2010年3月中国汽车市场产销分析报告

　　五、狭义乘用车（轿车+MPV+SUV）竞争格局

　　1、狭义乘用车各车系2010年表现

图表29 乘用车各车系2010年表现

　　由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车+MPV+SUV。

　　2010年1-3月的自主品牌狭义乘用车销量达到96万台，同比增长91%，市场份额35.1%，份额同比增长2.7个百分点，继续保持狭义乘用车的第一位置。

　　2010年1-3月美系的销量34万台实现92%的正增长，份额12%,同比上升1个百分点。2010年1-3月韩系的销量27万台实现76%的正增长，份额同比持平。日系的1-3月销量达到69万台，同比增速67%，份额同比下降1.4个百分点到25%。2010年1-3月德系销量达到42万台，增速52%，市场份额15.3%，同比下滑2.5%。

图表30 乘用车各车系08-2010年份额走势

　　3月的自主品牌份额没有延续近几个月的继续上升趋势，3月自主品牌份额下降到33%。2009-2010年自主品牌月度份额呈现V型走势，09年年初达到32%的高点后一路平缓下降，7月达到谷底，随后逐步回升，2010年1月达到36%的较高位置，目前自主品牌已经形成1季度的见顶回落趋势，估计这种自主品牌份额逐月下滑趋势应该延续到7月。

　　3月德系份额上升较好，估计走出09年下半年的份额持续回落的谷底，市场增长减速对德系克服产能制约而恢复增长应有贡献。

　　日系份额在2月回升后保持稳定，由于品牌受到影响和促销透支，加之SUV优势市场的领军从日系转为德系，而丰田的成本居高不下，今年的日系走势难以明显回升。

　　美系份额微有增长，从2009年4月开始的份额上升到12%的水平后，一直较稳定，2010年3月仍保持12%的水平。未来能否突破仍靠低端的有效突破，由于上海通用的产品力增强和市场较好，未来几个月应该突破13%的顶部。

　　3月出现下滑，这能又是一年轮回的起点，由于2月的自主品牌份额上升过大，3月的大幅回调也是合理的。

　　日系在2009年一直处于潜伏状态，只有6-7月的份额回升到30%附近，8月后逐步下滑，2月达到24%的谷底，3月又回升到26%的历史较低位置。

　　韩系的份额始终在10%左右稳定，09年2季度较突出，今年2季度的市场环境已经改变，韩系份额增长难度很大。

　　2、自主品牌分析

图表31 自主品牌2010年与09年的乘用车各细分市场表现分析

　　从上面图看到自主品牌在乘用车和狭义乘用车的份额均有增长，但由于微客的增速波动较大，且目前全是自主品牌，因此广义乘用车的自主品牌处于不自主的被增长状态，我们更关注狭义乘用车的自主品牌表现。轿车、MPV这两个主力细分市场的2010年柱状份额均处于增长状态。

　　轿车自主品牌3月轿车份额31.6%，较同期增长2.2%。1-3月的轿车市场份额达到32.9%，较同期增长2.8%；3月轿车自主品牌表现较弱。

　　MPV自主品牌3月份额62.1%，较同期增长1.1%。1-3月的MPV市场份额达到65.3%，较同期增长4.4%；随着合资品牌的逐步恢复和未来合资主力新品的到位自主品牌MPV份额难以增长。

　　SUV自主品牌3月份额33.9%，较同期下滑4%。1-3月的SUV市场份额达到35.7%，较同期下降4.8%；

图表32 自主品牌09年以来各乘用车细分市场走势

　　3月狭义乘用车自主品牌份额回落，其下滑主要是自主品牌轿车和SUV的回落，而MPV的份额上升属于特殊的反常状态。

　　自主品牌善于抓住机会，而且体系反映较快。3月的轿车自主品牌高于09年的同期水平2.4个百分点，仍属同比增长的趋势。在09年合资品牌供应链调整逐步到位后的，自主品牌市场压力逐步体现，因此自主品牌09年2-7月份额逐步下降。随着市场进一步火爆，8月以后的部分合资品牌已经是产能受阻而难以高增长，自主品牌的产销和产能调整能力更强，在12月旺销掏空经销商库存后，1月厂家销量仍是高增长。但随着市场走弱，3月自主品牌轿车回落较快。

　　SUV的自主品牌份额从09年1月的46%回落到7月的26%后逐步回升，09年12月的SUV自主品牌份额达到41%的高点，随后自主品牌SUV的份额回落。回落的主要原因是合资品牌在SUV市场的产品订单积压，3月的合资品牌仍能大量出货，但自主品牌的本月销量随着零售而滑落。

　　MPV的自主品牌份额本月环比2月下降6个百分点，仍处于2009年以来的高位，自主品牌的新品和主力车型增长拉动较强。

图表33 自主品牌09年以来轿车各细分市场走势

　　2010年3月轿车自主品牌份额下降，主要的影响是小型车市场的下滑。微型和中档车的销量小，对总量影响贡献不大。

　　在A级车的竞争中，自主品牌保持在31%左右的份额，形成对紧凑型车低端市场的有效控制。自主品牌的A级车扩张尚未对小型车造成严重的冲击，3月小型车的自主品牌份额下滑属于透支后恢复期的高位回落。小型车厂家控制冲量冲动，确保市场稳定的力度较大。

　　2010年1-2的自主品牌在微型车的份额下滑很大，1月北斗星销量大幅增长带来的市场增量冲释了自主品牌的份额，2月的SPARK销量增长进一步稀释了自主品牌在微轿的份额，但这都是厂家销量的数字变化，自主品牌份额仍处于较好水平，未来还会提升。

　　3月的自主品牌在中高级车份额回升，奔腾B70和 F6 等的销量较2月表现较好。

　　自主品牌在高端取得突破，前期仅有红旗高端车型在高档市场存在，而吉利收购沃尔沃后的长安福特的沃尔沃也属于自主品牌的广义范畴，高级车自主品牌有所突破。但沃尔沃的销量较低，份额改善很小。

　　3、日系品牌走势

图表34 日系品牌09年以来各乘用车各细分市场走势

　　2010年3月日系的狭义乘用车表现回落，但各细分市场走势差异。虽然遭遇丰田召回事件，SUV受冲击较大，但日系的长期在中国市场的品牌仍深入人心，且普通百姓对很多事情都不信任，这个事情也就淡化了一些影响，因此虽然德系途观、Q5上市，但日系仍能保持41%的份额。

　　3月的日系厂家的生产不断拉升，出货力度也较大，因此出现份额下滑较小的情况。尤其是日系轿车3月产销量较高，日系轿车为摆脱召回时间影响而加大生产，但3月的日系轿车零售依旧不佳。

　　3月的日系MPV回升较大，其中的主力车型表现很强，体现经济复苏和日系的产品认可度依旧较高。

图表35 日系品牌09年以来轿车各细分市场走势

　　日系的主力市场在中高档市场，小型车市场的优势也较强，其他市场较弱。2010年3月日系在轿车市场份额下降，这主要是受到紧凑型车的影响，中高档车的表现也不理想。

　　受到高档车竞品的产能不足影响，近期日系在豪华车市场的份额表现应该较好，但总体库存压力导致高端的产销需要控制。近期的公车采购末班车抢购潮估计应到来，不知日系能否抢占先机。

　　3月的日系走势是微型下滑较大，这也是正常的数字体现，昌河近期借助北斗星的冲量基本到位，市场压力体现。

　　日系的中高档车从09年7月的52%回落到今年3月的43%，中高档车的群雄割据逐步替代日系的一枝独秀，日系的产品亮点不足和品牌影响导致未来的份额增长乏力。由于中高档市场的总体需求不旺，而且私人运动型中高档车不断走强，加之自主品牌的低端分流，日系的中高档车的优势地位受到影响。

　　3月的日系在小型车表现较强，其中本田的思迪等表现较突出，且丰田小型车也局部区域开始提升销量的活动。