2009年上半年中国汽车市场产销分析报告

　　一、09年汽车工业走势

　　1、总体评述

　　A、6月市场回顾

　　在油价上涨等背景下，6月乘用车市场开局低迷，但随后出现快速回升的局面，全月销量又一次突破历史新高。

　　从汽车市场走势看，6月的汽车市场最大亮点是狭义乘用车的持续数月走强，零售屡创新高。而乘用车市场最大特点是日系企业的强势回升。支撑上半年狭义乘用车增长的重要动力就是不同类别企业和车型细分市场的梯次恢复高增长。6月的日系企业表现突出，这样就使从自主品牌、韩系、日系的梯次高增长，加上大众系始终强势增长，确保了狭义乘用车市场的屡创新高。 而6月的中高档车的增长也是重大的增量亮点。

　　B、7月市场判断

　　7月乘用车市场进入淡季，虽然7月有23个工作日，但大部分厂家考虑利用7-8月的市场淡季进行设备调整和集体休假，因此7月逐步进入调整期。随着国内油价的两次调整，消费信心受到一定影响。普通私人消费群体的首次购车处于季节性相对低谷期。

　　08年上半年的经济见顶，而车市受到诸多刺激也在08年上半年火爆见顶。08年3季度面对着国三标准实施、奥运召开、汽车出口下滑等一系列减量因素，销量快速进入谷底。受到08年同期低基数刺激，09年的3季度增长较轻松。同时受到出口企业下滑等影响，08年的乘用车高端产品已经出现持续下滑。09年的3季度经济回升，企业活力回升，淡季消费支撑稍有增强。

　　C、09年中国汽车销量有望冲击1200万台，增量300万台。

　　从改革开放以来的消费看，中国的大件耐用消费品的普及速度很快，而私车普及应该是比较慢的，而随着消费环境的改善，未来的普及速度应该保持较高速度。

　　在6月经济数字公布后，政府机构的近期经济措施思路也已明确表达，09年下半年的经济保增长的环境持续，汽车市场仍有较好的增长动力。因此我对09年全年汽车市场预测继续保持乐观，预计09年汽车销量有望突破1200万辆，如果09年年末政策衔接较好，09年汽车增量有望达到300万台，1年跨三个百万级台阶。但这样的高增长并不意味着下半年的竞争仍类似上半年的宽松，也不代表上半年的季节规律可以递推到下半年。

　　同时09年上半年的车市火爆也不能简单说是宏观经济向好的结果。毕竟车市火爆远快于经济复苏，或者可以说是车市火爆拉动经济复苏。

　　同时我们必须考虑到：国家调整和振兴汽车产业的目标是2012年实现1200万，而如果09年就完成振兴目标，则未来的调整工作的任务重大，调整产品结构，实现节能减排和产业结构调整必然是要加速的。

　　D、农村市场不是主战场

　　中国农村微客增长具有不可持续性。本周国务院会议明确目前加强农村补贴，但小城镇建设是长久趋势，而且农民是社会最底层，必然跟着城市需求变化，舍本求末发展农村用车很危险。近几个月已经出现趋势-主城区、县级市、农村市场的趋势明显变化，微客近期偏向农村市场，而轿车的主城区市场增长。

　　根据现在的火爆判断未来还是有风险的，尤其是对微客的巨大投入不一定获得相应的回报，毕竟微客的软门槛很高，而且市场变化较快。

　　E、微轿和小型车增长并不理想

　　6月的微型轿车的产销率最低，呈现产大于销的局面。6月的微型车零售没有一个高于厂家销量，而微型车6月的厂家销量环比4月是唯一负增长的，市场的压力充分体现。而微客目前已经出现滞涨现象，补贴也发了，微轿已进入最困难时期。目前的QQ、F0 价格已经达到较低水平，而且乐驰的新发动机很有优势，但这类车型表现并不理想。微轿的发动机节油特征并不明显。而微轿的发动机降成本能力弱，目前油耗较高。随着二阶段燃油限值实施，微车很吃亏。由于燃油限值的普降10%特点，小排量和大排量的燃油限值压力大，目前的1.6升排量的油耗压力远小于微车。微车没有省油和成本优势就很危险。

　　在1.6升轿车和微客市场高增长的分流下，微轿的份额回升压力较大，A0 级小型车同样体现出增长的乏力。小型车市场一路下滑，从02年的29.5%一路下滑到08年的22.5%。09年虽然上半年似乎高于08年全年水平，但09年1-6月23.3%，仍低于08年同期23.7%约0.3个百分点，而且相对于02年以来的小型车份额走势，09年6月已经降到最低点。

　　6月的轿车市场的车型排名也能看到，小型车的进入轿车前10名的仅有夏利，而QQ、F0、POLO、乐风等较高性价比的小型车并没有在普及化趋势中获得更大的增长机会，反而是A级车的F3、凯越、伊兰特等成为超级主力车型。我认为在普及化趋势中，尤其是城市化的80后购车成为主力，小家庭化趋势明显的情况下， A0 级小型车也应该有较好的发展机会，毕竟其发动机排量小、车型小、省油、方便，应该是有合理空间的，而不是在普及化的浪潮中逐步迷失小型车的市场空间。

　　F、中高档轿车产品多元化取得突破

　　6月的中高档车同比08年6月增长较强，中高档车充分恢复活力。其增长主要车型是天籁的异军突起和君威新品恢复活力，锐志、迈腾等恢复活力，雅阁和凯美瑞等支柱车型的增长也较好。

　　MPV的低增长和中高档轿车的恢复高增长形成明显的反差。从细分功能市场看，在工商务市场的中高档车受冲击远小于MPV，而私家市场的锐志、新君威、马6等充分展示私人运动型市场的高增长。而且中国的个体私营小老板众多，其盈利能力也是最强的，中高档轿车市场的多元化发展极为迅猛。

　　G、民营企业成为狭义乘用车重要力量

　　虽然社会上有09年国进民退、外资企业超国民待遇等的种种说法。但在狭义乘用车市场，09年民营、国有、合资企业的三驾马车快速奔跑，尤其是民营企业充分抓住利好政策取得市场份额的重大突破。06年以来的奇瑞等自主品牌领军企业有效抓住国内外市场的增长机会，快速攻占俄罗斯等新兴市场并取得斐然的成绩。但在世界性金融危机和资源价格下滑下，09年的国内企业狭义乘用车出口大幅下滑一半以上，这些厂家销量也受到出口的拖累而总量增长放缓。

　　从08 年中后期以来，民营企业快速调整，形成各细分市场的优势提升。09年的民营企业在微型、小型、中档市场的份额均有明显提升，成为促进市场竞争的鲶鱼。由于民营车企海外销量规模不大，国内的高增长充分体现。