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　　11月18日，铃木派喜正式上市。这款本身定位略高于新奥拓的城市小车，从传出上市消息到最终投产上市历时近4年，经历了多次跳票，还因为长安、昌河和哈飞三方整合的原因，被迫采用了新车标。Splash派喜和新奥拓的轴距都是2360毫米，其底盘结构与悬挂形式似乎雨燕最为接近，只是轴距短了3厘米，前后轮距窄了6~8厘米。对比车身尺寸，我们可以发现Splash派喜的长宽高为3715×1590×1680mm，而新奥拓的长宽高分别为3580×1680×1400毫米，Splash派喜的宽度略逊于新奥拓，但车长和车高却拥有明显优势。虽然采用了铃木技术，但是没有使用铃木的品牌logo。

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1.3、A00级轿车市场走势

图表 42微型轿车主力品牌09-2011年走势

由于去年11月开始的微型轿车市场爆发增长，今年的4季度很难重现去年的走势，微轿市场的低迷仍要持续，这是难以改变的历史压力。

11月的微轿市场销量较10月增长8%，较同期销量下滑27%，在轿车各细分市场中同比、环比表现最差。11月微轿零售同比下滑33%。11月的微轿产销率达到109%，零售低于内销4%，经销商库存回补。

11月微轿市场的促销力度较10月基本持平，主力车型的促销表现差异较大，QQ依旧保持较强的力度，而F0的促销力度逐月大幅下降，奔奔迷你的促销也有收缩，由此也形成竞争力的明显反差。而奥拓和SPARK的实际价格也是较9月大幅回升。

由于去年的11月市场很火爆，今年11月的微轿市场全面下滑。节能车补贴3000元对微轿市场的影响最大，10%左右的价格变动的市场格局影响力不容忽视。随着第七批节能车的推出，QQ等的表现逐步走强，奔奔迷你的AMT达标有利于对SPARK的优势强化，因此形成较明显的QQ\奔奔MINI\北斗星走强，其他车型较弱的局面。

1.4、微型SUV品牌销量走势

图表 43 微型SUV市场各品牌09-2011年走势

11月的微型SUV市场逐步恢复，由于瑞麒X1的11月批发大幅回升，因此带动细分市场增幅较大，而总量依旧很小。

2、小型乘用车车市场走势

2.1、A0级小型乘用车内部结构走势

图表 42 A0级小型乘用车内部结构走势

狭义乘用车的小型车市场的结构快速变化，近两年轿车份额逐步下降，而MPV\SUV 份额逐步上升，这也是轿车产品的快速延伸的结果。但由于近期的小型车结构性变化，且合资品牌不断强化在小型轿车市场的投放，市场竞争格局快速变化，轿车市场今年增长更强，SUV、mpv市场受到轿车挤压。

小型车市场的主要趋势是合资品牌的产品向下延伸，而自主品牌内的产品调整仍属于力度较小的产品调整，加之自主品牌的A 级车的产品下压较明显，因此今年的小型车发散化趋势总体似乎不明显。

但如果拆分自主品牌的小型车走势，则发散化趋势还是强化的，森雅、哈佛等产品的表现相对轿车要好一些。

11年11月的小型MPV 从10年11月的4%下降到2.7%，下降1.3个百分点，增长压力仍较大。

11年的小型SUV 从10年11月的4.8%下降到3.9%，下降0.9个百分点。虽然11月SUV市场的份额回升，但实际的小型SUV市场的表现仍较弱。

2.2、小型车新品动态

无。

2.3、小型轿车主力车型市场走势

图表 45小型车主力品牌09-2011年走势

11月的小型车市场表现较平稳。其厂家销量较10月增长10%，11月的小型轿车销量较10年同期增长8%，零售同比下滑3%。11月小型车的厂家产销率99%、市场内销零售率达到92%，经销商库存回补不明显。

11月的小型车终端促销与10月基本持平。而主力车型的促销力度持续逐步收缩，赛欧、夏利的11月促销力度都明显低于9月，且较10月也有回收。但波罗、瑞纳等高端车型的促销力度经历10月的短暂回调后有明显加大。

11月的小型车主力车型均出现顽强向上的走势，赛欧、夏利的偶先很突出，但夏利仍未突破10年11月的高位，赛欧的暴增走势体现了超强的竞争优势，尤其是节能车补贴的逐步到位，赛欧的油耗指标优势变为产品力。韩系的瑞纳和起亚K2的走势也是超强，成为小型车市场的全新势力，与此同时的丰田、本田为代表的日系小型车已经全面退出主力阵容。

吉利的产品调整后的市场表现也逐步走强，自由舰与金刚的组合表现很不错。

2.4小型MPV\SUV主力车型市场走势

图表 46小型车主力品牌09-2011年走势

11月的小型MPV\SUV 市场表现相对较弱，尤其是相对去年11月的高销量特征，今年的主力车型全面同比下滑。由于缺乏新品的刺激，这块市场仍处于相对平缓状态。

2.5小型车厂家销量走势

11月的小型车厂家走势反差较大，大部分企业的11月较10月批发销量增长较强，而环比上升较大的是天津一汽和上海通用，环比下降较大的是奇瑞和东风日产。

但北京现代的A0级车销量同比增长22%，东风悦达起亚增长171%，这是韩系的小型车推出战略车型的突破，而这对上海通用的影响还不太大，通用赛欧在低端保持强势增长，爱唯欧也在上升途中。日系企业基本退出主流三厢序列，两厢的表现也一般。东风日产的玛驰和骊威组合的销量尚未达到同期水平。

3、A级乘用车市场走势

3.1、A级乘用车内部结构

图表 47小型车主力品牌09-2011年走势

10年以来的紧凑型乘用车表现突出，其中10年下半年的紧凑型轿车表现尤为突出，随着11年市场走淡，suv 的份额进一步上升，mpv 走势相对稳健。

3月的日本地震导致日系主导的suv 产销量锐减，4-5月的suv 市场份额也因此大幅下降。6-11月的A级车发散趋势大幅明显体现。

SUV的日系零部件供应恢复和MPV 的丰田进入、及近期的自主SUV主力厂家的新品推出，都带动了A级车的发散趋势，11月的这种趋势更明显。

10年11月的A级轿车占A 级乘用车的份额80%，今年11月下降到76%，这是市场恢复本来趋势的结果。MPV份额在10年下半年加速上升，本月保持在3.8%%，但增量贡献度有限。而SUV份额在10年下半年被轿车等挤压后，今年1季度份额上升，5月的份额下滑到16.9%,6-11月回升到20%的历史高位,11月稳定在20%。总体看suv 份额的上升趋势始终没有改变。11月的轿车份额受到思域和新马3的调产的促进，这实际也是推动SUV份额进一步提升。

3.2紧凑型车新品

A\长城腾翼C50广州车展上市　售7.8-9.18万。

11月21日，长城腾翼C50在广州车展正式上市，售价为7.8-9.18万元。长城腾翼C50是腾翼系列继C30之后的一款A+级新车，其最大的看点是使用了长城自主研发的1.5T涡轮增压发动机，动力输出可与2.0L发动机相媲美。腾翼C50长度为4650mm，宽为1775mm、高1455mm，轴距达到了2700mm。腾翼C50将率先搭载1.5T涡轮增压发动机，其最大功率为98kW/5600rpm，最大扭矩为188Nm/2000-4500rpm，性能达到自然吸气1.8L甚至2.0L动力

B\. 华晨中华V5正式上市　售10.98-16.58万元。

11月21日，在2011广州车展开幕当天华晨正式公布了中华V5的价格，售价10.98-16.58万元。整个动力匹配计划来看，中华V5与中华H530比较一致，全系目前只推出1.6L与1.5T两个动力型号，其中1.6L为外购的沈阳航天三菱4A92S型发动机，功率87Kw/5600~6000rpm，扭矩可达151Nm/4000rpm。而1.5T为自产型BM15T型，功率100Kw/5500rpm，扭矩200Nm/2200~4500rpm。。

C\马自达3星骋两厢上市售11.28-14.98万元。

11月21日，继推出了新款马自达3星骋三厢版之后，在广州车展上长安马自达国产马自达3星骋两厢版也正式上市，此次上市共推出了两个排量4款车型，售价为11.28-14.98万元。马自达3星骋两厢尺寸长宽高分别为4490×1755×1470mm，轴距为2640mm。对比马自达3星骋三厢长宽高尺寸4595×1755×1475mm，轴距2640mm，两厢版车身长度缩短了105mm，这对车内的乘坐空间与三厢车没有任何差别，反而两厢版后备箱更为充裕。。

D\售6.18-6.88万元海马1.5L新海福星上市。

11月9日，海马1.5L新海福星正式上市。新车搭载的是海马自主研发的1.5L发动机，根据配置差异该车推出了精英型和尊贵型两款。其市场指导价为6.18-6.88万元。1.5L海福星上市时，还同期开展了“2万里免费行”大型促订活动，凡是订购新海福星的用户，均可享受3000元国家节能补贴及2000元油卡的优惠大礼。1.5L新海福星搭载了一台海马自主研发的1.5L VVT HM474Q发动机，最大功率为112马力，最大扭矩为147N•m。传动方面，该车匹配的是5速手动变速箱。。

3.3紧凑型轿车主力车型市场走势

图表 46紧凑型车主力品牌10-2011年走势

11月紧凑型轿车市场走势相对一般，厂家销量环比10月增长9%，而相对10年11月销量下滑3%，同比增速处于轿车各细分市场较低水平。11月厂家产销98%，而市场零售内销率97%， 11月的零售同比下滑2%。

11月的A级车市场的产品虽然有新思域等上市，但产品调整力度一般，而价格促销力度增加明显。轿车市场的德系、日系成交价格下降较明显，这其中德系包括了节能车补贴带来的实际成交价格降低，美系和自主品牌的价格相对平稳。

11月的主力车型走势相对平稳，市场亮点不多。凯越11月的销量有同比增长25%且产销率仍保持104%，但凯越的持续高产销率耗去库存太多，销量增长动力不足。朗逸则还有一定的月度销量冲刺机会，这月的朗逸超越凯越是必然的结果。科鲁兹的表现也很强，持续超越捷达和宝来，通用两个品牌的A级车主力车型的市场领先地位很不错。

滕翼的前期销量一直偏低，近期的回升也是弥补渠道库存短缺的合理走势。相对于前两年年的韩系a级车强势表现，今年的通用凯越的的高销量、高促销对韩系的压力很大，领军车型已经难见韩系。

3.4紧凑型MPV主力车型市场走势

图表 47紧凑型MPV主力车型市场走势

11月的MPV 市场的合资A级车的价格也有松动，途安和逸致的成交价格都有一定的下滑。自主品牌的价格相对稳定。

11月的紧凑型MPV 市场走势平稳，但走势相对10年变化较大,低基数的增长效果已经抹平。景逸和和悦RS仍是紧凑型mpv的主要竞争对手，两者的同期基数已经抬高导致整个MPV市场的增长放缓。但随着帅克的1.5升推出，未来几个自主品牌A级mpv的竞争逐步激烈。

合资品牌家用型MPV暂时仍是高端非主流。随着7月的广丰逸致上市，途安与逸致的竞争逐步改变高端A级MPV的狭小的市场空间。但随着B级轿车的越来越混乱，高价的合资A级MPV仍不会出现自主品牌的销量暴增奇迹。

3.5紧凑型SUV主力车型市场走势

图表 50紧凑型SUV主力车型市场走势

11月的紧凑型SUV 市场走势逐步分化。11月的SUV成交价格明显下降，尤其是韩系和日系成交价格回落较明显。11月的自主品牌的主力车型价格压力也很大。

本月突出的是哈佛H6和比亚迪s6的强势增长，犹豫哈佛H6的上市表现也很好，两者都面临供应不足的压力，这必然导致自主品牌suv 市场持续发生变局。

作为日系主导的少数细分市场，前期SUV 市场是受到缺货冲击较大的，近两个月也是强势恢复的。本月丰田RAV4销量拉升突出，其他的日系SUV表现一般。

途观仍是德系的孤独者，加价的高销量走势依旧。随着日系的内部竞争激化，韩系等很多二线车型的表现弱化，日系强势品牌和德系的SUV垄断地位会进一步强化。

而自主品牌的高增长值得期待。明年的SUV市场能否形成自主品牌SUV拉动总体SUV市场的增长，目前看可能性很大。奇瑞等传统SUV产品需要有效提升对应。

3。6自主品牌紧凑型狭义乘用车主力厂家市场走势

图表 51紧凑型SUV主力车型市场走势

自主品牌紧凑型狭义乘用车主力厂家的走势反差较大，10年11月的奇瑞、长城、比亚迪、吉利、华晨等表现不错，经过1年的调整变化，11年11月的主力厂家变为长城、比亚迪、奇瑞、吉利、一汽海马。虽然比亚迪的调整逐步到位，市场走势很不错，但长城的产能更强一些。

11年的自主品牌A级车主力厂家走势形成新的梯队阵容，比亚迪走势较强，长城处于新品增量期。奇瑞的走势相对稳健，这三者的销量成为第一梯队，而吉利要想进入第一梯队还需要suv等的增量贡献。目前看国有大集团的自主品牌还是上汽乘用车的走势较好，但也是高处不胜寒，压力越来越大。

图表 52紧凑型SUV主力车型市场走势

合资品牌企业的A 级车是其超强的主力，目前三大厂家形成5-6万台的月销量区间，奠定了企业的主导地位。二东风日产也基本符合A级车5万台的标准。一汽丰田和北京现代目前已经是二梯队厂家，而北京现代与东风日产的差距拉大主要也是A级车的总地位下降。

我感觉这两年中国狭义乘用车市场的发展关键在于核心厂家的核心市场的突破能力，相信上海大众、上海通用、一汽大众的增量能力对明年车市增长起到关键作用。

4、B 级乘用车市场走势

4.1 、B 级乘用车内部结构

图表 53紧凑型SUV主力车型市场走势

B级狭义乘用车的内部结构也是偏向SUV\MPV，而轿车市场份额趋于压缩。11月的轿车份额较10月持平，而MPV份额小幅回落。相对于10年11月，SUV份额上升2个百分点，而MPV 市场是下滑最严重的，轿车的诸多车型确保了B级轿车份额稳定。

4.2、新品动态

A\标致508 2.0自动挡上市售18.17-19.97万。

11月21日，标致508 2.0自动挡正式上市，价格区间为18.17-19.97万。此次推出两款车型，分别是经典版和豪华版。其搭配六速手自一体变速器优于雪铁龙C5 2.0L的四速手自一体变速器。

B\入门版1.8TSI帕萨特上市售21.58万元。

官方获悉，上海大众于近期推出了搭载6速自动变速箱的帕萨特1.8TSI车型，该车售价21.58万元。与在售的1.8TSI DSG尊荣版车型相比，新车除了采用6速自动变速箱之外，其在配置方面完全相同。帕萨特1.8TSI AQ 尊荣版与DSG 尊荣版相比，它们的主要差异就是在变速箱方面。新车搭载的是一台6速自动变速箱。。

C\别克君越2.4L舒适天窗版上市售22.69万。

11月30日，全新别克君越2.4L舒适天窗版正式上市，新车型售价22.69万元。车型亮点：A：Quiet Tuning® 图书馆级静音科技；B：TPMS智能胎压监测系统；C：4气囊+侧气帘；D：全景天窗；2.4L舒适天窗版作为君越家族的入门车型，配合6速手自一体变速箱。

4.3、B级轿车市场走势

图表 54轿车B级车市场10-11年走势

11月的中高级车表现明显回升主要体现在同比的增长，同比10年11月增长13%，环比10月增长5%，同比增长幅度快于狭义乘用车总体增速。11月的厂家产销率97%也是产销较好。11月的零售高于厂家内销3%，尤其是11月的中高级车零售同比增长10%。

11月的中高级车的产品特点是推出中低端的延伸车型较多，形成主力品牌的更大优势。从促销看的中高级车也在加大，尤其是日系和韩系的个别车型的促销力度加大；但受到凯美瑞老款车型促销减少和德系高端强势表现的影响，中高级车总体促销的增长力度不大。

11月的中高级车主力车型虽然仍是帕萨特成为绝对的销量冠军。但11月的雅阁和天籁表现较强，随着新凯美瑞的上市，三强鼎立的局面也是没有悬念的。

11月的索那塔8代的零售增长较好，其销量保持第五的地位，体现了新索那塔的产品价格营销的组合竞争力很强。奥迪A4的近两月的月销量保持平稳，产能增量更多给了Q5。

4.3、B级MPV\SUV 市场走势

图表 55 B级MPV\SUV 市场09-2011年走势

11月SUV走势很强，这主要是Q5的销量在快速平稳拉升后，近4个月保持在6000台的高位。11月的汉兰达增长较好，但奥德赛的销量有所下降，年末的公商务市场没有太强的表现。

11月的B 级车的促销力度增长较明显，加价的Q5的幅度在缩小，而日系的汉兰达和奥德赛的促销价格都在下探。与此同时进口SUV的进口增长太快，国产高端车型的压力越来越大，尤其是广东口岸的进口小客车增长对国产MPV等压力也不小。

4.4、B级狭义乘用车厂家走势

B级车的主力厂家已经不是日系包揽，近期的德系进攻力度超强。3季度的一汽大众B级车销量保持2.5万台以上，11月进一步达到2.8万台的新高。这也是迈腾、大众CC、奥迪A4L、奥迪Q5的4强组合，而且其中两个是含金量很高的豪华车，且11月的迈腾销量达到1万台的新台阶。9-11月的上海大众B级车相对回落,其11月销量也接近2万台，但依靠帕萨特、昊锐两款轿车车型的难度要远大于一汽大众。

5、C级乘用车市场走势

5.1、C级乘用车内部走势特征

图表 56 C级乘用车内部走势特征

C级乘用车的走势体现的也是轿车市场的逐步回落和MPV\SUV的持续增长。由于丰田的大型suv产销回升，7-11月的C级SUV份额保持高位。而轿车市场的高端竞争激烈，低端豪华车的竞争压力加大,8月的增长动力是奥迪的增量，9-11月的增长是MPV销量下降的结果。。

5.2、新品动态

无。

5.3、C级轿车主力车型市场走势

图表 57 C级轿车主力车型10-11年走势

为完整分析豪华车市场，我们把B级豪华型也列入。

11月的主流豪华车的价格相对平稳，尤其是轿车三巨头的促销力度还较10月稍有回落，而皇冠的促销幅度也跟进到奔驰奥迪水平。

豪华车的竞争目前在豪华B级车的争夺上，而奥迪A4L一枝独秀的绝对领先，这对宝马3系、奔驰C级的销量压力较大，而这月的宝马3系增长较快，对奔驰的压力大增。11月豪华C级车的走势也有增长，其中奔驰E级走势较强，而宝马、奥迪增长平缓，三强的世界竞争在中国也是超级强烈的。目前看这些豪华C级车的价格促销力度一般在3-8%，没有媒体报道的大幅促销局面。而且类似奥迪Q5仍在加价。

5.4、 C级MPV\SUV主力车型市场走势