“你们比亚迪到底怎么了？”在裁员中离开的比亚迪员工已经开始另找工作，而考官们往往第一个问题就这么问。

　　与此同时，“比亚迪面临资金链危机”的消息也在深圳银行界流传。“不会再对比亚迪放贷。”一家股份制银行高管如此表示。

　　9月9日，比亚迪临时股东大会上，公司董事会获得授权，发行不超60亿元的公司债。总裁王传福表示，银行贷款的利率、票据抵押贷款的利率过高，发行的公司债将有部分用于偿还银行贷款，以减少融资成本。

　　王传福坦承，2011年是比亚迪的谷底。其原因在于，从2010年开始，比亚迪就为2008年开始犯下的错误埋单。这些错误包括汽车业务上的过度激进，以及一些投资的失误。

　　经济性裁员？

　　当下，公众更关注的仍是比亚迪的裁员事件。“你去找工作吧，9月份工资我帮你申请，9月30日你就可以办离职。”8月底，一名比亚迪区域经理接到上司的口头通知。其余450多名区域经理也接到了同样的通知。

　　据比亚迪多名人士称，除公关部外，其他销售支持的科室也出现大规模裁员，涉及人数1000多人。这1000多人仅仅接到口头通知，公司方未以任何书面、邮件等方式发出辞职通知。

　　比亚迪公司对外否认存在裁员，并表示，这属于公司正常的人员调整优化。

　　多名比亚迪的区域经理告诉记者，比亚迪要求他们内部转岗，从销售一线转到整车车间工作，不服从转岗就只能辞职另谋出路，这是变相裁员。“优化”从去年就开始了。有区域经理称，2010年最高峰的时候，比亚迪的区域经理人数一度达到4600多人，后来曾多批次地送回总部“优化”。这些人如果在比亚迪系统内没找到工作，就只能辞职。

　　在广东劳维律师事务所主任律师段毅看来，比亚迪的“优化”并不能解释其所做的并非裁员。员工和公司签了合同，按照合同要求，员工可以要求比亚迪履行合同而拒绝转岗。而目前员工遭受了强行转岗而离职，其实是变相裁员。段毅也是深圳市律师协会劳动和社会保障法律业务委员会主任。

　　比亚迪目前正处于法律上的尴尬位置。一方面，比亚迪所做的其实是要经济性裁员，但又要避免经济性裁员的公开程序。

　　段毅解释说，大企业如果一次性裁员80人以上，就算是经济性裁员。这种裁员必须向劳动部门报告备案，企业必须能证明自己出现连续的亏损，或能证明企业的某一个项目不做了。

　　段毅称，若比亚迪选择经济性裁员这条路，就要走法定程序：张贴裁员公告，对被裁员员工进行赔偿，并向劳动部门报告亏损，或者以后不再做销售业务。但这些比亚迪都没有做，而且还只有口头通知，并给出“优化”的理由来解释。这很可能是比亚迪需要裁员，但又不想暴露自己的亏损情况。

　　据介绍，到9月7日，已有约200个被裁员工离开公司，其他员工正在考虑如何向比亚迪索要赔偿。

　　过去的错误

　　本次被裁的员工多是在2009年底、2010年初招聘的，当初的目的是为了“创造新的销售神话”经过多年的销售翻番后，2010年初，比亚迪把销售目标定为80万台，但对内的目标则高达100万台。

　　比亚迪的销售激增，主要靠销售部门对经销商的疯狂压库，“经销商的库销比(库存和销售数量的比值)大概淡季在1.5-2倍，旺季在2-3倍。有些地方甚至达到了5倍。”

　　针对经销商的主要利润部分“返利”，比亚迪实行了严厉的奖惩制度。为获得返利，经销商只能完成比亚迪的压库任务。例如要拿到“月返”，经销商就得连续2个月完成压库任务，如果有1个月没完成，“月返”就没有了。

　　经销商的库存压力也因此越来越大。“有一个店，一个月实际才卖3台车，完成任务以后，总库存达到100台以上。”一名区域经理介绍。

　　疯狂的压库带来了销量。比亚迪内部流行“大库存，大销量”的口号尽可能地向经销商压库，就能提高汽车销量。而对经销商的态度，也有另一个口号：“压不死，死不压”。

　　一名东北的区域经理介绍，目前，在东北三省有不到100家经销商，但真正有盈利的只有10%－20%。全国范围来看，他之前看过数据，全国有943家经销商，但有20家目前已经在走退网程序，真正在运作的也就只有800来家。

　　经销商退网、经济形势不好、国家优惠政策取消，多种因素导致了比亚迪销量锐减。2010年，比亚迪只售出52万辆；今年上半年，比亚迪的销量为22万辆，同比下跌23.4%。

　　区域经理开始被调回总部“优化”，而此前也曾一度出现过上千销售人员转岗。比亚迪内部人士表示，到今年4月，销售人数已从最高峰的4600人，减至3000来人。

　　青黄不接

　　传统汽车销量萎缩，新能源汽车短期内很难贡献利润。比亚迪进入了青黄不接的季节。

　　今年6月30日，比亚迪登陆A股中小企业板，募集资金总额为14.22亿元，暂时缓解了资金压力。但一名业内人士告诉记者，这点资金对比亚迪来说几乎是“杯水车薪”，因此市场早有预期，比亚迪此后将会增发和发债。“比亚迪错过了回归A股的最佳时机。”上述人士表示，如果是在2010年，比亚迪的发行价可以到50元。

　　一季度报告显示，比亚迪的利润同比下滑了84.35%。公司认为原因主要是汽车销量及收入下跌。另一方面，比亚迪一年期的银行还款额高达113.63亿元，为2009年度的近16倍。

　　半年报继续显示着这种下滑趋势。公司上半年实现销售收入约225.45亿元，比上年同期减少10.77%；实现净利润2.75亿元，较去年同期的24.21亿元下滑88.63%。汽车销售下滑是上半年利润下滑的主因。

　　中投顾问高级研究员李宇恒表示，比亚迪目前62.55%的负债比率属于行业正常负债水平，比亚迪的现金回流量也处于正常范围。但业绩波动导致其短期偿债压力较大，现阶段比亚迪遭遇中短期资金紧张的可能性大。“比亚迪的主要利润来自传统汽车和给诺基亚、摩托罗拉零部件的代工，两块业务的收入都做到200来亿。”前述市场人士表示，“但流年不利，传统汽车和传统手机的市场这两年都在下滑。”

　　王传福在股东大会上承认了销售上“过分扩张”的错误。王传福说，2011年，“比亚迪处于谷底”。而2011年至2013年，是比亚迪的调整年。

　　在此期间，比亚迪不再追求超高速增长，只希望每年20%－30%的增速，略高于行业平均水平即可。

　　比亚迪也将对销售渠道进行改造。据透露，今后比亚迪销售网的调整方向是“渠道下沉”。原来的经销商主要是市区内，比亚迪将要求同一个市的经销商们竞标，下到各县城建设Mini4S店，Mini4S店可以销售比亚迪的全部车系。

　　疑问随之产生。比亚迪未来将采取的这种做法，显然会在短时间内在县一级城市建立Mini4S店，这是否又是一轮新的扩张呢？