09年以来的乘用车市场高增长持续到2010年结束，而2011年的全年仍笼罩在09-10年的高增长的透支压力中。而这种影响仍没有结束，09-10年高增长带来的更长周期的产能扩张与市场增长的不同步性延续的时间更长。产能紧张带来的车市竞争格局微调应该延续的到2013年才能充分体现。2012年的产能扩张与车市增长的互动影响将逐步体现。

　　一、11年的换挡减速

　　1、09-10年的大厂家表现不突出

　　09年的车是刺激政策拉动消费需求的高增长，此时几乎所有厂家都是30%以上的销量高增长，市场一片祥和的繁荣景象。而此时的大厂家则郁闷的拼命加班生产，但由于产能缺口太大，产能利用率达到130%以上，因此相对中小企业的增长速度不快。虽然强势企业的产品价格坚挺甚至加价，但市场销量业绩不突出，甚至主导企业的市场份额还有微弱的下降。

　　2、11年的减速换挡赢得产能扩张机遇

　　11年的换挡减速的幅度使业内很少预计到的。我们当时说的今年车市零增长或负增长的局面基本符合。但在这样的增速下，各车系的增速反差也是快速拉大的，部分强势车系继续快速增长。尤其是4大企业的增长很快，南北大众和上海通用、东风日产的销量增速都是20%左右，这个增速是狭义乘用车的1倍以上。

　　11年的车市减速调整是对需要端的降温，由此等待供给端的逐步跟进，大厂家的产能每年只能增长20%左右，而车市的换挡减速给大厂家的产能追上需求平均增速的机会。

　　二、产能扩张的加速

　　1、总体的产能扩张平稳

　　09年以来的产能扩张速度较快，但这样的产能扩张是不均衡大。目前的主流企业扩张也就是每期15万台为主，分两期达到30万台的规模产能。中小企业建设一个15万台的工厂就很不错了，这时的产能就可能扩张100%。而大企业的产能扩张15万台可能就是20-30%的产能增长，因此大企业的产能扩张与生产建厂速度虽然快，但基数大带来的增量效果小。同时大企业一般是合资企业，管理体系复杂，内部斗争激烈，产能扩张需要更多的讨论和细节确定，这样的产能扩张的决策慢，力度小。因此11年的产能扩张相对平稳，大企业的产能扩张到位的也一般仅有1个工厂。

　　2、主力厂家的产能扩张较快

　　主力企业的特点是动作慢，但方向决定后的动力强，持续力强。比如南北大众的产能扩张都是连环步骤的，几个工厂相机启动，未来几年是逐步到位。

　　而部分企业的跨越式产能扩张更是激进，东风日产直接租用郑州日产的厂房设备进行生产，速度超快，而且其广州基地的新工厂也是进度很快。