由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车+MPV+SUV。为方便称呼，在此下部分简称狭义乘用车为乘用车。

　　1、05-2012年狭义乘用车零售走势

图表 19中国狭义乘用车月度零售走势特征

　　狭义乘用车09年-10年的持续上坡走势对后几年车市影响较大。11年的狭义乘用车零售高开低走再回升，回归U型季节走势。12年呈现低开高走，因春节早的因素而走势起点低，3月快速恢复到较好水平,这也为13年1月起步高增长奠定基础。

　　13年1月的153万高点是建立在12年的前期低迷基础上的。12年3月仅有107万，而13年3月达到127万也算很好。1季度的走强是少有的高增长局面，这与前两年的走势有巨大的反差。

　　2、零售增速对比分析

图表 20中国狭义乘用车零售增速对比分析

　　12年基数因素对13年1季度增长带来较大影响。13年1月增速的53%是建立在12年1月的零售增幅-14%的基础上的。12年3月增速5%也是全年较低，也导致13年3月的增速出现19%增长。总体看13年的增速波动特征与11年相近，但波动幅度更大。由于部分日系企业等的3月产销量仍有一定余地，4月的增速也不会太低。

　　3、零售环比增长

　　12年基本消化了近几年诸多政策退出的不利影响的干扰，算是逐步进入正常走势。本月特意列出狭义乘用车的环比零售增长特征，这主要是2月的车市环比增速仅有-40%，这是历年中最低的，但3月的环比增速又跃升到38%，这也是车市结构性走强的特色。

　　4、狭义乘用车各级别本月批发表现

图表 21狭义乘用车各级别本月批发表现

　　此图为本月厂家批发走势。总体看各级别批发走势的同比和环比都表现较差，本月环比增速中位为41%，同比增速为17%。以此为中位，相对去年3月增速较好的是A级车，只有A级车是超速增长，特热A00级车是同比负增长。而相对13年2月的增速，C级、A、B级表现较好，表现较差的是A0级和A0级车。

　　5、狭义乘用车各级别零售增长表现

图表 22狭义乘用车各级别本月批发表现

　　此图为市场综合零售走势，其中的增速测算是完全依据零售数据测算。由于零售数据相对不完整，因此份额测算有一定偏差（很小），但可以更好增长体现趋势。

　　3月零售总体是环比增长38%，同比增速19%。各级别增长分化，这主要体现A00级同比去年零售增速负增长，而A级同比增速达到25%。环比2月看的A00级表现较差，而B\A级表现较好。

　　6、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现

图表 23狭义乘用车各级别分车型表现

　　此表体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重，与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。也就是13年3月A0级别轿车占A00级乘用车的比例为70.8%，而A0级乘用车占狭义乘用车总量的20.5%。如果计算A0级别轿车占狭义乘用车总量的份额比重，应按70.8%*20%，计算结果是14%。

　　从消费者买车时似乎就明确要买一个SUV\或者轿车，但越来越多的跨界车型让消费者也不能明确自己到底要买啥车。狭义乘用车的MPV、SUV、轿车的分类很简洁，但割裂了同类产品的转换趋势，似乎轿车自身一条产品线，而MPV、SUV等衍生车型与轿车的源车型没有直接关系，这样的传统分析效果不够充分。我们希望把狭义乘用车通盘考虑。最明显的是A级轿车的变化趋势是否向B 级轿车，还是向同类底盘的SUV 等车型转换趋势更明显？从产品布局看，轿车布局最充分，但轿车的衍生车型市场还有很大机会。

　　从08年看到现在，A 级车市场的一枝独秀很突出，从09年的54%到10年的55%，11年达到56%，12年57%，13年3月是57.7%，这种强化趋势伴随的是A级SUV 的强势崛起，A 级SUV 在A 级车份额不断上升，目前已经到22%，这是私人消费的趋势性变化，而13年的A 级MPV 的增长严重放缓，12年的MPV累计份额上升也有A级MPV贡献，13年的热点向下转移。

　　B 级车是商用性质更强，其MPV 的比例较高，而13年B 级SUV 的比例3月10%，已经高于MPV 比例，未来SUV还会增长。C 级的商务需求更强烈，但经济低迷导致2013年3月C 级MPV 占C 级车比例16%，09-12年高端MPV的份额仍是下降趋势，13年应该延续。。

　　7、狭义乘用车各车系历年批发表现

　　13年的自主增速29%，超越合资企业的增速11个百分点。自主品牌是中国汽车工业的核心竞争力体现，近几年的自主品牌发展日益艰难。05-08年的自主品牌发展较为顺利，增速与合资品牌相近，随着09-10年的高增长后，11-12年以来的自主品牌发展陷入谷底。11年的自主品牌增速1%，与合资品牌增速差距15个百分点，12年的自主品牌与合资品牌增速差距4个百分点，但随着12年底的经济回暖，自主品牌走强。

　　13年的自主品牌增速表现改善，自12年7月自主增速超越合资。9月后自主品牌走势远超越合资品牌，13年3月的自主增长20%，仍好于合资的15%增速5个百分点。

　　13年3月自主表现较强，自主增长0.8个百分点，德系增长1个百分点，日系下滑5.7%较大。13年1-3月的自主品牌份额增长1.91%，日系1-2月继续下降6.2个百分点，增长的主要是德系增1.7个百分点，美系也增长1个百分点。同时韩系也增长1个百分点。

　　随着日系的下滑，其他车系基本都在增长，这是合资企业的内部结构改变，原因是日系的产品调整脱离市场节奏，日系应严重反思。

　　8、狭义乘用车各车系促销走势

图表 24乘用车各车系11-12年份额走势

　　此价格是针对各自车型厂家指导价的变化特征，由于厂家指导价多年不变，因此价格促销变化体现的较明显。此表测算的促销价格是上市3个月后的主销车型的促销幅度跟踪。但因3月以来的新捷达、新天籁等产品价格调整很大，因此导致价格下降增大和促销收缩的局面。

　　乘用车促销总是循环前行，3月开始的新品推出和促销逐步加大，一般来说2-7月连续都增长的。12年2-6月连续增长0.6个百分点是较强的,7-9月的促销力度在0.2%-0.4%之间稍有收缩。10月的促销力度首次收缩，在11月日系促销增大后，12-2月的日系促销明显收缩。历年的2月增大促销在今年因春节因素延期到3月。

　　13年3月的各车系价格促销走势稍有异常，日系因天籁的巨幅促销突然消失而带动总体促销力度微收缩。3月的德系也是促销力度稳定，这是老捷达还有零售而朗逸等促销收缩的结果，韩系、法系的促销力度环比2月增长较大。

　　从级别促销看，3月的促销格局较前期改变，高端C级促销增大，B级暂保持稳定，A级促销总体稳定。经济型车促销大幅增加，A00级车的促销力度增大，A0级的促销也加大。A级是促销增强的主导动力，从年初以来的A级车促销收缩力度很大，新老交替的车市处于暂时稳定期。相信随着车市结构性增长带来的促销还会明显增大。

　　从各车型类别的促销走势看，3月总体促销幅度总体都有增长，但促销力度在2%以内的较低程度。其中的轿车同比促销增长小、MPV促销力度增大较多,而SUV 的促销同比明显增大。

　　9、核心企业促销跟踪

　　这是根据各企业的主力车型的促销比例组合测算的企业汇总，没有加权销量权重，仅为内部分析参照。总体看德系的促销力度是较高点相差最多的，其次是日系和美系的促销据高点的收缩较大，这样有利于13年2季度的促销增量。而自主和韩系的促销仍处于高点附近，促销增大的潜力不大。

　　德系促销力度在13月3月增长较小，其中的上海大众促销稍有收缩，而奔驰、宝马、奥迪的促销力度都有增大，呈现豪车压力大，南北大众仍保持较好的局面。

　　日系前期受阻产生促销放缓，3月的日系各厂家均逐步加大高端促销，东风日产的促销收缩实际也是促销改调价的异常波动，日系的总体价格压力仍较大。而目前一汽丰田的促销力度控制算日系最好的。

　　美系的促销力度稍有增大，但因美系的福特翼虎、翼搏均处于加价中，因此减弱了美系的促销力度，同时新凯越的促销还未恢复到老凯越的幅度，这也减缓了促销的增幅。与此同时的五菱促销力度收缩的较大，价格体系保持的较好。

　　韩系的促销近期增长较快，其中的现代的A级车促销压力大，但起亚的促销力度大于现代。

　　13年自主品牌各家的促销力度相对较弱，但自主的促销力度是较去年高点最近的，韩系也是目前促销力度较大。自主的促销在12年年末达到最高点后，今年的促销还没有有效的回调，这样不利于持续增量。自主中的长城的促销力度较小，且与高点的收缩较大，这有利于增量。而比亚迪、长安、吉利等的促销仍处于高位。

　　10、本月狭义乘用车主力车型市场表现

图表 25狭义乘用车主力品牌市场的月度市场表现

　　此表是按3月销量排序列的的年累计销量。2013年3月份狭义乘用车销量排名前十位的车型品牌依次是：五菱宏光、朗逸、福克斯、凯越、赛欧、速腾、哈弗H、宝来、帕萨特、轩逸。 11-15名为捷达、迈腾、凯美瑞、朗动、途观。

　　对比的2月份狭义乘用车销量排名前十位的车型品牌依次是：朗逸、五菱宏光、福克斯、赛欧、帕萨特、凯越、速腾、捷达、瑞纳、途观，11-15名为英朗、悦动、科鲁兹、轩逸、朗动。

　　2013年的3月的合资品牌A级车增量较大，自主品牌表现一般。13年3月的新品主力车型还没有充分发力，加之合资零售较好，未来仍有较强的高销量潜力.。自主在春季进入相对弱势区。

　　11、各跨国集团的中国狭义乘用车市场表现

图表 26跨国集团中国狭义乘用车市场历年表现

　　因日系受损，因而其他车系都是份额增长，合资品牌、自主表现都被增长。日系三强的13年份额较同期下降5.4%，但通用同比下降0.1个百分点，而大众较同期增加1.3%是最大赢家。现代和福特各增加1个百分点。

　　13年自主品牌增加两个百分点。自主品牌在国内狭义乘用车市场份额曲折回升，09年以来的回升态势延续到10年。11年到12年7月的自主品牌份额下降趋势持续。13年3月的自主品牌份额29.3%，同比增长1.1个百分点，自主品牌恢复活力，日系份额下降和自主产品竞争力改善对自主品牌份额提升促进很大。

　　2013年狭义乘用车跨国集团的竞争格局剧烈变化，领军集团的份额继续保持强势。大众产能扩张效果明显，现代也是跃升增长，大众、福特、现代三大集团的竞争有充分体现。

　　12、各类资本性质企业狭义乘用车市场表现

图表 27各类资本性质企业狭义乘用车市场表现

　　从年度看，09-10年自主品牌份额上升趋势保持，合资品牌份额处于加速下降中。11-12年3季度自主总体回落，而单一企业的压力严峻增大。自主品牌份额压力是逐步分化的，12年国有自主压力持续增大，而民营自主短暂下滑下滑后走平并逐步回升。但随着12年秋季的开始，自主出现反攻，节能车推动国有自主和民营自主全面回升，国有自主表现较强。13年的民营自主表现稍差。

　　13、12年各类整车企业经济运行

　　A、合资整车企业运营分析

　　合资企业12年1-12月的运行状态一般，尤其是10-12月利润表现不佳。1-12月的销售收入达到134788亿元，同比增长6.5%；利润1404亿元，增长-0.9%。合资企业的利润占到整车企业的利润的59%，较去年1-12月的占比62%下降3个点。其中12月的合资企业的利润占整车利润的60%，利润稍有恢复。

　　合资企业的经营压力加大。合资企业的经营运行压力加大。12年的合资企业成本增长7%，而销售收入增长6.5%，成本增长较快。同时合资企业的三项费用相对增长平稳，12年的合资企业销售利润率从同期的11.2%下降到10.4%。

　　合资企业的经营风险控制。合资企业的产成品库存相对稳定，但今年的厂家应收账款增长迅猛，12月的应收账款余额增加到950亿元，同比增长25%，渠道暴增也使渠道风险加剧。

　　B、内资整车企业总体运行状态

　　内资企业的12年总体运行状态改善。12年1-12月的内资整车行业的销售收入达到11693亿元，同比增长4%。而12年的内资企业利润表现也明显改善，今年利润981亿元，较11年1-12月增长97亿元。

　　内资企业的经济运行逐步恢复。12年的内资企业的生产运行成本逐步改善，但费用增长较快。12年的主营业务成本增长2%，而销售收入上升4%，毛利率从13%增长到14.7%。而内资企业营业费用上升18%，管理费用增长不多，财务费用增长57%是较大的，三项费用率总体增加1.2个百分点。内资企业的产成品库存控制较好，今年的企业库存仍在下降中，但13月应收账款余额的稍有增大。

　　14、跨国集团在中国的动态

　　大众文德恩：2018销量过亿 看好中国市场

　　3月4日讯，大众汽车寻求欧洲以外的市场迅速发展，其中大众汽车预计，2013年会在中国取得7％到8％的增长率。文德恩说，“我们希望在中国取得较高的增长率”。

　　奥迪中国人事调整暴露争权隐忧

　　奥迪全球董事会宣布了一项新的人事任命：奥迪（中国）企业管理有限公司总经理冯德睿进入奥迪全球管理董事会，全面负责奥迪在华业务。未来，奥迪（中国）的权力被强化后，这家位于北京的公司将与奥迪总部并肩作战，与一汽-大众奥迪销售事业部博弈，进而加强奥迪对中国市场的控制能力。2009年，为了加强对中国市场的控制，奥迪在北京成立了全资子公司——奥迪（中国）企业管理有限公司，而冯德睿被派遣至北京担任奥迪（中国）总经理一职。此前，奥迪在华事务的审批流程为：从中国公司［包括一汽-大众奥迪和奥迪（中国）］向奥迪全球管理董事会报批，再由管理董事传递至奥迪管理董事会主席施耐德处进行决策，不过这一情况将随着冯德睿的上任而产生改变。未来，奥迪在华事务将直接省略第一个环节，即直接由管理董事冯德睿和施耐德进行商议和决策。

　　斯柯达在华进口车完成规划

　　范安德表示：“今年下半年，斯柯达将进口昊锐旅行版和Yeti两款新车到中国销售。”此外，斯柯达进口车公关负责人透露，斯柯达在华进口车的规划已经完成，计划年内单独建立8家进口车销售店。去年底安世豪专门来华敲定了进口车事宜。当时的规划是斯柯达进口车的销售网络基本敲定，斯柯达进口车将在大众进口车和上海大众斯柯达两个销售渠道中同时销售。

　　宝马调低中国预期 “第一战略”首战告捷

　　从财务数据上看，宝马集团收入同比增长了11.7%，达768.48亿欧元，同样创历史新高；汽车业务息税前利润率达到10.9%，息税前利润增至76.2亿欧元。对雷瑟夫而言，这是里程碑式的一年。2007年，宝马提出了“第一战略”，其中，2012年、2016年和2020年是这个战略的三个时间节点。在该战略中，宝马2012年的具体目标包括息税前利润率8％~10％，自由现金流为30亿欧元等，目前都已超标完成。

　　丰田中国人事调整

　　3月7日悉，丰田汽车公司将从4月1日起，对中国本部的人事任命进行如下调整：①丰田汽车公司专务大西弘致将继续担任中国本部长，同时兼任丰田汽车（中国）投资有限公司总经理，此外，丰田汽车公司执行顾问佐佐木昭将继续担任丰田（中国）董事长。②丰田汽车公司常务小林一弘将就任广汽丰田汽车有限公司总经理，同时担任中国本部副本部长。③天津一汽丰田汽车有限公司总经理柴川早人升任丰田汽车公司常务，同时担任中国本部副本部长。

　　大众汽车考虑在中国投产轻型商用车

　　大众商用车管理委员会负责人埃克哈德•肖尔茨（Eckhard Scholz）表示，中国不仅是大众旗下乘用车的最大市场，同时轻型商用车市场也存在巨大潜力，根据估算规模在250万辆左右，当前被中国本土车商把持；大众正在考虑进入中国轻型车市场并在当地投产。肖尔茨指出，当前大众轻型商用车的轻卡和微面车型尚不足以在中国市场同本土车商抗衡，因此正与在华两家合资企业协商。大众有可能考虑推出低价入门级轻型商用车产品打入中国，但并不以大众品牌销售。在华投产的构想被视为大众商用车国际化战略的组成之一。去年大众商用车全球销量550,370辆，同比增幅低至4.1%；营业收入同比增长5.2%至94.5亿欧元，营业利润同比下滑6.1%至4.21亿欧元。随着欧洲车市进一步深陷泥潭，大众商用车决定减少对欧洲市场的依赖。