二、2012年汽车工业走势

　　1、2012年汽车产量增速

图表 1汽车05-2012年表现对比分析  单位  万台，%

　　2012年7月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.2%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比6月份回落0.3个百分点。7月份，41个大类行业中有40个行业增加值保持同比增长。其中，汽车制造业增长9.8%。

　　分产品看，7月份，471种产品中有323 种产品同比增长。其中，钢材8122万吨，增长6.5 %；水泥19117万吨，增长6.1 %；十种有色金属 306 万吨，增长4.1%；汽车148.9万辆，增长12.3%；轿车86.2万辆，增长12.1%；发电量4351亿千瓦时，增长2.1%；原油加工量3760万吨，增长 1.1 %；乙烯120万吨，下降6.5 %

　　2、2012年汽车销量大幅回升

图表 2汽车05-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国汽车工业协会数据，2012年1-7月的中国汽车累计批发量增速为3.6%，较11 年1-7月累计增速3.2%增长0.4个百分点，这主要是12年产销逐步回暖且11年1-3月基数过高导致年度增速异常负增长，另外就是经济减速的车市影响在今年体现的更充分.而7月的增速较快也是因乘用车的去年低基数促进。

　　从年度走势看，09年以来的汽车增速似乎是一路大幅快速下滑。09年增速46%，10年增速32%，11年增速3%，12年1-7月增速3.6%，这样的今年下滑已经有所缓解，今年的年初低增速是极为异常的，7月的同比8%的增速也是较合理的。

　　汽车12年开局增速偏低，这是由于乘用车与商用车的异常减速。今年1季度的乘用车与商用车的共同处于低点主要是春节因素和政策和经济环境等的共同影响。但4-7月的乘用车与商用车开始严重分化，乘用车的刚性需求体现较充分。而其中的微车由于占据乘用车和商用车两块市场，因此后面的分析，我们尽量采用狭义乘用车、微车、卡车、客车等分类进行分析。

　　3、2012年汽车二手车销量低起步

图表 3汽车05-2012年二手车表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国汽车流通协会数据，2012年1-6月的中国二手汽车累计批发量增速为18%，较11 年累计增速12%上升6个百分点。由于二手车内部结构没有明显变化，市场的暴增还是与基数变化和部分城市的报废政策刺激相关更多一些。

　　2012年1-6月交易量 231.29万辆，相比去年同期增长 18.48% ;交易额 1129.18亿元，相比去年同期增长 28.17% 。基本型乘用车 128.73万辆，同比增长 24.90%，交易额 660.06亿元。客车 37.84万辆，同比增长 23.41%，交易额 149.73亿元。载货车 34.35万辆，同比增长 10.14%，交易额 135.74亿元。越野车 4.59万辆，同比增长 37.41% ，交易额 74.42亿元。。

　　4、中国乘用车市场销量增速逐步走出谷底

图表 4乘用车05-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，2012年1-7月的中国狭义乘用车累计批发量增速为8%，仍处于近8年来的年度较低点.这也是今年1季度月的年初累计销量少，转移量等特殊因素的干扰影响较大。

　　7月狭义乘用车同比增长11%，环比下降11%，增速相对放缓。这主要是同期基数偏高和今年7月休假多的结果。7月微车增长达9%，较年累增速高出10个百分点，这也是微车去年的基数过高，7月回归和今年7月的微车回暖的刺激结果。

　　5、国内狭义乘用车销量走势

图表 5狭义乘用车05-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，2012年7月的中国狭义乘用车综合零售销量91万台，增速为8%；1-7月增速7%，处于近8年来的年度低点，且大幅低于7月批发的增速表现，这也是7月的零售市场需求异常下降的体现。

　　狭义乘用车作为私车普及的主导力量，其增长的动力不断转换，近两年的轿车增长速度已经明显落后于狭义乘用车,以MPV、SUV为代表的新势力不断崛起，这个趋势在10年已经较突出，今年的低增速下，轿车增速仍稍低于狭义乘用车，而suv、mpv组合的1-7月国内零售增速达到18%，结构性增长仍有体现。

　　6、中国汽车进出口走势

图表 6中国汽车05-2012年进出口表现对比分析 单位 万台，%

　　总体看今年的进出口累计增速均较正常，而进口的趋势性风险较大。根据全国海关统计，2011年全年的中国汽车累计进口103.9万台，年度累计增速28%。12年1-6月的进口61万台，增速30%，增长动力仍较强， 6月的进口同比增速25%也是因上年日本地震后的基数回升，但10.3万台的高价进口车对经销商层面的压力也还比较大。12年1-6月全国海关出口44万台，增速17%，6月的增速暴降到10%的较低水平。

　　7、行业销量状态

　　12年1-6月的国内车市总增速是3.4%，这是与11年2.1%的近期低增速稍有回升，说明国内车市的探底过程逐步完成。

　　今年1-6月的国内车市低迷主要是国产车的国内销量的严重低迷，1-6月的国产车国内销量是2%的增速，而进口车的增速是30%。由于国产车的内销占国内车市的94%，而进口车仅占国内车市的6%的数量份额，由此综合形成国内车市的3.4%的逐步恢复增长局面。

　　而今年1-6月的国产车出口增速仅有17%，这也是继08年11%增速和09年-46%增速后的较低增速。由于国产车的出口增长是建立在08-09年的大幅持续下滑基础上，海外市场的增长空间较大，但增长并不理想。

　　8、行业销量状态

　　今年1-6月的国内车市销售额14746亿元，销售额同比增速达到14.1%，也就是12年初与11年和08年的销售额增速是相近的，都在13%左右。

　　进口车与国产车的销售额增速贡献反差较大，进口车贡献巨大。1-6月进口车的销售额达到3029亿元，同比增长37%，而国产车的国内销售额增速仅有9.6%。相对与数量的占比，进口车在国内车市的销售额占比达到20%，国产车仅有80%。也就是进口车以6%的销量份额贡献了20%的销售额份额。

　　9、行业销量状态

图表 7汽车06-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　今年1-7月汽车销量4%增速仍是05年以来次低点，但各车型增速已经开始分化。这也是共同的经济和季节因素的对各车型影响不同，投资和出口类产品的表现低迷，而且狭义乘用车的增长仍算最好，这也是符合发展规律的。而7月的客车和微车市场增长较快。其中的轻客增长达到21%的较高增速。且MPV\SUV的增速较快，但MPV已经增长乏力。而卡车中的轻卡仍明显强于中重卡，中重卡的负增长压力很大。

　　10、本月汽车销量快速回升

图表 8中国汽车厂家04-2012年销售走势

　　12年1月开局汽车销量139万台，远低于10-11年的1月销量水平，这是历年没有的特色。而2月的销量达到157万台，环比1月增长18万台，这也是历史极为少见的环比高增长特色。3月的销量184万同比增长较小。4月的162万较同期增长7万台，5月的销量与4月基本持平，但从工作日考虑的增长较小。6月的158万实际销量环比5月的是持平甚至稍高的,7月的下滑也是乘用车压力的体现。

　　由于1月丢量50万台，2月的同比增长30万台，仍导致1-,2月的负增长20万台，这是巨大的缺口，3月的同比增量仅有1万台，4月的同比增量达到7万台，而5月的161万台则较同期增长23万台 ，增势较强。6月的158万同比增长14万台，7月的销量138万台的同比增长仅有10万台。但连续3个月的较高增量扭转了汽车市场的负增长局面。

　　11、今年逐月进口车销量快速回升

图表 9汽车整车进口数量逐月走势

　　由于08年世界性金融危机打乱了进口车的增长趋势，10年这种趋势已经逐步修复完成。但11年受到日本地震影响，进口量出现2季度大幅跳水的走势，随后3季度修复，4季度逐步正常。而12年的3月进口量仅高于11年11月0.2万台，5月的进口创出11.8万的新高是异常的，随着进口车的油耗管理的政策推进，进口超高增长的好日子逐步过去。

　　从进口国看，今年的德国和美国进口增长较猛，尤其是美国的进口车增长的很快，成为仅次于德日的第三大进口产地，这也说明美国的政府优势较明显。

　　12、今年逐月出口车销量快速回升

图表 10 08-10年汽车整车出口走势图

　　从月度走势看，11年1-2月的出口增长仍不强，但3-7月拉升趋势较明显，7月是有史以来以来首度达到近9万台， 8-9月逐步回落，11-12月加速回落。这也为今年上半年的增长奠定基础，今年1季度的1、3两个月的出口创历史新高，但2月的出口低于08年的2月水平。而2季度的4月和6月的出口增长平缓，5月出口超强，这是较异常的走势，面对高基数的压力，7月的出口应该回升。

　　今年6月的出口增量是对阿尔及利亚、俄罗斯、伊拉克、乌克兰等的出口增长较快，这是06-08年传统市场的恢复。俄罗斯和阿尔及利亚等重要出口国的出口是较去年快速增长的，而汽车出口总量6月对4月的增量也是靠着几个国家实现的。而伊朗等动荡国家的出口仍是主力。

　　而智利、秘鲁、委内瑞拉等市场也很好，这也是延续去年的对巴西出口的思路，现在是迂回到南美其他国家。6月的对巴西、智利、秘鲁的出口较4月的增量约0.5万台，这也就是基本填补了巴西的丢量。