2009年1-11月中国汽车市场产销分析报告

　　二、汽车企业走势

　　1、主要汽车集团本月销量与08年同期的增长分析　　

图表 12主要汽车集团09年11月销量同比08年同期增长分析

　　11月的各集团增速普遍较高，而且主力集团的增速相对均衡。

　　随着哈飞和昌河的并入长安，11月集团格局剧烈变化，有从三大、三小的格局向1+3+1+3的五大集团的转变趋势。但此次的5大集团的销量增速差异不大，均是90%以上的高增长。广汽的11月增速较平稳，广汽的丰田和本田均没有A级车导致其增长较慢。

　　中航集团作为集团角色进入长安而替代哈飞和昌河。近期叠加后可能超越一汽和二汽，形成1+3+1的格局，一汽、东风、长安兵工系将开始新的一轮角逐。

　　5-7万台的三家企业是广汽、奇瑞、比亚迪，这三家的定位很尴尬。广汽的增长压力较大，两家日系合资企业均没有A级车，有利润无销量地位的尴尬局面只能等待自主品牌的机会，菲亚特仍是远水不解近渴。由于同处广东，比亚迪和广汽的销量角逐也是可能改变占位的，那时的广汽重组其他厂家的“四小”定位就可能动摇，因此广汽必需加速重组。

　　奇瑞和江淮的走势依旧是江淮增速强于奇瑞，奇瑞销量稍高于江淮，这对奇瑞的压力较大。比亚迪月度增速终于回归正常的增速区间。

　　2、主要汽车集团09年累计销量与08年同期的增长分析　　

图表 13主要汽车集团09年1-11月销量同比08年同期增长分析

　　09年1-11月的各集团走势处于分化状态，主力集团表现较强，上汽和长安、北汽成为突出的高增长集团，一汽和二汽的年度增长一般。

　　一汽集团因08年同期销量基数偏高且旗下合资企业出现调整而出现低增长，但五大集团总体的竞争站位结构暂没有出现异常。

　　三大三小的格局按计划演变为四大四小，但目前已演变为四大+三小+五大独立车企的格局。三小是北汽、广汽、华晨，这三家都有合资企业的背景。而五大独立车企是奇瑞、江淮、吉利、比亚迪、中国重汽，这些家均没有大的合资企业的背景，属于实体性公司。这种格局不符合产业规划的要求，因此未来的三小和五大独立车企均有整合变化的可能。

　　目前有价值的企业主要集中于华晨和江淮。虽然国家有促进产业兼并重组的组合性新政策支持，但地方政府的独立发展倾向也难以改变，目前的旺销局面下的新一轮重组需要付出巨大的代价，这是很累的，最佳的时机还是这轮增长过后的调整期，那时部分企业的生存压力加大，重组的推动效果也才能更好。