2009年1-12月中国汽车市场产销分析报告

　　5、05-09年狭义乘用车零售走势　　

图表 6中国狭义乘用车零售走势特征

　　09年的狭义乘用车零售走势较强，12月创造历史新高。乘联会统计的零售体现出国内零售的强劲趋势，从2-9月连续7个月的持续高位拉升成为历史少有的跨季节行情，9月创造峰值后稍有停顿的11月和12月又创出新高。此次09年的环比大幅增长创造新高体现出市场的强势。

　　在金九银十行情后，11月开始逐渐进入销售旺季，各厂商开始实施跨年度的产品推进计划，但此次主流车型在11月并没有明显增加优惠力度，12月的优惠力度还有在终端环节有所保留，购置税的末班车效应导致销量提升较明显。

　　在2-12月的连续11个月的上升属于超级火爆行情。其原因是私车普及的需求旺盛的充分体现。此轮增长已经超越04-05年的反转式增长，应该与02年与03年的爆发式行情相比。在世界经济危机的背景下，中国狭义乘用车市场国内市场实现如此高增长的意义重大。

　　7、09年12月汽车主力车型结构特征

图表 7汽车主力车型本月销售结构特征

　　09年12月汽车市场中狭义乘用车仍为主体，份额达到67%，较08年同期下降1.3%。广义商用车份额32.9%，较08年12月增长1.3个百分点。

　　其中重中轻卡上升1.8%为15.7%，微卡下降0.7%为2.8%，微客上升1.2%达到11.7%，大中轻客下降1.1%为2.8%。

　　8、05-09年汽车主力车型增速特征

　　图表 8汽车主力车型增速特征

　　09年的微型车增长一路领先，微客和微卡超强。狭义乘用车表现较强，卡车整车和MPV逐步回升，大中轻型客车表现较弱。

　　09年1-12月的汽车增速已经超越08年水平的6.5倍，而且超越03年的近期最高增速水平。狭义乘用车中仅有MPV的厂家销量增速低于汽车增速，MPV的表现较差是08与09年连续两年的低迷，这种销量连续两年停滞的情况体现经济压力仍较大。SUV的09年增速加快已超越08年增速。

　　09年微客的增长既是对乘用车增长的强力拉动，又是对客车市场的较大冲击。加之铁路建设对客车的冲击急剧体现，客车现实需求和未来的购车信心受到严重的打击，大中型客车必然是低增长的车型。

　　随着国家4万亿投资力度的释放衰退减弱，工程车的市场需求将稳中有降。与此同时，各地对生产资料以及生活用品、大宗物资等方面的物流运输需求增加，公路货运量回升，下半年物流市场已开始复苏，进而导致牵引车的市场需求出现恢复性增长，市场份额进一步上升。总体看重中轻卡09年总体恢复较快，增速已经超越05年、06年和08年，到年末与07年增速持平，并仍有余力。

　　9、08-09年汽车主力车型月度销量走势　　

图表 9汽车各主力车型月度销量走势

　　狭义乘用车、微型车、重中轻卡是汽车市场的3大主力车型，大中轻客的数量较小。为分析更清晰，我们列出轿车和SUV作为参照。

　　微型车是独立的群体，主要是军工类企业和五菱等地方企业，近期的新势力加入较明显。受到国家刺激农村市场的利好因素，09年的微型车中不仅微客较强，微卡的走势也较好。因此微型车从08年前远低于大中轻卡的小市场，成长为09年与重中轻卡不分伯仲的重要大类车型。

　　值得注意的是重中轻卡的09年8-12月销量已超越微型车，成为快速回升的市场，12月重中轻卡的的销量较微型车优势拉大。而12月的轿车增长势头仍是最猛。

　　10、汽车月度产销走势　　

图表 10 汽车主力车型月度产销特征

　　09年市场处于快速增长中，厂家对应逐步跟进，产销率逐步回归合理水平。09年1月的汽车产销率达到112%，2月102%，3月降到101%，4月产销率99.7%，5月产销率101.1%，6月产销率99%，7月产销率98%，8月达到100%，9月的产销率达到96%。10月的产销率达到97%，11月为96%，12月降为92.7%。总体看09年的产销率相对平稳，而终端市场火爆，说明汽车市场总体状态良好。

　　从乘联会统计的各环节产销状态看，12月狭义乘用车生产增速快于销售增速，厂家库存小幅增加，而经销商库存大幅降低。目前狭义乘用车总体的各环节仍较顺畅，大部分轿车厂家和经销商库存的补充逐步，旺销车型依旧库存仍不充足，2010年的1季度的销量应该较好。

　　狭义乘用车的12月的绿色产量增速线低于红色的销量增速线，但产销率为99%，厂家补库存很少。微型车和卡车的产量增幅绿线高于销量增幅红线，库存逐步建立。而客车的产销均低增长，库存也在增长。

　　9、狭义乘用车批零率走势

　　09年的狭义乘用车厂家产销走势顺畅，产销率也从08年12月的124%和09年1月的118%回归到正常水平，这中间出现的库存消耗在6月之后逐步补充，但补充的速度很慢，11月的产销率又是99%，形成旺销车无资源可补，而12月的产销率96%属于特殊的原因影响，12月的滞销车也被抢购一空拉动了厂家的销量。　　

图表 11 狭义乘用车批零率走势特征

　　09年的国内批发与零售的数量始终相近，导致批零率严重偏高。07-08年的3-6月的厂家国内销量一般明显高于市场零售数量，尤其是08年的2-6月出现连续5个月的厂家销量远大于零售的走势。

　　09年则仅有4月和6月出现明显的厂家销量大于零售的现象，7月和8月的厂家内销销量与零售基本持平，9-11月的批零率也较高，并没有给12月的年末行情留下太多的库存资源。由此出现的结果是部分热销车型的经销商库存未能有效补充，2010年1季度厂家销量将偏高，09年的1-2月的厂家销量偏低而消化库存的现象不会出现。