八、乘用车分级别市场走势

　　1、微型车主力品牌表现

　　1.1、A00级乘用车内部份额结构

图表 31 A00级乘用车内部份额结构

　　A00级乘用车主要是由轿车和SUV 两类车型构成，而A00级MPV也基本混在轿车中考虑，例如北斗星等高顶大空间车型已经被习惯性列入轿车领域。

　　10年以来的A00级SUV 市场逐步开拓，其份额逐步爬升到10年4月的10%，随后一路回落到11年2月的3。7%，这种回落趋势不会持久。但由于A00级SUV 的空间小，属于个性车型系列，面对不断提升的购买力而发展后劲不很足。

　　11年的A00级轿车占A00级乘用车的份额已经出现回升，2月的A00级轿车占A00级乘用车的份额较10年2月上升3.9个百分点。　　

　　1.2、A00级乘用车新品动态

　　无。

　　1.3、A00级轿车市场走势　

图表 32微型轿车主力品牌09-2011年走势

　　2月的微轿市场销量较1月下降30%，较同期销量增7%，在轿车各细分市场中同比增速处于较好状态。2月的微轿产销率达到101%，零售低于内销8%，这都是在下滑的市场中较不错的。

　　2月的主力车型走势均相对回落，但也有北斗星等逆势走稳的车型，但这应该也是10年初的转移订单销量。QQ、F0仍处于领军的胶着状态，两者的下滑幅度都是很惊人的。由此也形成奔奔迷你和spark的销量数据高出F0，但2月的市场较弱，各家的下滑都很严重。2月的F0\熊猫等的产销率均很高，而销量下滑均不小，说明厂家的生产开工晚，带来的减产影响很大。　　

　　1.4、微型SUV品牌销量走势　　

图表 33 经济型SUV市场各品牌09-2010年走势

　　2月的微型SUV市场夜里很大，零售都出现环比和同比均下滑的局面。但微型SUV产品也较缺乏，产品的调整带来销量波动较大，长城的哈佛M1出现新年后的逐步回升态势，产品的未来增长还有一定机会。瑞麒X1的同比也出现下滑，而且11年1月也没有冲高，2月又持续下降较大，看来市场仍有待培育。　　

　　2、小型乘用车车市场走势

　　2.1、A0级小型乘用车内部结构走势

图表 34 经济型SUV市场各品牌09-2010年走势

　　狭义乘用车的小型车市场的结构快速变化，轿车份额逐步下降，而MPV\SUV 份额逐步上升，这也是轿车产品的快速延伸的结果。但由于SUV 主力车型较少，目前市场格局满意快速变化。小型SUV本质上并不具备主流SUV具有的典型的高通过性、大空间、高视野、多功能等特征，部分小型SUV的存在其实是作为小型车的一个"变种"，是对小型轿车市场的补充。与其他级别的车型相比，小型车的特点就在于时尚和个性化，当消费者审美上厌倦了两厢小型车后，开始寻求新的感官上的不同，这就给小型SUV的发展提供了机会。因此，小型SUV发展的特点更多在于个性化，而不是功能化。

　　11年的小型MPV 从10年2月的2。6%上升到2。9%，上升0。2个百分点，但相对于09年同期的份额增长有所减缓，10年2月的MPV 份额较09年2月增长1。5%个百分点，而11年2月较10年2月增长幅度放慢。

　　11年的小型SUV 从10年2月的3。7%上升到5.2%，上升1.5个百分点，相对于09年同期的份额增长加速较快。而轿车市场的。　　

　　2.2、小型车新品动态

　　A、景逸1.5XL-AMT上市 售6.99-8.69万元。

　　东风风行2月28日宣布，手自一体的景逸1.5XL-AMT的五款车型上市，新装德国格特拉克AMT手自一体变速器，售价6.99-8.69万元。其中，舒适型价格为6.99万元，豪华型价格为7.39万元，尊享型价格为7.69万元，尊贵型价格为8.19万元，旗舰型价格为8.69元。

　　B、售价5.39-6.89万元 2011款丘比特上市。

　　2月23日，海马丘比特2011款正式上市，售价为5.39—6.89万元，此次上市一共有1.3L和1.5L两个排量、4款车型。

　　在安全配置方面，它新增了电热除霜、无骨雨刮器、后座ISO FIX儿童座椅固定装置、大灯高度调节装置、倒车雷达等。

　　而在舒适配置上，丘比特2011款新增了真皮多功能方向盘、仪表盘背景光自动开启、AUX接口、6向调节座椅等。

　　2011款丘比特将采用海马全新自主开发的1.3L发动机，这款发动机的型号为HA-1.3，排量为1.3L，最大功率71.2KW/6000转，最大扭矩为121牛米/4000转。。

　　2.3、小型轿车主力车型市场走势　

图表 35小型车主力品牌09-2011年走势

　　2月的小型车市场表现一般，其厂家销量较1月下滑39%，2月的小型轿车销量低于10年同期1%，2月小型车的厂家产销率91%、市场内销零售率达到89%，表现均不太好。

　　小型车的年末市场本就火爆，10年12月更是突出，因此11年的1月厂家销量有能力创出新高，2月的透支性恢复也较慢。2月的主力车型均有大幅回调，但幅度差异很大，赛欧在12月和 1月的零售不错，但厂家销量较保守，因此本月超越夏利成为小型车第一，波罗的2月厂家销量下滑较小，其新品波罗两厢的表现较突出，减缓了下滑速度。悦翔的零售表现很突出，但厂家销量受到产能制约而表现稳健，本月的下滑也较小。瑞纳和乐风走势较正常。

　　2.4小型MPV\SUV主力车型市场走势　　

图表 36小型车主力品牌09-2011年走势

　　2月的小型MPV\SUV 市场表现均有所回落，但幅度较小。受到购置税政策的刺激，12月的市场火爆气氛也带动了小型SUV\MPV 的旺销，11年2月的回落很正常。

　　其中森雅的10年逐月销量爬坡提升， 11年的1-2月销量回落较正常，而哈佛和众泰的年末销量数据平滑到年初，但总体看的市场表现还是强于10年2月。

　　小型SUV市场的主要竞争对手来自同级别轿车、MPV市场，而自主品牌小型车市场一直以来都处于份额下滑压力中，增长速度速度有限，因此小型SUV市场的增长也难以爆发式突破。　　

　　3、A级乘用车市场走势

　　3.1、A级乘用车内部结构

图表 37小型车主力品牌09-2011年走势

　　10年以来的紧凑型乘用车表现突出，其中10年7月后的紧凑型轿车表现尤为突出，今年2月体现出大幅回落的趋势。而suv 成为强势增长的主力。紧凑型SUV用户换购增购的比例高，经济实力强，生活上对休闲及家庭生活的要求更高，对SUV的需求也更加生活化。因此，该级别SUV市场对同级别轿车市场的渗透率就达到近20%的高位。

　　10年2月的A级轿车占A 级乘用车的份额84%，今年2月下降到79%。MPV份额在10年下半年加速上升，11年1月开始回落，其与轿车的反差在于数据平滑的幅度不同。而SUV份额在10年下半年被轿车等挤压后，今年2月的份额达到19。4%的高点，suv 份额的上升趋势始终没有改变，目前仅是更强势的体现。　　

　　3.2紧凑型车新品

　　售8.58-9.73万元 天语SX4舒适型正式上市。

　　2月14日，天语SX4舒适型于海南三亚正式上市。新车共推出1.6升手动挡和1.6升自动挡两款车型，售价分别为8.58万和9.73万。该车的外观沿用了目前市场在售的灵动型。配置上，舒适版车型足够满足日常用车需求，ABS+EBD、EPS电动助力转向系统、四门电动窗、电动调节外后视镜等安全舒适配置一一在列。　　

　　3.3紧凑型轿车主力车型市场走势　　

图表 38紧凑型车主力品牌09-2010年走势

　　12月的紧凑型车表现很强，但厂家销量控制力度较大，1月的厂家销量因此转移量较高。2月紧凑型轿车厂家销量环比1月下降42%，而相对10年2月销量增长7%，同比增速处于轿车各细分市场较高水平，说明各厂家产能已经很大。2月厂家产销率99%，市场零售91%，市场零售走势不理想。

　　2月的主力车型表现无一例外出现大幅下滑，销量峰值也从1月的2。8万下降到1。7万，这是全面的市场压力的体现。但相对于10年1月的部分车型销量远低于09年12月的特点，今年1月的厂家转移量太大，由此造成市场环比的剧烈下滑，这也进一步打压了市场信心。

　　2月还是有不少车型表现不错，福克斯、明锐、世嘉、捷达、悦动等都出现同比的较好增长，尤其是自主品牌的比亚迪G3、吉利帝豪EC7、海马海福星等同比增长均超过20%，这也是亮点。最不简单的是捷达、悦动等华北市场主销车型，在北京市场毁灭性打击的情况下仍能实现增长，这很不简单。

　　3.4紧凑型MPV主力车型市场走势　

图表 39紧凑型MPV主力车型市场走势

　　2月的紧凑型MPV 市场走势明显回落。这些主力车型一般是非主力厂家的产品，销量均较1月大幅下降，销量走势较符合零售特征。主力厂家的mpv只有途安，由于途安新品上市后的表现较强，1月仍处于高位，2月的销量下滑也较大。近期的主力车型东风柳州景逸回落也较快，本月推出的AMT车型应该有延缓下滑的作用。

　　3.5紧凑型SUV主力车型市场走势　　

图表 41紧凑型SUV主力车型市场走势

　　2月的紧凑型SUV 市场走势很强，途观\CRV、哈佛H系列等主力车型表现突出。其中的途观在12月休整后，今年1-2月大幅跃升，并成为2月的SUV 领军车型。IX35、逍客仍处于爬坡期，尤其是逍客的销量距万台还有空间，2月的SUV市场仍是不稳定的暂时低迷。

　　紧凑型SUV是保证2月狭义乘用车正增长的重要支撑，随后的销量暴增趋势仍较强，如此多的万台销量车型也会面临市场容量的压力。

　　3。6自主品牌紧凑型狭义乘用车主力厂家市场走势　　

图表 42紧凑型SUV主力车型市场走势

　　自主品牌紧凑型狭义乘用车主力厂家的走势反差较大，10年年初的比亚迪、奇瑞、吉利、华晨等表现不错，但阵容梯队层次较清晰。经过1年的调整变化，11年的主力厂家变为比亚迪、长城、吉利、奇瑞，其中比亚迪、吉利、长城的领先优势较明显，而奇瑞主要是国外市场的贡献。由于国有企业的观念还是经济型车的传统，而市场需求偏向A级车，因此民营企业的优势也更突出。上海汽车的A 级车不断走好，未来的民营和大集团核心国企有望在此取得差异化的竞争优势。　　

图表 43紧凑型SUV主力车型市场走势

   　10年以来上海大众的A 级车走势超强，呈现稳健持续拉升的局面，但一汽大众的产能不足导致逐步被上海通用超越。北京现代的A级车优势也在弱化，东风日产的走势更是偏稳健。

　　合资品牌企业的A 级车是超强的主力，诸多车型形成最高7万台的月销量，奠定了企业的主导地位。由于产品投入差异，销量表现也是差异化，德系和美系、韩系表现突出，而丰田、本田等表现很差。这并非简单产品力问题，而是是否重视中国市场的差异性问题。　　

　　4、B 级乘用车市场走势

　　4.1 、B 级乘用车内部结构　

图表 41紧凑型SUV主力车型市场走势

　　B级狭义乘用车的内部结构也是偏向SUV\MPV，而轿车市场份额趋于压缩。而轿车市场压缩的态势是10年夏季压缩最严重，MPV仍是较平稳的。随着SUV新品宝马X3上市，这个市场将快速丰富。

　　有种观点认为这些B级SUV中，很多人财富上的增长得益于80、90年代中国经济转型期间提供的巨大机会。在未来，中国的经济将逐步的平稳，提供财富急剧增长的机会也将减少，财富的分配也会更加的平均,。因此，从长远来看，能够支付30万以上SUV消费者的数量的增长相对会减慢，对该细分市场份额的提升也会起到负面的作用。我对此持保留，进口高端SUV 的高增长证明财富效应并未减缓，只是国产豪华品牌车型太少。

　　11年2月的B级轿车占B 级乘用车份额环比微降，同比仍处于下滑状态。2月SUV的份额同比上升，但份额增长较缓慢。B 级MPV 表现较好，近一年来没有太大变化。

　　4.2、新品动态

　　无。

　　4.3、B级轿车市场走势

图表 42轿车B级车市场08-2011年走势

　　2月的中高级车表现较异常，环比1月下降44%，同比10年2月下降10%。较有特色的是厂家销大于产9%，这是轿车市场各级别中较高的。

　　2月的日系车表现一般，雅阁仍是市场零售的领军，但帕萨特超过凯美瑞的批发，君越也超越天籁，而去年同期没有这样的显著变化。本月的途观销量已经与雅阁持平，SUV 市场的主角地位基本确立。而且紧凑型SUV 对紧凑型轿车的升级拉动明显强于B 级轿车。

　　本月的汉兰达和君威的销量仍保持相近水平，但汉兰达档次高很多，说明高端运动型消费群体的实力很强，高档suv的市场有很强机会。

　　4.3、B级MPV\SUV 市场走势　

图表 42 B级MPV\SUV 市场09-2011年走势

　　2月的B 级SUV 走势一般，其中Q5的厂家销量偏低，汉兰达等销量保持高位稳定。风行等表现较平稳，瑞风综合12月和1月销量后也是相对平稳。随着宝马的X3 上市临近，豪华SUV 的竞争将进一步激烈，本月的Q5也是要面对强力对手的新挑战，其调整就是为了更好的产能爆发。

　　奥德赛在12月冲高后的1月销量偏低，2月表现算不错。而马自达8的上市也使大型家庭商用兼顾型的产品进一步丰富，但主力市场的差异较大，目前竞争影响不大。　　

　　5、C级乘用车市场走势

　　5.1、C级乘用车内部走势特征

图表 44 C级乘用车内部走势特征

　　C级乘用车的走势体现出轿车市场的逐步回落和SUV的持续增长。近期的C 级乘用车市场内部调整较大， MPV产品的调整导致份额结构剧烈变动。但从趋势看，轿车的份额逐步回落，从10年1季度的74%回落到10年3季度的65%左右，随后逐步回升到年底的70%左右，近两个月的轿车份额异常连续下滑，体现了强力的调整意愿。高端工商务消费对SUV 的偏好增强，SUV 的份额在持续上升是趋势。而MPV有新品加盟，新品的库存增量影响正常趋势，近期的C级MPV零售份额没有增长。　　

　　5.2、新品动态

　　无。　　

　　5.3、C级轿车主力车型市场走势　　

图表 45 C级轿车主力车型10-11年走势

　　为完整分析豪华车市场，我们把B级豪华型也列入。

　　2月的豪华车总体表现较差，但实际增长较好。2月的豪华车表现异常，环比1月下降46%，同比10年2月下降26%。较有特色的是厂家销大于产30%，这是轿车市场各级别中较高的。但实际的零售表现较好，豪华车的厂家经销商批零率达到135%，2月的主要特点就是厂家批发出现停顿，导致市场似乎不好。

　　奥迪的2月产量高于销量较多，而零售业不错，3月的奥迪应有较好表现。　　

　　5.4、 C级MPV\SUV主力车型市场走势　

图表 45 C级MPV\SUV主力车型市场走势

　　高端MPV \SUV市场的季节性因素影响很小，而产品的换代变化影响较大。商务用车的GL8和霸道等基本不受2月的春节影响，但GL8与去年的2月销量走势完全不同，这也是产能提升和强力补充库存的结果，市场毕竟还是有正常回落的。1-2月的唯雅诺等车型销量偏低，其产量也很低，但零售很好，其受产量制约因素很明显，而GL8等应会抢抓机会夺回市场。