用车合资品牌厂家表现突出。虽然6月的销量冠亚军均为微车企业，但优势下降，东风和一汽的商用车也有下降，而狭义乘用车在汽车的10强企业中占有6位，均为合资品牌，5月的奇瑞站位下降一位，退出汽车10强企业，一汽丰田回归10强企业。

　　6月的汽车企业产销率99%，相对偏低。其中上汽五菱的产销率明显偏低，长安稍好一些。而轻卡企业的产销率偏高，体现出汽车下乡对农民购轻微卡直补政策的效果。

　　上半年主力厂家站位较1-5月相对稳定。仅有一汽丰田车超越广州本田，其他厂家排名没有明显变化，市场格局逐步稳定。

　　微车企业受下乡刺激、狭义乘用车企业受私车消费普及的促进而高增长。上半年厂家增长态势严重分化，五菱、长安、北现、东风日产、比亚迪这5家高增长的企业增速均在40%以上。

　　而一汽丰田下滑17%、广汽丰田的下滑6%，均处于逐步改善的状态。通用的中国企业较好，五菱增长49%、上海通用增长16%，这是国际与国内的严峻反差。说明合资企业的能力并不理想，国际破产保护企业在中国表现突出，国际第一集团在中国下滑最大。中国企业必须有危机意识。

　　4、各企业狭义乘用车产销分类走势

图表 9狭义乘用车企业产销分类走势

　　6月的狭义乘用车企业总体表现突出，其中大部分企业的产销率较高，企业库存仍处于极低水平，销量高增长和低库存带来厂家效益大幅改善。6月的一汽丰田表现突出，上海通用也突破6万台高点，成为亮点企业。

　　09年狭义乘用车企业总体增长喜人，比亚迪、北京现代和东风日产均成为高增长的亮点。南北大众和通用的增速相近，属于主力企业中增长较快的。

　　5、各企业商用车产销分类走势

图表 10商用车企业产销分类走势

　　09年以来商用车增长势头逐步走好，6月销量环比5月下滑7%，而08年6月较5月商用车下滑8.3%，下滑速度减缓是好事。销量增长较好的仍是于汽车下乡的轻卡和微卡类企业，但目前非主力企业的增长更快一些。

　　6月商用车产销率达到106%，有改善。2月的商用车产销率102%，3月产销率降到98%，4月降到95%，5月回升到102%，6月达到106%，09年年度也回升到100%。6月产销率较高的是力帆、凯马等轻卡和微卡企业，而第一汽车和陕汽、重汽等中重卡企业产销率也较高。产销率较低的是长城、金杯，6月较长的生产时间不利于产销率提高，但经济环境的改善和政策利好为销售好形势奠定基础。

　　上半年销售表现异常突出的是中小型轻卡类厂家，同比增长超过90%的企业是江西昌河、厦门金龙、福建新福达、天汽美亚、河北长征等。同比增长超过40%的企业是成都王牌、中国一拖、东安黑豹等。

　　6、跨国集团中国乘用车市场表现

图表 11跨国集团中国狭义乘用车市场历年表现

　　09年狭义乘用车市场的竞争格局剧烈变化，大众仍在强化其传统的优势地位，但其他跨国集团的变化极为剧烈。09年上升的集团是现代和通用、日产、PSA四大集团，福特相对稳定，丰田、本田等日系集团全军下滑。

　　09年狭义乘用车市场的韩系表现突出，大幅打压日系的增长态势，上半年韩国现代起亚增长3.8个百分点，丰田下降3.3个百分点。丰田的产品策略在中国也很受伤，本田也有影响，这种趋势在6月已有改变，6月丰田与本田的综合份额较年度份额上升1.7个百分点，尤其是丰田上升较快。而现代起亚6月较上半年的总体份额下降0.3个百分点。随着韩系车型的持续高销量，现代和通用的市场增量获利最大。

　　跨国集团的中国份额变化应该是中国需求变化和各跨国集团战略的综合体现。韩系产品优势并不明显，但业绩提升明显。日系车型产品优势较高，但市场损失巨大。韩系车型销量偏重低端，日系过度依赖高端，两者的表面价格指数差距不太明显，但实际的成交均价差距很大，日系的高利润策略在消费升级时期尚能维持，但在中国必然由升级向普及转变的时期，其产品性价比劣势充分显现。花冠和老伊兰特的差价超过30%，而销量差距是3倍以上，这就是日系企业的利润截流策略带来的高成本问题。6月的新丰田仍在延续高端化策略。