二、汽车整车进口分析

　　1、近年来汽车整车进口数量增长特点

图表 5汽车整车进口数量逐季走势

　　2012年1-12月汽车整车(含底盘)累计进口113万辆，同比增长9%。由于11年增速呈现V型走势，12年上半年进口增速较快，但进口量增长放缓。12年2季度同比增速36%算较快的，但实际的进口量增长已经遇到阻力，加之3-4季度的日系销量受损，因此12年4季度的销量23万台，增速仅有-25%。

　　从06-08年的进口车增速始终在30%左右，近期的增速也是保持在30%状态，但国内需求近期已经明显放缓，进口的增速难以持续，4季度的增速主要是经济现状和消费低迷的体现。

图表 6汽车整车进口数量逐月走势

　　由于08年世界性金融危机打乱了进口车的增长趋势，10年这种趋势已经逐步修复完成。但11年受到日本地震影响，进口量出现2季度大幅跳水的走势，随后3季度修复，4季度逐步正常。而12年的3月进口量仅高于11年11月0.2万台，5月的进口创出11.8万的新高是异常的，因而8月的进口11万台是进口冲量的强弩之末，9月的进口剔除日系影响也是会回落到10万台左右水平的，不会再冲刺。随着国内经济低迷和超高收入群体的外流，进口超高增长的好日子逐步过去。

　　12年以来的汽车进口国别走势出现集中化趋势，三强格局逐步形成，美国进口车成为目前的新势力。前期的德日两强主导进口车市场，随着欧洲车市压力加大，德国等欧洲强国对华出口加大力度，德国、英国是欧洲两大进口主力国。而美国的进口似乎一波三折，随着双反政策的打压，美国进口车在11年12月和12年1月进口量偏低，随后就出现报复性反弹，而且在2季度成为进口的三强之一。而韩国进口车的表现近两年逐步走弱。

　　4季度的美系进口车走势较强，11月超越德系成为进口车的销量冠军。日系9月也是较强，这与钓鱼岛争端的市场影响是脱节的，10-12月必然有回补过程。而9月开始的德系进口车走势下滑较大，德系的季度低点也是越来越低，压力越来越大。

　　2、近年来汽车整车各细分车型进口增长分析

　　从整车进口商品市场表现看，12年汽车进口增长似乎加速，但增长动力减弱。12年1-12月狭义乘用车进口增长21%，低于汽车进口的总体增速，且低于11年的狭义乘用车增速。今年进口狭义乘用车的刚性需求仍较大，其中的MPV表现超强，而SUV的国产化进程较快导致进口增速放缓。而客车在10年强势恢复到249%的增速，11年客车增速较低也正常，今年1-12月的客车进口增长340%也是少有的高增长。同时今年货车的进口仍处于相对平稳的增速状态，卡车市场的高端需求增长仍较好。

　　3、整车热点车型进口

　　3.1、轿车、SUV走势

图表 8热点车型季度进口量走势对比

　　近几年进口车各主要车型基本均保持平稳态势，07-09年的四驱SUV走势强于轿车，而随后的10年以来的轿车进口需求增长较快，同时其他小客车的进口增长也较迅猛。

　　12年来的SUV进口见顶回落，SUV今年的1季度和3季度相对较强，而今年4季度的SUV下滑力度较强。

　　3.2、 进口轿车大排量下滑，小排量高增长值得关注

图表 9进口轿车排量趋势分析

　　进口轿车主要以豪华车型和个性化车型为主，但11年初的高低排量表现均突出，下半年则大幅反转为小排量表现较强，12年的2升以下排量车进口达到53%，较11年的40%的上升幅度巨大。4季度的2升以下排量车进口达到64%，较11年4季度增长22个百分点。而这种排量小型化趋势是从11年4季度开始凸显，今年3季度的1.5-2升车型尤为突出。这也是市场压力增长和部分欧系车型的排量小型化的增压趋势的结果。

　　今年的进口轿车1升以下排量走强，下半年月均销量达到上半年的1.25倍。与此同时1-1.5升增长较快，12年4季度达到轿车份额的13%，同比11年同期增长4个百分点。而1.5-2升增长较强，12年4季度达到轿车份额的46%，同比11年4季度增长17个百分点。受到挤压的是2.5-3升车型，4季度销量和份额剧烈下滑。3升以上车型的份额前期保持稳定，4季度手日系冲击而快速下滑。

　　3.3、进口SUV排量也是小型化延伸

图表 10进口SUV排量走势

　　进口SUV的排量大约是2.5-3升为主，2.5升以下和3升以上为辅，12年是4:3:3的格局，其排量面临排量区间的上下两难的境地。但今年的1.5-2升车型销量仍是一路上扬，3-4升的也相对坚挺。

　　由于SUV国产化速度快，国产后价格低，因此前期的国产化占据优势的2升以下的进口SUV表现一般，11年上半年仅占进口SUV的7%，12年上半年上升到16%，下半年为20%。而2-2.5升车型的11年4季度进口增长较快后回落，部分进口品种转向2升以下车型。

　　3.4、进口轿车国别走势

图表 11轿车进口来源国数量分析

　　12年1-12月轿车进口45万台，同比增长9%。12年1季度和2季度都超越11年4季度高点，12年进口轿车的亮点仍突出，而4季下降的过于严重。

　　今年轿车进口份额表现突出的是日本和法国，其次是英国、葡萄牙和西班牙。日本的轿车进口高增长主要是基数原因，去年2季度从日本进口的轿车仅占10%份额，而今年3季度恢复到19%的水平。但日本进口车的08年份额是29%，今年只有12%，因此日系进口这样的高增长是谷底回升，而日系的份额下滑基本都被德国进口车占领。

　　今年轿车进口的主力国家仍是德国和日本，两国的进口总份额从去年的70%下降至3季度的65%，4季度已经下降到54%。其中德国的1-12月进口轿车24万台，进口轿车份额下滑到54%的次高点。近期的比利时和葡萄牙等的进口轿车增长迅猛，共同促进了欧洲的对华出口高增长。而日本进口车从08年以来的份额逐年下滑，11年份额11%，12年的份额稍有回升到12%。虽然有反日因素，但日系的轿车竞争力仍较强。

　　今年美洲对华出口轿车表现较差，美国、墨西哥等对华轿车合计份额仅有7%，较11年的7%稍有下滑。而今年从韩国进口的轿车数量也有大幅下降。

　　3.5、进口轿车月度走势

图表 12轿车进口国别分析

　　进口轿车主要是来自德国和日本，其中的德国进口车的波动较大，日本进口车1-3季度相对平稳。今年德国进口车的3月和5月、8月的进口量较大， 7月开始的下滑波动较大，4季度一路下滑至谷底。而这种波动在过去两年并不突出。与此同时今年上半年日本的进口轿车出现逐步调整的走势，2季度的日本进口车也表现一般，而3季度的日本车进口增长加力。9月的日本进口车表现也是不错，4季度进口下滑是必然的。

　　3.5、进口SUV销量走势

图表 13进口SUV报价分析

　　12年上半年进口SUV表现突出；3-4季度稍有回落，但剔除日本的进口波动后仍是保持平稳增长；3季度进口剔除日本是7.6万台，4季度也是突破8.1万。。

　　前期的日韩系SUV是国产车型的主力，但随着韩系快速国产化和美国产的SUV快速崛起，进口的日韩系SUV销量和份额逐步下降，12年日韩系进口SUV降到33%，其中韩系SUV下降幅度更大。

　　12年1季度美国进口SUV份额从11年4季度的19%回升到24%，2季度又上升到32%的份额，3季度的美国进口SUV回落到22%的前期平均水平,4季度突破40%。虽然美国SUV在中国市场表现一般，但美国的欧洲车企进口SUV超高速增长也是一大特色。

　　3.5、进口SUV走势

图表 14各国进口SUV月度进口分析

　　从SUV的进口趋势看，美日两国的主导趋势明显。近两年的美国进口SUV快速走强，日本的对华SUV波动剧烈，韩国走势低迷。而欧洲国家越来越分散，英国进口SUV走强，德国的进口量表现一般，斯洛伐克的SUV进口走强。

　　日本和韩国是原先的我们的SUV进口大国，但经过近几年的欧美SUV崛起，美国、英国、德国的SUV成为进口的主力，韩国进口SUV的走势极为艰难。

　　美国对华SUV进口快速摆脱对美汽车双反的影响，今年4-5月美国对华SUV出口迅速冲刺到高点。而6月的日本进口SUV走势较强，由此形成今年2季度的进口SUV表现超强。3季度的美系SUV大幅回落后，而4季度日系受到中国对日系车需求下降的影响明显，美系车进口暴增，总体导致4季度的SUV进口走势回暖。