2009年1-11月中国汽车市场产销分析报告

　　8、05-09年汽车主力车型增速特征

　　图表 8汽车主力车型增速特征

　　09年的微型车增长一路领先，微客和微卡超强。

　　09年1-11月的汽车增速已经超越08年水平的6倍，而且超越06年的近期最高增速水平。狭义乘用车中仅有MPV的厂家销量增速低于汽车增速，MPV的表现较差是08与09年连续两年的低迷，这种销量连续两年停滞的情况体现经济压力仍较大。SUV的09年增速加快已超越08年增速。

　　09年微客的增长既是对乘用车增长的强力拉动，又是对客车市场的较大冲击。加之铁路建设对客车的冲击急剧体现，客车现实需求和未来的购车信心受到严重的打击，大中型客车必然是低增长的车型。

　　随着国家4万亿投资力度的释放衰退减弱，工程车的市场需求将稳中有降。与此同时，各地对生产资料以及生活用品、大宗物资等方面的物流运输需求增加，公路货运量回升，下半年物流市场已开始复苏，进而导致牵引车的市场需求出现恢复性增长，市场份额进一步上升。总体看重中轻卡09年总体恢复较快，增速已经超越05年、06年和08年，到年末超越07年增速是有可能的。

　　9、08-09年汽车主力车型月度销量走势　　

图表 9汽车各主力车型月度销量走势

　　狭义乘用车、微型车、重中轻卡是汽车市场的3大主力车型，大中轻客的数量较小。为分析更清晰，我们列出轿车和SUV作为参照。

　　微型车是独立的群体，主要是军工类企业和五菱等地方企业，近期的新势力加入较明显。受到国家刺激农村市场的利好因素，09年的微型车中不仅微客较强，微卡的走势也较好。因此微型车从08年前远低于大中轻卡的小市场，成长为09年与重中轻卡不分伯仲的重要大类车型。

　　值得注意的是大中轻卡的09年8-11月销量已超越微型车，成为快速回升的市场。而11月的轿车增长势头仍是最猛。

　　10、汽车月度产销走势　　

图表 10 汽车主力车型月度产销特征

　　09年市场处于快速增长中，厂家对应逐步跟进，产销率逐步回归合理水平。09年1月的汽车产销率达到112%，2月102%，3月降到101%，4月产销率99.7%，5月产销率101.1%，6月产销率99%，7月产销率98%，8月达到100%，9月的产销率达到96%。10月的产销率达到97%，11月为96%。总体看09年的产销率相对平稳，说明汽车市场总体状态良好。

　　从乘联会统计的各环节产销状态看，11月狭义乘用车生产增速快于销售增速，厂家库存小幅增加，而经销商库存补充不多。7-11月的工作日和加班过多导致产能充分释放，而零售较好，目前狭义乘用车总体的各环节仍较顺畅，大部分轿车厂家和经销商库存的补充逐步，旺销车型依旧库存仍不充足。

　　狭义乘用车的11月的绿色产量增速线低于红色的销量增速线，但产销率为99%，厂家补库存很少。微型车和卡车的产量增幅绿线高于销量增幅红线，库存逐步建立。而客车的产销均低增长，库存也在增长。

　　9、狭义乘用车批零率走势

　　09年的狭义乘用车厂家产销走势顺畅，产销率也从08年12月的123%和09年1月的118%回归到正常水平，这中间出现的库存消耗在6月之后逐步补充，但补充的速度很慢，11月的产销率又是99%，形成旺销车无资源可补，而滞销车也不需要补的紧平衡状态。　　

　　09年的批发与零售的数量始终相近，导致批零率严重偏高。07-08年的3-6月的厂家国内销量一般明显高于市场零售数量，尤其是08年的2-6月出现连续5个月的厂家销量远大于零售的走势。

图表 11 狭义乘用车批零率走势特征

　　09年则仅有4月和6月出现明显的厂家销量大于零售的现象，9月和11月的厂家内销销量与零售基本持平，并没有给11月的国庆长假留下太多的库存资源。由此出现的结果是部分热销车型的经销商库存未能有效补充，09年4季度厂家销量将偏高，9月开始已经进入旺销车补库存阶段，08年的4季度厂家销量偏低而消化库存的现象不会出现。