在中兴汽车重启上市规划的同时,一场在多方资本推动下的博弈之局围绕中兴汽车宜昌基地展开。
去年12月18日,广州汽车集团股份有限公司(简称“广汽集团”)、中国汽车零部件工业公司(简称“中汽零”)、河北中兴汽车制造有限公司(简称“中兴汽车”)和宜昌市政府在湖北宜昌签署战略合作备忘录,欲打造千亿级汽车产业集群。
记者从广汽内部人士处获悉,上述四方签署这份意义重大的战略合作备忘录只是一个表象,其实质是轿车生产线的“买卖”。
意图进军轿车、盘活宜昌基地并重谋上市的中兴汽车,与急于出售原隶属长丰汽车的CP2轿车生产线及相关资产进行套现的广汽集团,在原中国机械工业集团有限公司(简称国机集团)副总裁王松林的牵线搭桥下走到了一起。
记者从广汽内部得到的最新消息是,目前双方已基本谈妥CP2资产的交易价格,若不出意外,中兴汽车生产的CP2轿车将于2014年6月份正式亮相。
苦谋上市
近10年来,国内民营车企长城、吉利、力帆纷纷完成上市。进入资本市场建立成熟的融资通道、引入上市公司治理结构同样也是中兴汽车的目标。为此,中兴汽车董事长肖伟在2009年后曾数次咨询投行意见。
在投行看来,上市过程就是讲故事的过程,一方面是把过去两年漂亮的业绩展现给证监会和投资者看,一方面就是讲述一个未来可以无限美好的故事。但在2009年,中兴汽车销量只有3.85万辆,其中出口1.2万辆,且产品主要集中在低端皮卡市场。
这显然不足以支撑中兴汽车上市所需要的业绩报表,因此中兴急切地希望能大规模上马乘用车,并借机晋升主流阵营。
2010年11月,蛰伏河北保定60年的中兴汽车南下,在湖北宜昌市投建产能为20万辆的SUV车型生产基地,计划投产的SUV车型内部代号为C11。
根据公开资料显示,中兴汽车当时规划的宜昌乘用车基地总投资约30亿元人民币,占地1500亩,建成后将形成20万辆年产能。
在肖伟眼中,作为中兴的第一个乘用车生产基地,宜昌乘用车基地的奠基标志着中兴“乘用车战略”正式起航。按照2010年中兴汽车的规划,宜昌基地分两期实施:一期实现10万辆整车生产规模,预计2012年建成投产;二期实现20万辆整车生产规模,预计2014年建成投产。按照当初的设想,二期项目完成后,中兴汽车年销售收入将达100多亿元。
但项目投建已过去两年多,整车基地配套和项目后续发展艰难,成为中兴汽车头疼的难题。数据显示,由于SUV领域发展不顺,2011年中兴旗下的SUV产品中兴无限的销量仅有1.3万辆,不及长城哈弗SUV一个月的销量。
更换新的发展思路,在生产SUV、皮卡的同时引入轿车产品,将产业规模做上去,重新找到上市机会,成为肖伟的新思考。
然而,轿车资质和轿车车型产品的“一穷二白”让中兴一筹莫展。中兴汽车宜昌分公司是由河北中兴汽车制造有限公司长春分公司迁建而来,继承了长春分公司SUV资质,但不具备轿车资质。
另一方面,2012年年初,河北中兴汽车制造有限公司向工信部中机中心技术部申报了C11车型相关参数,专家组依据QC/T775-2007《乘用车类别及代码》认为C11车型是轿车系列,而中兴汽车公司不具备轿车生产资质。根据工信部有关规定,生产新车型需进行产品公告,否则将无法上市销售。
目前,中兴汽车宜昌分公司已基本完成项目建设,产品模具及工装均已制作完成,拿到生产目录后2012年年底即可实现整车下线,但按照河北中兴汽车制造有限公司的原有规划及设想,拟上的SUV新产品不能通过公告,一度使宜昌分公司陷入无车可造的困境。
正无计可施之时,中兴偶遇了王松林。退休之前,王松林除在国机集团担任副总裁之外,还同时是国机集团派驻广汽集团的董事。由于广汽三菱是在重组长丰基础上诞生,继承了长丰汽车的资质和资产,不属于新设企业,尚无异地建厂的需求,因此暂不需要合资自主车型,而且广汽三菱品牌也有新的轿车规划。
CP2在广汽长丰退市后,生产序号上曾归于广汽乘用车,生产线也曾运至广州,但广汽乘用车并未正式推出基于CP2平台的新车型。广汽乘用车自身已经规划有A级轿车,而该车的生产体系、供应链体系是与传祺其他车型共通的。引入CP2意味着还要重新建立新的平台和生产线。
此时广汽急于将CP2出手,但绝大部分的整车厂旗下都已有轿车项目,而且购买该车的所有专利和生产线设备价格不菲,很少有厂愿意投资。
根据原上市公司长丰汽车公布的官方文件,CP2项目拟建规模为年产5万辆,新增总投资122857万元,而CP2资产的初步估值约为10亿元。
在已退休的原国机集团副总裁王松林牵线下,中兴汽车表示出对CP2资产极大的兴趣,广汽则承诺尽最大可能帮助中兴汽车取得轿车生产资质。
这是中兴汽车目前最为稀缺的资源,有了轿车生产资质,C11的资质也会迎刃而解。为此,中兴汽车不惜高价入手CP2资产。据悉,CP2的资产,除了生产线外,还包括原广汽长丰已经生产出来的上千台CP2现车。
下一个长丰?
记者从广汽高层得到信息是,广汽与中兴该交易已经基本谈妥,只差最后交易,具体交易数额尚无法得知。一旦交易完成,CP2生产线和CP2现车将立即运送至宜昌的中兴基地。
值得注意的是,中兴汽车宜昌二期项目的投产时间也在2014年,与明年年中CP2轿车亮相的时间点也相吻合。
至于广汽集团将采用何种形式帮助中兴在2014年之前获得轿车生产资质,广汽高层并未向记者明示。一个不能被忽略的案例是,原广汽长丰(现已重组为中日合资公司广汽三菱)的轿车资质,便是在原长丰汽车被广汽收购29%股权后,在大股东广汽集团的帮助下取得的。此外,早年间奇瑞也是吸纳上汽集团成为股东后才取得整车资质。
广汽集团董秘卢飒之前接受记者采访时表示,广汽目前尚无参股中兴的计划,但不排除以后会。广汽集团在H股和A股上市,分别是通过吸并骏威汽车、广汽长丰两只股票,通过介绍方式完成上市。在两轮资本运作中,广汽集团并未发起IPO,而且因此付出了数十亿元的真金白银。由于日系车疲软,导致广汽整体业绩和利润下滑,其在并购道路上更加谨慎。
由于CP2项目以及轿车资质问题,中兴汽车已经与广汽集团产生了千丝万缕的联系,广汽集团明显已经在该项目上取得了“进可攻、退可守”的有利态势。此外,据有关人士透露,与宜昌项目的中国汽车零配件公司、国机集团均有可能涉足中兴今后的股权融资。
显然,一旦中兴宜昌乘用车基地复活,中兴汽车将重新具备上市的可能性,再次具备投资潜力。而广汽在手头资金充裕的前提下,参股中兴汽车作为长期投资也不失为一种选择,对于刚刚上马乘用车项目的中兴汽车而言,融资也将是其当务之急。