二、2012年汽车工业走势

　　1、2013年汽车产量较快增长

　　根据国家统计局统计，13年工业生产开局较好。1-2月份，464种产品中有333种产品同比增长。其中，发电量7573亿千瓦时，同比增长3.4%；钢材15827万吨，增长14.2%；水泥23729万吨，增长10.8%；原油加工量8065万吨，增长3.0%；十种有色金属622万吨，增长13.5%；乙烯271万吨，增长2.3%；汽车350.0万辆，增长12.4%；轿车192.2万辆，增长19.5%。。

　　由于1-2月的春节因素干扰，2月的生产基本都是大幅负增长，但1-2月的高增长是普遍状态。

　　2、2013年商用车仍低迷

图表 1汽车05-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国汽车工业协会数据，2013年1-3月的中国汽车累计批发量增速为13%，较12 年3月累计增速-3%增加16个百分点，这主要是12年春节因素的基数偏低，尤其是1-3月的狭义乘用车同期销量较低的结果。

　　从年度走势看，09年以来的汽车增速似乎是一路大幅快速下滑。09年增速46%，10年增速32%，11年增速3%，12年增速4%，这样的下滑到谷底后必然面临新的增长周期，13年1-3月的增长起步期已经转为走强至13%。虽然12年的年初低增速是极为异常的，但13年1-3月的同比13%的增速也是稍超预期的。

　　3、2013年汽车二手车销量平稳增长

图表 2汽车05-2012年二手车表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国汽车流通协会数据，2013年1-2月的中国二手车交易量70万台，同比增速15%，相对前两年的增速稍有上升，但考虑到目前的北京二手车到处被阻击，全国二手车流动陷入停滞状态，因此13年的二手车增速更显得难能可贵。

　　4、中国乘用车市场销量增速逐步走出谷底

图表 3乘用车05-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，13年狭义乘用车同比增长22%，1月增速创下近期高点，这主要是12年10-12月的零售市场较强，厂家考虑收缩12月销量为13年开门红的结果,而三月的增长22%有一定的调整因素，总体看狭义乘用车的增速在15%左右是较正常的。13年微车增长达-5%，仍远低于09年增速，这也是微车基数大、产品升级转型的结果。

　　5、国内狭义乘用车销量走势

图表 4狭义乘用车05-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，2013年1-3月的中国狭义乘用车综合零售销量393万台，增速为22%；由于11年和12年增速都在8-10%之间，处于近8年来的增速谷底，13年车市零售走强有前两年的底部支撑。

　　狭义乘用车作为私车普及的主导力量，其增长的动力不断转换。近两年的轿车增长速度已经明显落后于狭义乘用车，以MPV、SUV为代表的新势力不断崛起，这个趋势在10年已经较突出。今年的高增速下，轿车增速仍稍低于狭义乘用车，而suv、mpv组合的12年国内零售增速达到16%，13年1-3月又达到45%增速，结构性增长仍有体现。

　　6、中国汽车进出口走势

图表 5中国汽车05-2012年进出口表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国海关统计，2011年中国汽车累计进口103.9万台，年度累计增速28%。 12年的整车进口113万台，增速9%，增长动力减弱。13年1-2月整车的进口13.1万台同比增速-29%，进口连续6个月暴跌。这也是欧系进口减弱和上年日本地震后的基数回升，6万台的高价进口车对经销商层面的压力算是减压一些。

　　12年1-12月全国海关出口93万台，增速19%，13年1-2月的出口增速达到31%的较高水平。总体看今年的进出口走势逐步弱化，出口趋弱而进口大跌，尤其是随着人民币升值突破6.19 和日元贬值，今年的出口高增长难度大，日系进口车回升的可能性大。

　　7、行业销量状态

　　12年1-12月的国内车市总增速是3.8%，这是与11年2.1%的近期低增速稍有回升，且12月在大幅藏数后的国内车市增速回升到4.7%，这也说明探底的过程逐步完成。

　　12年汽车行业的增长面临双向压力，主要是进口的大幅减速和出口的低增长，这样使国内需求的低迷仍未有效改善，12月的国内增长4.7%，而进口厂家销量增长-22%，出口增长22%，进出口不旺的局面迫切需要国内车市的本土化增长。

　　8、行业销售额状态

　　12年1-12月的国内车市销售额29719亿元，销售额同比增速达到5.2%，也就是12年的销售额增速是近几年偏低的，甚至低于08年的表现。

　　进口车与国产车的销售额增速贡献反差较大，今年进口车仍贡献巨大。1-12月进口车的销售额达到5413亿元，同比增长10%，而国产车的国内销售额增速仅有4.6%。相对与数量的占比，进口车在国内车市的销售额占比达到18.2%，国产车上升到82%。也就是进口车以5%的销量份额贡献了18%的销售额份额。

　　9、行业销量状态

图表 6汽车06-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　今年1-3月汽车销量13%是建立在12年增速低点基础上。13年1季度各车型增速分化较明显，但3月的增速稍有趋同回归，这是春节后商用车市场启动的结果。乘用车总体较强，这也是共同的经济和季节因素的对各车型影响不同，客车、卡车等投资和出口类产品的节前消费期表现低迷，城乡三产类的微型车增速也大幅降低，狭义乘用车和MPV类微客走强这也是符合城镇工薪层和城乡个体私营业主的消费主力特征的。

　　10、本月汽车销量创新高

图表 7中国汽车厂家04-2012年销售走势

　　13年1月和3月都突破200万台，这也是13年的车市开门红的的体现。1季度增量突出，1月汽车销量同比增长64万台，2月较同期下降21万，3月增长20万台，今年1-3月增量64万台算是超预期增长，这也是市场走势的异常波动。毕竟12年的市场持续低迷，12年1-3月增长-4%带来13年的1-3月的增速13%，两者反向波动。

　　13年的开局走强，而且3月销量仍能超越1月，这也是历年少有的强势增长。但3月仅超过1月不足万台也是偏弱的。

　　11、今年逐月进口车销量见顶回落

图表 8汽车整车进口数量逐月走势

　　由于08年世界性金融危机打乱了进口车的增长趋势，09年-11年是进口车黄金时代。10年进口车进入强势增长期，但进口资源不足制约增长，尤其是11年受到日本地震影响，进口量出现2季度大幅跳水的走势，随后进口车的增长进入峰值期。而12年的5月的进口创出11.8万的新高是异常的，12年3季度是进口冲量的强弩之末，12年4季度的日系和欧系下滑叠加形成谷底。13年1月进口7万台仅高于12年10月的进口量，算是增长乏力。13年2月的进口6.1万台接近于11年的2月谷底进口量，进口车的调整压力仍很大。

　　从进口国看，13年1-2月进口-29%的增长是历史少有的开局低迷，这与国产车的开局火爆形成鲜明的对比。从传统主力进口国的德国、日本、韩国的进口量均出现50%左右的负增长，这也是少有的深度调整过程。而从美国等的进口受到去年初双反的基数较低和美国政府强势的影响，算是表现不错。

　　12、今年逐月出口车销量快速回升

图表 9 08-12年汽车整车出口走势图

　　从月度走势看，13年1-2月出口表现算是不错的高起步，相对于11年和12年的1季度出口低迷的局面，今年的出口跃升到较高的水平。11年和12年都是春夏季走强，秋冬季大幅回落的局面，而08年前没有这样的现象，出口市场的季节走势规律仍需要观察。

　　今年1-2月的出口同比增长较大，今年高增长的主力市场表现不错。其中阿尔及利亚、智利、俄罗斯、秘鲁、哥伦比亚、乌拉圭、巴西等的出口回升。今年的阿尔及利亚是恢复较快的北非国家。伊拉克和伊朗是我们的传统出口国，今年两伊表现的不稳定。南美的智利、秘鲁、哥伦比亚等国近期回暖，秘鲁等新的国家也是成长很快的国家，但大部分南美国家的去年12月环比回落也是令人感觉压力，南美市场仍是不规范不稳定，尤其是查韦斯去世对拉美政坛和经济的影响也是不小。